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繼去年11月，泰然金融向美國證券交易所提交招股書后，春節前夕，泰然金融遞交了更新后的招股書。

招股書增加了部分資產負債表，未經審核的數據顯示，截至2018年6月30日泰然金融應收賬款共計301.94萬美元，相較2017年12月31日的195.08萬美元增加了54.78%。泰然金融通過第三方合作伙伴促進貸款，借款人償還交易手續費和管理費，該應收賬款即為部分合作伙伴應收的交易費和管理費，其中關聯方應收賬款89.84萬美元。

應收貸款方面，泰然金融與第三方賣方簽訂貸款協議，于兩年內向賣方提供人民幣9900萬元的免息信貸額度，第三方向公司引入新的借款人以獲得傭金，截至2018年6月30日，應收第三方賣方的貸款余額為0，但關聯方浙江小泰電子商務有限公司（Xiaotai E-Commerce）的應收貸款為550.05萬美元。

值得一提的是，從2017年12月31日至2018年6月30日，泰然金融的現金和現金等價物從3380萬美元減少38%至2080萬美元，泰然金融稱該項減少主要是由于向投資者償還了880萬美元。

借貸余額超過40億躋身頭部平臺

泰然金融運營主體為浙江小泰科技有限公司，注冊時間2014年4月29日，注冊資本2億元，法定代表人吳昊天。由上海泰然互聯網金融信息服務有限公司持股80%，吳素春持股20%。上市主體為小泰國際投資有限公司，通過子公司和可變利益實體（VIE架構）浙江小泰科技有限公司和杭州迎然科技有限公司在中國開展業務。其主營業務為P2P網貸，在中國通過浙江小泰科技有限公司運營P2P平臺泰然金融。

官網顯示，泰然金融的借貸余額為42.72億，該數據如屬實大約可以排進網貸行業前20的水平。

自2014年9月至2018年6月30日，泰然金融累計放款金額達198億人民幣，注冊用戶220多萬。從具體業務來看，泰然金融貸款投資產品最低100元起投，目前投資者年回報率為6.6%-11%，投資者保留率達80%。

更新后的招股書顯示，泰然金融主要為個人借款人和企業主提供信用貸款和消費貸款，一般而言貸款利率根據借款人的信用評級有所不同，從6%到11%間不等。

在ABCDE五個信用等級的借款人中，目前C級借款人占比最高，數量占總人數的55.63%，貸款金額占總金額的85.03%。 信用貸款是無抵押貸款，主要用作臨時流動資金，消費貸款通常用于購買電子設備和低價值商品。消費貸的貸款總額與收入總額占比正在逐年上升，截至2018年6月30日，消費貸款的相關費用收入已占總收入的88%。 

從運營數據來看，2018上半年，泰然金融促成貸款12.1億美元，相較2017年底的7.7億美元增長了57.62%。招股書稱，貸款量增長歸功于與行業合作伙伴的合作有效獲取客戶。2018上半年平均貸款額3617美元，總體呈下降趨勢。

獨家合作獲客平臺有一家已經失聯

在招股書的風險因素部分，泰然金融提及依靠合作伙伴獲客，還從電商平臺、在線消費者服務提供商、電信服務提供商和其他行業服務提供商處獲取大量數據。如未能與合作伙伴保持良好工作關系，可能會對其財務狀況和經營業績產生重大不利影響。同時，泰然金融依賴主要來自第三方和潛在借款人的信用評估數據，如果數據不準確，可能導致投資者對平臺服務失去信心，從而影響平臺運營資金來源。

在最新的招股書中，泰然金融公布了其合作的8家獲客平臺。

8家公司分別為：浙江蜂泰科技有限公司、小蜜蜂融資租賃（上海）有限公司、重慶凌勇網絡科技有限公司、內蒙古明波網絡科技有限責任公司、成都優科華創網絡科技有限公司、大連桔子分期科技有限公司、寧波力拓信息科技有限公司、達飛云貸科技（北京）有限公司，前六家均為獨家合作方。 

浙江蜂泰科技有限公司運營互聯網消費金融平臺蜂泰科技，其APP端產品為口袋錢包。小蜜蜂融資租賃（上海）有限公司運營互金平臺小蜜蜂金服。官網信息顯示，小蜜蜂金服由小蜜蜂金融服務、洛文保險經紀、小蜜蜂投資移民三家子公司組成。

天眼查信息顯示，小蜜蜂融資租賃（上海）有限公司與浙江蜂泰科技有限公司法人均為崔健，在蜂泰科技入股的霍爾果斯壹美惠科技有限公司中，泰然金融聯合創始人吳素春擔任董事職位，并在蜂泰科技2016年6月前擔任董事職位。

重慶凌勇網絡科技有限公司、內蒙古明波網絡科技有限責任公司和成都優科華創網絡科技有限公司背后共同的實際控制人吳明，和泰然金融的創始人潘寶鋒關系密切。上述三家獲客平臺都查詢不到具體業務開展情況，并且吳明與潘寶鋒在2018年初成立了一家成都路帶盛世商貿有限公司。

值得一提的是，天眼查顯示，成都優科華創網絡科技有限公司在4個月前因登記的住所或經營場所無法聯系而被金牛區市場和質量監督管理局列入企業經營異常名錄，至今尚未移除。

大連桔子分期科技有限公司運營分期購物商城桔子分期，與泰然金融另一個資產端獨家合作伙伴口袋錢包，都被大量投訴暴力催收和高利貸。

去年10月，如皋市對泰然金融的關聯公司向全市市民進行金融風險提示：非法集資參與人自行承擔因參與非法集資受到的損失。