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伴隨著經(jīng)濟(jì)的發(fā)展以及居民收入的提高，人們的理財(cái)觀念越來越強(qiáng)。而大數(shù)據(jù)、人工智能等技術(shù)的不斷發(fā)展，各行各業(yè)也都發(fā)生了巨大的改變，金融行業(yè)一貫被譽(yù)為人工智能技術(shù)落地的最佳場(chǎng)景。那么智能技術(shù)的問世對(duì)于金融來講，能帶來哪些便利之處，對(duì)于整個(gè)理財(cái)行業(yè)又有哪些改變呢？

打破傳統(tǒng)理財(cái)缺陷：“去中介化”打造專屬“理財(cái)機(jī)器人”

目前，人工智能在理財(cái)領(lǐng)域目前有兩大方向，第一大方向是從用戶的角度出發(fā)，進(jìn)行用戶識(shí)別，分析用戶屬性，進(jìn)行產(chǎn)品匹配。第二個(gè)方向是做產(chǎn)品端優(yōu)化，進(jìn)行智能資產(chǎn)配置，發(fā)現(xiàn)更好的投資策略。而在剛剛過去的“金融科技——智能化的新驅(qū)動(dòng)力”高峰論壇上，懶財(cái)網(wǎng)創(chuàng)始人兼CEO陶偉杰和諸多行業(yè)內(nèi)的專家對(duì)此也進(jìn)行了明確的解釋和說明。

智能理財(cái)之所以備受追捧，根本原因還是它克服了傳統(tǒng)理財(cái)顧問的缺陷，有效解決用戶的理財(cái)痛點(diǎn). 具體表現(xiàn)在管理費(fèi)，透明度和個(gè)性化定制這三個(gè)方面。

先說管理費(fèi)，因?yàn)槔碡?cái)顧問門檻高、成本高的行業(yè)痛點(diǎn)，其只能為極少數(shù)的高凈值人群服務(wù)，其他人理財(cái)很多都是靠小道消息，一會(huì)這折騰，一會(huì)那折騰，市場(chǎng)不踏實(shí)，用戶本人也很不踏實(shí)。 

智能理財(cái)通過人工智能減少人工成本，降低投資顧問門檻，讓更多人能享受到投資顧問的服務(wù)。智能理財(cái)通過人工智能，節(jié)省了昂貴的人工成本，大大降低了投資理財(cái)?shù)姆?wù)費(fèi)用。同時(shí)也克服情緒化交易，能消除人性貪婪的弱點(diǎn)，使理財(cái)風(fēng)險(xiǎn)降到最低。 

正如懶財(cái)網(wǎng)CEO陶偉杰所說：“所有的核心進(jìn)步就是成本降低和效益提高，智能理財(cái)?shù)囊粋€(gè)重要的優(yōu)勢(shì)是成本低，以懶財(cái)網(wǎng)為例利用先進(jìn)算法和大數(shù)據(jù)處理技術(shù)，理財(cái)機(jī)器人具備同時(shí)為上百萬人服務(wù)的能力，在一定的用戶規(guī)模基礎(chǔ)上，每個(gè)用戶的邊際成本極低。”

其次是理財(cái)透明化，智能理財(cái)產(chǎn)品提高信息透明度，大大降低用戶理財(cái)風(fēng)險(xiǎn)。高度的自動(dòng)化流程使得透明度和流動(dòng)性大大提高，讓普通投資者獲得更可靠的理財(cái)產(chǎn)品信息，具有高透明度和高流動(dòng)性兩大特點(diǎn)。

最后是個(gè)性化定制，智能技術(shù)通過大數(shù)據(jù)分析了解投資者的投資風(fēng)格和風(fēng)險(xiǎn)偏好，以匹配符合投資者需求的最優(yōu)資產(chǎn)，使投資人獲取高收益，實(shí)現(xiàn)千人千面的個(gè)性化服務(wù)。

除此之外，它還可以持續(xù)跟蹤用戶行為變化和市場(chǎng)變化，并在偏離目標(biāo)配置時(shí)進(jìn)行再平衡，時(shí)刻保持動(dòng)態(tài)變化的個(gè)性化資產(chǎn)配置服務(wù)。

由此可見，智能理財(cái)?shù)脑砭褪腔谟脩魝€(gè)性化的理財(cái)需求，通過算法和產(chǎn)品來完成以往人工提供的理財(cái)顧問服務(wù)。“去中介化”方便用戶理財(cái)，為每個(gè)人打造出專屬的“理財(cái)機(jī)器人”，通過計(jì)算機(jī)、互聯(lián)網(wǎng)、大數(shù)據(jù)技術(shù)，合理的構(gòu)建模型和算法，結(jié)合個(gè)人投資者的具體主觀風(fēng)險(xiǎn)偏好, 和客觀風(fēng)險(xiǎn)承受能力, 以及理財(cái)目標(biāo)，通過后臺(tái)算法給用戶進(jìn)行資產(chǎn)配置優(yōu)化。

