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“這座大樓已經(jīng)不受寵了，放在兩三年前，入駐這座大樓甚至可以成為平臺的背書，但自從監(jiān)管之后，這里在旁人眼里就像個(gè)窩點(diǎn)”再次路過海淀區(qū)中關(guān)村的互聯(lián)網(wǎng)金融中心大廈，我和同事這樣開著玩笑。

在監(jiān)管中轉(zhuǎn)變，讓網(wǎng)貸平臺二次創(chuàng)業(yè)，被迫而為，也是無奈之選。

對于掙扎在生存邊緣的網(wǎng)貸平臺來說，在8.24之前盡早上岸是他們過去一年中的唯一選擇。資金端獲客乏力、優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)難覓，再加上受到監(jiān)管制約合規(guī)難度劇增，擺在平臺面前的不是抓住一個(gè)救生圈就能上岸那么簡單的事情。

一，8.24，形成了扭曲的默契

自去年8月24日中國銀監(jiān)會等4部委發(fā)布《網(wǎng)絡(luò)借貸信息中介機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)活動管理暫行辦法》（下稱：《暫行辦法》）之后，好像每一刻都像時(shí)間節(jié)點(diǎn)。

過去的一年，共發(fā)布全國性監(jiān)管政策16個(gè)，地方性監(jiān)管文件37個(gè)，平均一周一個(gè)，每一項(xiàng)政策的出臺都讓投資人繃緊

“自己所投平臺是否安全”的神經(jīng)。

過去的一年，投資人依舊熱衷于聽聞平臺“出問題”的新聞，他們總共心驚肉跳了882

次，平均每天兩次，大部分人可能慶幸自己投資的平臺不在這882家之中，但這樣的日子還將會繼續(xù)一年。

過去的一年，已經(jīng)上線銀行存管業(yè)務(wù)的網(wǎng)貸平臺共計(jì)383家，增加了近300家，平均每天一個(gè)，越來越多的投資人專注選擇上線銀行存管的平臺。

過去的一年，平臺不遺余力的宣傳著自己合規(guī)程度。有拿下icp許可證沾沾自喜的、有簽約電子簽章宣傳的就像本金萬無一失的、有剛剛與銀行簽約存管就像已經(jīng)上線存管的、有信息披露逾期為0讓圍觀群眾嘖舌的……。一切向著合規(guī)微小的踏步挑逗著投資人蠢蠢欲動又不安的資金。

8.24規(guī)定出臺后，從投資人的投資行為看，投資網(wǎng)貸就是投資網(wǎng)貸平臺已經(jīng)變成了行為上的事實(shí)。平臺合規(guī)度在投資人是否投資中起到?jīng)Q定性作用。

隨著合規(guī)的深入，網(wǎng)貸平臺二八分化明顯，前100名平臺成交量占到整個(gè)P2P行業(yè)成交總量的80%左右。同時(shí)，網(wǎng)貸行業(yè)成交量持續(xù)走高，截至 2017 年 7 月底，P2P網(wǎng)貸行業(yè)歷史累計(jì)成交量達(dá)到了50781. 99 億元，去年同期歷史累計(jì)成交量為23904. 79 億元，上升幅度達(dá)到了112.43%。

優(yōu)秀平臺一標(biāo)難搶是投資人的苦惱。根據(jù)數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)的結(jié)果發(fā)現(xiàn)， 2016年6月份行業(yè)的滿標(biāo)效率為136.45秒/千元，2017年5月份該數(shù)值下降至86.58秒/千元，搶標(biāo)難度增加一倍。

然而，網(wǎng)貸投資所投資的是網(wǎng)貸平臺撮合的融資項(xiàng)目，而非網(wǎng)貸平臺。在合規(guī)的浪潮下，網(wǎng)貸平臺不太向投資人提及融資項(xiàng)目情況，投資人忙著搶標(biāo)同樣不去關(guān)注融資項(xiàng)目情況，形成了天然的默契。

二，資產(chǎn)被管死后的生存之路

對于資產(chǎn)端，負(fù)面信息超過了正面信息。

《暫行辦法》中規(guī)定了20萬、100萬、500萬的借款上限之后，網(wǎng)貸彌補(bǔ)傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)不能覆蓋需求的原則得到凸顯?！靶☆~分散”成為資產(chǎn)端唯一發(fā)展方向，資產(chǎn)抵押類業(yè)務(wù)受到?jīng)_擊，“裸條”被禁的校園貸、被一刀切的金交所等資產(chǎn)模式被禁止，使資產(chǎn)荒現(xiàn)狀進(jìn)一步顯現(xiàn)。

但對于資產(chǎn)端的監(jiān)管和模式，投資人在投資時(shí)并不在乎，平臺在默默整改。相比于面向資金端的合規(guī)宣傳，平臺在資產(chǎn)端模式的發(fā)聲少之又少。

不過，局面正在悄然間出現(xiàn)改變。一年間，比投資人數(shù)量增長更快的是借款人數(shù)量，據(jù)＊＊＊＊《P2P網(wǎng)貸行業(yè)2017年7月月報(bào)》數(shù)據(jù)顯示，7 月P2P網(wǎng)貸行業(yè)的活躍借款人數(shù)為403.

