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最近幾年，各種概念“人工智能”、“共享經濟”、“區塊鏈”等層出不窮，“直播經濟”、“共享單車”、“VR/AR等各種風口此起彼伏。當越來越多的創業者借著新經濟浪潮大行其道時，也能看到背后資本的助力，好像投資人也多了，有時候多的有些不靠譜。不光是風光無限的機構投資人，其實在背后的背后還有一股神秘的力量在崛起。

CVC投資崛起

這些人有自己的企業，積累了一定財富，也在做著投資一樣的事情。這類投資，被稱為“企業風險投資”（又稱公司創業投資），簡稱“CVC”，起源于美國上世紀60年代。依照美國風險投資協會（NCVA）給出的官方定義，“CVC”指主營業務為非金融類的企業從事的創業投資項目，或其下屬部門（公司）對投資組合企業所進行的直接股權投資。

事實上，“企業風險投資”已漸成勢頭。根據CB Insights數據，2016年，全球投資金額中的三分之一都來自于此，并且，由于在推動企業創新方面的重要作用，它已占據美國風險投資行業的半壁江山。

那在中國如何呢？在2015年的中國CVC發展報告中，清科數據顯示：在中國CVC已成為僅次于IVC的第二大資本來源，并在中國創業投資市場占有一席之地。雖然在資本市場占主流地位的創業投資（Ivc），比CVC要早20年，但CVC發展勢頭正猛。根據中國創業投資研究所的調查統計數據，截至2010年，中國創業資本總額約為人民幣2406.6億元，其中「非金融性企業投資資金」占比35.7%，約合人民幣859.2億元。而如今，2017年上半年內，中國CVC已完成46筆交易，總交易金額16億美元，較之2016年下半年有所增長。

其實，CVC和IVC最大的區別在于，引領IVC發展的主要誘因是財務回報，而CVC則是在財務與戰略的雙重誘因驅使下開展的股權投資活動。除了財務回報，CVC還能獲得創新思維、新商機、新技術、新財富倍增機會，甚至產業鏈整合并購等重要戰略性回報。

企業家參與投資的方式

除了企業做風險投資，為企業做財富儲備和戰略拓展外，很大一部分企業家個人也用投資來配置自己的資產。企業家除了思考怎么把企業做好，鏈接新經濟產生更大價值外，也要思考自己的資產如何增值。

目前來看，企業或者企業家有兩大類參與投資方式：

第一，直投項目。早期開展創業投資的企業家，通常會采用直接投資創新企業。

企業內部通常專門建立有正式創業投資計劃，并撥出對應的專項資金，有的還會設立單獨的創業投資部門，或在已有的投資部門內，設立創業投資項目小組。這一舉措，為企業今后進入潛在的新興高增長領域提供了窗口，或為今后通過并購等方式進入提供了可能性。

第二，投資基金或母基金。以“有限合伙人”身份，參與有限合伙制的創業投資公司，做創投基金的LP，從而達到間接參與創業投資目的。

跟直投相比，間接參與的方式，更大程度降低了投資風險，而作為非專業投資機構的企業，也能夠使用專業創投機構的經驗去投資項目，也能積累一定的圈子人脈。

企業家還可以通過與創業投資基金組成戰略性聯盟，通過聯合投資方式投資，還可以作為天使投資者投資新項目。

企業家做投資需先解決四大問題

認知升級

企業家在自己的行業呆久了，容易形成固定認知，認知范圍也會局限在自己的行業內。但是，做投資必須要接觸的都是新鮮的事物、新的概念、新的技術，甚至包括新的消費群體。企業家要想提高自己的認知，從舊的思維中解脫出來，就要從接觸新的信息、新的知識開始，從開闊眼界著手，從把握趨勢下功。做到能夠，判斷行業趨勢，分辨真假風口，重樹認知體系。

思維轉變

做投資跟做企業是兩種完全不同的思維邏輯。做企業只需要做好產品、做好服務、控制好成本，做好眼前事就行；做投資要看到未來5年甚至10年的趨勢，然后還要判斷好風口，最后還要選對人。做企業是服務思維，用戶至上，做投資是上帝思維，看到別人看不到的東西，向LP負責。做企業需要全身心地投入到企業當中，做投資后就不能把企業思維帶到被投企業身上，可能幫忙但不能添亂。

掌握投資方法論

投資是一個概率問題，投資的成功率往往不到10%，這就需要一定的投資策略和方法，當然也有一定的運氣成分。首先。投資是一項技術活，需要看勢，看事，還要看人，要做行業研究、盡職調查，要會管理，會退出。投資還是一種藝術，人和事有太大的不確定性，尤其對于天使投資來說，有時候都沒有盡調樣本、估值模型，就要憑借經驗判斷，把錢投出去。還有，就是每個機構活著天使投資人的投資策略和方法也不盡相同，可投資資金量、投資人性格包括企業發展決定了投資策略。企業家做投資需要綜合學習適合自己的投資方法論。

脫離舊圈子，進入新圈子

每個圈層都有不同的文化和特點。企業家之前所在的圈子，主要在企業家圈子，以及行業上下游關系圈，包括圈子資源也都是行業資源，進入門檻相對較低。而投資圈一向神秘而高高在上，進入門檻相對要高，進入核心投資圈更難。進入投資圈，不僅能得到資源和人脈，更重要的是通過圈子關系，能夠帶來風險較低的投資回報。就像這幾年，站在風口上的一些獨角獸基本都是投資圈組團式打法，用資本堆積起來的，也把大部分錢都賺了。

很多人說，投資就是一場零和博弈的游戲，少數人賺取了市場大多數的錢，只有早入場，早判斷，早下注，才有更大可能和概率獲得更多的投資回報。

來源：創投夢工場