以智能理財(cái)平臺(tái)代表懶財(cái)網(wǎng)為例，在“資產(chǎn)資金一一對(duì)應(yīng)”和“流動(dòng)下公平收益”的原則下，這一過程需要完成天文級(jí)的運(yùn)算數(shù)據(jù)。據(jù)了解，懶財(cái)網(wǎng)的交易引擎一分鐘最大交易次數(shù)超55345次，每份資產(chǎn)的流轉(zhuǎn)次數(shù)4000多次，每筆資金交易次數(shù)26次，每位用戶平均配置超過30項(xiàng)資產(chǎn)。因此，懶財(cái)寶經(jīng)歷了數(shù)百次模型迭代，將運(yùn)算時(shí)間壓縮至5分鐘以內(nèi)，并采用利息沉淀算法讓類活期理財(cái)體驗(yàn)長(zhǎng)期持續(xù)。 

釋放中小資金生產(chǎn)力：助力普惠金融落地

眾所周知，互金的本質(zhì)是借助科技推動(dòng)金融創(chuàng)新，提升資源合理有效分配，普惠金融作為一種覆蓋面更廣、可獲得性更強(qiáng)、長(zhǎng)尾特征更為突出的金融服務(wù)方式，相較于傳統(tǒng)金融需要更加批量化的傳播與流程處理方式以降低成本，獲得經(jīng)濟(jì)效益的可持續(xù)，從而更好地達(dá)到“普惠”的目的。

盡管從本質(zhì)上來講，互金有著普惠的屬性，但是卻屢屢受限。互金上半場(chǎng)，風(fēng)控、安全性是用戶理財(cái)考慮的核心，畢竟問題平臺(tái)太多，這也在一定程度上影響了互金發(fā)揮普惠的屬性。 

智能理財(cái)?shù)姆绞绞沟谜麄€(gè)財(cái)富管理服務(wù)的下沉，有助于解放中小資金的生產(chǎn)力，讓用戶更方便的進(jìn)行理財(cái)，正如懶財(cái)網(wǎng)創(chuàng)始人陶偉杰所說，智能科技對(duì)財(cái)富管理行業(yè)有重大的意義，可以將傳統(tǒng)高凈值人群投資服務(wù)推向普通大眾，智能理財(cái)充當(dāng)了金融體系的毛細(xì)血管，將用戶的小微資金精確的匹配到實(shí)體經(jīng)濟(jì)當(dāng)中。

對(duì)于以前沒有獲得財(cái)富管理的中小投資者，智能理財(cái)?shù)姆绞娇梢宰屬Y金實(shí)現(xiàn)更有效的盤活，能夠進(jìn)入到直接融資的環(huán)節(jié)里去。智能理財(cái)，最大的改變就是降低理財(cái)門檻，盤活融資資金，這對(duì)于整個(gè)行業(yè)來說無疑是個(gè)巨大的進(jìn)步。 

到了互金行業(yè)的下半場(chǎng)，隨著流量紅利和場(chǎng)景紅利的消失，行業(yè)的高速增長(zhǎng)逐步成為過去。在筆者看來，所謂的下半場(chǎng)只不過是舊的驅(qū)動(dòng)因素衰竭的自然結(jié)果，只要找到新的驅(qū)動(dòng)因素，行業(yè)依舊可以迎來快速增長(zhǎng)的“又一春”，讓更多的人享受金融的魅力。在目前來看，就像懶財(cái)網(wǎng)一樣，引入智能技術(shù)并做好風(fēng)控，讓投資人簡(jiǎn)單快捷的操作，才是互金行業(yè)下半場(chǎng)可持續(xù)發(fā)展的新的驅(qū)動(dòng)因素。可以說智能理財(cái)是踐行普惠金融的有效路徑，在未來勢(shì)必將釋放更大的能量。

市場(chǎng)待培養(yǎng)，行業(yè)魚龍混則：智能理財(cái)爆發(fā)任重道遠(yuǎn)

在AI替代人工的大趨勢(shì)下，智能理財(cái)?shù)那熬白⒍ㄊ枪饷鞯摹Ｈ欢粋€(gè)新事物的發(fā)展，道路注定是坎坷的曲折的。

智能理財(cái)?shù)拇髣?shì)所趨雖然已經(jīng)成為整個(gè)行業(yè)的共識(shí)，然而在資金端口，堅(jiān)持資產(chǎn)配置長(zhǎng)期投資者，或者使用智能理財(cái)?shù)娜后w并未成長(zhǎng)起來。