15 萬人，環(huán)比上升7.93%，借款人數(shù)已保持連續(xù) 5 個(gè)月的上升態(tài)勢。

數(shù)據(jù)展現(xiàn)出的是如今資產(chǎn)轉(zhuǎn)型浪潮。車輛抵押、消費(fèi)金融、農(nóng)村金融這類輕資產(chǎn)在監(jiān)管中備受追捧，但完成轉(zhuǎn)型的平臺少之又少，僧多肉少是轉(zhuǎn)型中無法解決的困難。

與此同時(shí)，與多種資產(chǎn)層層被禁止相對的是網(wǎng)貸發(fā)展中出現(xiàn)的“大標(biāo)現(xiàn)象”這個(gè)歷史遺留問題，轉(zhuǎn)型受制于監(jiān)管和市場，平臺依舊有因?yàn)闊o力資產(chǎn)端轉(zhuǎn)型而退出的風(fēng)險(xiǎn)。

自建資產(chǎn)端和增加資產(chǎn)類別，是很多平臺資產(chǎn)轉(zhuǎn)型中的思路。依靠增加多元化的資產(chǎn)，以及增加資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)的控制力，提高費(fèi)率和利差也是一種生存方式。從過去一年的數(shù)據(jù)看，這樣轉(zhuǎn)型的平臺，不僅在資產(chǎn)端進(jìn)行轉(zhuǎn)型，而且在平臺模式上進(jìn)行轉(zhuǎn)型。

據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)，2016年8月24日至今，共計(jì)36家平臺進(jìn)行了業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型，其中轉(zhuǎn)型專做資產(chǎn)端的比例最高，達(dá)到了28.57%。專注資產(chǎn)端、舍棄資金端的轉(zhuǎn)型，或?qū)⒊蔀橼厔荨?/p>

三，資產(chǎn)合作的新思路

8.24監(jiān)管至此一年，合規(guī)初見成效，轉(zhuǎn)型初見端倪，但痛點(diǎn)仍需解決。

網(wǎng)貸平臺強(qiáng)烈的資產(chǎn)需求與資產(chǎn)端平臺強(qiáng)烈的資金需求形成了鮮明的對比，尤其是在消費(fèi)金融領(lǐng)域，資產(chǎn)端對于資金量、資金到賬速度有著更高的需求。

就目前而言，消費(fèi)金融是網(wǎng)貸平臺理想的資產(chǎn)需求，網(wǎng)貸平臺是消費(fèi)金融理想的資金來源，但兩者間的合作又是受制于監(jiān)管。今年4月銀監(jiān)會點(diǎn)名現(xiàn)金貸之后，監(jiān)管細(xì)則卻遲遲未出，雙方進(jìn)退兩難。

合作資產(chǎn)合作被限制的最主要原因是傳統(tǒng)只針對資金的合作模式。網(wǎng)貸平臺缺少資產(chǎn)、資產(chǎn)端缺少資金，雙方一拍即合達(dá)成資金合作，這樣的合作的確在短時(shí)間內(nèi)快速緩解雙方需求，但從長遠(yuǎn)看，這樣的合作更像是供貨商與經(jīng)銷商之間的合作，可以做到互利，卻很難達(dá)到共贏。

打破各企業(yè)間的經(jīng)營邊界，能夠加快資源流動和場景孕育的快速、多變。專注資產(chǎn)端意味著平臺對場景化建設(shè)、風(fēng)控模式設(shè)置、產(chǎn)品精準(zhǔn)優(yōu)化具有優(yōu)勢。而網(wǎng)貸平臺在產(chǎn)品運(yùn)營、場景優(yōu)化、風(fēng)控應(yīng)用更具實(shí)力。

近期沐金農(nóng)與海象金服以合資的方式共同出資設(shè)立以“暢分期”為品牌、主要從事消費(fèi)金融業(yè)務(wù)的金融科技公司，率先在行業(yè)中進(jìn)行“合資公司”合作模式的嘗試，就是全新的探索。

立足雙方優(yōu)勢、進(jìn)一步加強(qiáng)技術(shù)、產(chǎn)品、風(fēng)控等不同場景上的深化落地，這是傳統(tǒng)資金合作模式做不具備的。通過打破經(jīng)營邊界的合作，尋求更加符合監(jiān)管要求以及投資人需求的資產(chǎn)端模式，這是8.24監(jiān)管之后帶來得思考和改變。

監(jiān)管從表面上看是對網(wǎng)貸行業(yè)的抑制，但從監(jiān)管中也可以尋求創(chuàng)新。不管互聯(lián)網(wǎng)金融的概念，還是金融科技的概念，將它賦能，應(yīng)用于合作和實(shí)踐，才是合規(guī)、轉(zhuǎn)型中的實(shí)際工作。

【來源：網(wǎng)貸天眼】