TMT观察网_独特视角观察TMT行业

4月10日消息，游戲直播平臺虎牙直播(以下簡稱“虎牙直播”)已向美國證券交易委員會（SEC）提交了IPO申請文件，這意味著虎牙或?qū)⒊蔀閲鴥?nèi)第一家在美上市游戲直播公司。

不過，近期市場上對于直播上市第一股的爭奪愈發(fā)激烈。3月26日，娛樂直播平臺映客正式向香港交易所遞交招股書，募資金額未披露；今年1月，據(jù)報道稱，斗魚計劃2018年赴港IPO，募資額為3億至4億美元。隨后，斗魚直播COO程超在斗魚直播盛典上回應(yīng)稱，斗魚有IPO計劃，正在籌備中。

招股書顯示，此次IPO虎牙計劃在紐交所上市，股票代碼“HUYA”，最多籌集2億美元資金，由瑞士信貸、高盛和瑞銀集團(tuán)擔(dān)任主承銷商。

公開信息顯示，虎牙直播前身為是歡聚時代（NASDAQ:YY）旗下直播平臺“YY直播”；2015年5月28日，歡聚時代宣布成立歡聚時代互動娛樂事業(yè)部，虎牙直播與YY游戲、多玩游戲網(wǎng)共同組成“歡聚互娛”品牌，以游戲運(yùn)營、游戲資訊、游戲直播三位一體的運(yùn)營架構(gòu)。

虎牙直播以游戲直播為主，涵蓋娛樂、綜藝、教育、戶外、體育等多種直播內(nèi)容，覆蓋PC、WEB、移動三端，擁有包括網(wǎng)游競技、單機(jī)熱游、手游休閑、娛樂綜藝在內(nèi)4大品類近300個特色頻道2600種游戲，為用戶提供超清、極速、流暢的直播觀看體驗(yàn)。此外，用戶還可以文字彈幕的形式與主播實(shí)時互動。

據(jù)悉，目前虎牙旗下匯聚了眾多世界冠軍級簽約主播與戰(zhàn)隊，包括英雄聯(lián)盟全明星Solo冠軍Uzi、英雄聯(lián)盟S4-S6國服連續(xù)三年第一Dopa、國民電競女神Miss、高玩與聲優(yōu)相融合的騷男、超人氣號召力主播董小颯等。并擁有國內(nèi)頂級的兩大電競聯(lián)賽LPL、KPL的版權(quán)，獨(dú)家的韓國LCK（韓國電競聯(lián)賽）版權(quán)；以及獨(dú)有YSL、天命杯等自有賽事和《狼人殺godlie》等星秀綜藝節(jié)目。

招股文件顯示，截至2017年，虎牙直播注冊用戶近2億，年平均MAU為8340萬，其中移動端為3620萬，用戶平均每天停留時長超過98分鐘。

財報顯示，虎牙直播2017年總營收為21.85億元，較2016年的7.97億元增長174%。其中，直播營收為20.70億元，高于2016年的7.92億元;廣告及其他營收為1.15億元，高于2016年的493萬元。

雖然虎牙直播目前尚未實(shí)現(xiàn)盈利，但虧損幅度正在減小。其2017年毛利潤為2.55億元，2016年毛虧損為2.98億元; 2017年凈虧損8097萬元，2016年這一數(shù)字為6.26億元。

股權(quán)結(jié)構(gòu)上，當(dāng)前，小鵬汽車董事長何小鵬為虎牙獨(dú)立董事，李學(xué)凌為虎牙直播董事長。李學(xué)凌實(shí)益持有6874809股A類普通股，持股比例3.7%，擁有0.4%的投票權(quán);董榮杰實(shí)益持有4970804股B類普通股，持股比例為2.7%，擁有3.1%的投票權(quán)。

機(jī)構(gòu)股東主要包括歡聚時代和騰訊旗下Linen投資。其中，歡聚時代持有虎牙90066152股B類普通股，占總股本的48.3%，以及表決權(quán)的55.5%，為虎牙直播最大股東;Linen投資持有64488235股B類普通股，占總股本的34.6%，以及表決權(quán)的39.8%，為第二大股東。

投資潮獲悉，自成立以來虎牙先后獲得3輪融資。2017年1月，虎牙完成了Pre-A輪融資，歡聚時代投資；2017年上半年，虎牙完成了A輪7500萬美元融資，該輪融資由中國平安保險海外(控股)有限公司領(lǐng)投，高榕資本、亦聯(lián)資本、晨興創(chuàng)投、歡聚時代董事會主席李學(xué)凌、虎牙直播CEO董榮杰跟投；2018年3月，虎牙完成騰訊獨(dú)家投資的4.6億美元B輪融資。

值得注意的是，B輪融資完成后，雖然歡聚時代繼續(xù)擁有虎牙的實(shí)際控制權(quán)，但騰訊方面獲得了另外一項權(quán)利，在投資完成的第二年和第三年之間，可以逐步通過市場公開價格購買虎牙直播剩余股份，最多可達(dá)到50.1%。

（來源：投資潮）