智能理財(cái)?shù)膬?yōu)勢(shì)便是針對(duì)用戶的個(gè)性化投資需求，投資于波動(dòng)市場(chǎng)、根據(jù)不同客戶的風(fēng)險(xiǎn)偏好，個(gè)性化的定制“流動(dòng)性-風(fēng)險(xiǎn)-收益”投資方案的一種智能化服務(wù)。因此，智能理財(cái)?shù)哪繕?biāo)客戶群主要是：認(rèn)可智能資產(chǎn)配置理念并希望將寶貴時(shí)間用于更有趣有意義的事物上的這樣一群人。顯然，智能理財(cái)?shù)拇硇云脚_(tái)懶財(cái)網(wǎng)要做的是就是把普通大眾從這樣的現(xiàn)狀中解放出來,把費(fèi)心理財(cái)?shù)氖虑榻唤o系統(tǒng)和計(jì)算機(jī)去做，讓生活變得更簡(jiǎn)單更有質(zhì)量。

重要的是，目前智能理財(cái)行業(yè)剛剛興起，不少“掛羊皮賣狗肉”的玩家出現(xiàn)，整個(gè)智能理財(cái)市場(chǎng)魚龍混雜，而這對(duì)于整個(gè)行業(yè)的風(fēng)氣以及用戶對(duì)智能理財(cái)?shù)挠∠蟠蟠笳劭郏@對(duì)于剛剛起步的中國(guó)智能理財(cái)無疑是一種傷害。

根據(jù)懶財(cái)網(wǎng)的調(diào)查發(fā)現(xiàn)，市面上宣稱智能理財(cái)?shù)钠脚_(tái)中超過90%是打著智能幌子的偽智能理財(cái)平臺(tái)。對(duì)用戶和行業(yè)來說，區(qū)分真?zhèn)沃悄芾碡?cái)都非常重要，不僅關(guān)系到行業(yè)的聲譽(yù)，同時(shí)這更也關(guān)系到用戶理財(cái)資金的安全問題。 

為此，在2018《財(cái)經(jīng)》年會(huì)“金融科技——智能化的新驅(qū)動(dòng)力”高峰論壇上，懶財(cái)網(wǎng)創(chuàng)始人兼CEO陶偉杰提出了三種判斷方法，一是看是不是符合智能理財(cái)?shù)奶攸c(diǎn)，以技術(shù)為驅(qū)動(dòng)力做到了千人千面。二是看除了靜態(tài)的千人千面，還要看能不能做到動(dòng)態(tài)調(diào)整。三是看是不是政策合規(guī)，智能理財(cái)沒有資金池，沒有違規(guī)業(yè)務(wù)。 

然而，整個(gè)智能理財(cái)憑行業(yè)的問題不是憑借一己之力就可以克服的，它需要多個(gè)層面共同發(fā)力。不僅需要用戶端具有辨別真假智能理財(cái)?shù)哪芰Γ枰袠I(yè)的正規(guī)玩家普及智能理財(cái)知識(shí)和理念，推動(dòng)“良幣驅(qū)逐劣幣”，還需要來自有關(guān)部門加強(qiáng)對(duì)行業(yè)的監(jiān)管。而其中最有效的辦法莫過于建立并完善數(shù)據(jù)報(bào)備機(jī)制。

正如懶財(cái)網(wǎng)創(chuàng)始人陶偉杰所說的那樣：監(jiān)管應(yīng)該對(duì)金融創(chuàng)新設(shè)置底線，提前防范風(fēng)險(xiǎn)，其中一個(gè)總要的方法就是設(shè)置數(shù)據(jù)報(bào)備機(jī)制。而這一點(diǎn)陶偉杰的想法和監(jiān)管部門目前的方向不謀而合。

11月17日，中國(guó)人民銀行、銀監(jiān)會(huì)、證監(jiān)會(huì)、保監(jiān)會(huì)、外匯局等部門聯(lián)合起草的《關(guān)于規(guī)范金融機(jī)構(gòu)資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的指導(dǎo)意見（征求意見稿）》公布。上面規(guī)定金融機(jī)構(gòu)運(yùn)用人工智能技術(shù)、采用機(jī)器人投資顧問開展資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)應(yīng)當(dāng)經(jīng)金融監(jiān)督管理部門許可，取得相應(yīng)的投資顧問資質(zhì)，充分披露信息，報(bào)備智能理財(cái)模型的主要參數(shù)以及資產(chǎn)配置的主要邏輯。

可以說，只有從監(jiān)管部門、到行業(yè)正規(guī)玩家、再到用戶的三方齊動(dòng)，才能對(duì)那些劣質(zhì)平臺(tái)做出強(qiáng)有力的打擊，真正推動(dòng)整個(gè)智能理財(cái)行業(yè)的發(fā)展，保證用戶的財(cái)產(chǎn)安全。

可以說，一盤關(guān)于智能理財(cái)?shù)拇笃宀艅倓傞_始，目前我們看到的才只是冰山一角，在智能技術(shù)的推動(dòng)下，雖說目前還有很多問題有待解決，但只要方向是對(duì)的，相信未來會(huì)有更多的精彩，等著我們?nèi)バ蕾p。