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7月13日，滬上知名網(wǎng)貸平臺石投金融闖關成功，正式對接上海銀行存管系統(tǒng)。這家運營3年、總交易額近65億元的平臺的成功經(jīng)驗，給大部分處于惶恐中的中小平臺提供了

合規(guī)大限迫在眉睫，網(wǎng)貸平臺奮力掙扎，拿到“免死金牌”成功與否，還看如何突破資金存管的壁壘，繼上海開屬地存管先例之后，深圳出臺更嚴屬地存管標準，全國兩千多家網(wǎng)貸平臺迎來史上最焦灼的盛夏。

“屬地存管”讓形勢更嚴峻

7月13日，滬上知名網(wǎng)貸平臺石投金融闖關成功，正式對接上海銀行存管系統(tǒng)。這家運營3年、總交易額近65億元的平臺的成功經(jīng)驗，給大部分處于惶恐中的中小平臺提供了很好的參照、注入了信心。

從第三方托管、聯(lián)合存管到銀行直存、屬地存管，石投金融的資金管理合規(guī)之路一波三折，這與網(wǎng)貸監(jiān)管的復雜性、多變性正相關， 一路見證并體驗了網(wǎng)貸行業(yè)從蠻荒到有序的發(fā)展進程。

第三方資金托管的局限

2013年是網(wǎng)貸的野蠻生長期，國資、上市公司紛紛攜重資入局，余額寶對銀行的挑戰(zhàn)在宏觀上也為網(wǎng)貸發(fā)展烘托了氣氛。 2013年全國網(wǎng)貸平臺數(shù)與總交易額分別為800家、1058億元，兩個指標分別接近上年度的三倍。華麗的數(shù)據(jù)背后有76家平臺無法兌現(xiàn)和跑路。同年12月，央行九部委聯(lián)席會議對P2P網(wǎng)貸非法集資行為進行了清晰的界定，建議建立P2P網(wǎng)貸借貸平臺第三方資金托管機制。

石投金融2014年上線伊始即選擇了匯付天下提供第三方資金托管服務，實行賬戶資金和交易信息一一對應的獨立子賬戶模式。但第三方托管除了獨立子賬戶模式外，還有純通道、分帳管理等模式，部分平臺的資金安全性仍舊堪憂。

第三方支付機構的局限性日益顯露，由于不是職能部門，第三方支付機構無法對不正規(guī)的平臺進行檢查和監(jiān)督，對于有潛在風險的平臺的用戶資金無法做到真正的隔離和保護。

銀行被“逼”出山，聯(lián)合存管模式誕生

資金監(jiān)管必須要有人承擔。2015年7月18日，央行等十部委聯(lián)合出臺了《關于促進互聯(lián)網(wǎng)金融健康發(fā)展的指導意見》 ，2015年12月28日，銀監(jiān)會聯(lián)合十部委聯(lián)合出臺了《網(wǎng)絡借貸信息中介機構業(yè)務活動管理暫行辦法（征求意見稿）》 。在監(jiān)管層的推動下，銀行終于正式介入了網(wǎng)貸資金監(jiān)管領域，第三方支付機構也在這輪政策波動中重新自我定位。銀行與第三方支付合作了 “銀行+支付”的聯(lián)合存管模式，成長中的石投金融也在相應政策的背景下選擇了“恒豐銀行+匯付天下”的聯(lián)合存管。

聯(lián)合存管模式終結(jié)，進入銀行直接存管時代

2016年8月24日，銀監(jiān)會發(fā)布《網(wǎng)絡借貸信息中介機構業(yè)務活動管理暫行辦法》，明確要求網(wǎng)貸平臺選擇符合條件的銀行業(yè)金融機構作為出借人與借款人的資金存管機構。頗受銀行、支付、平臺歡迎的聯(lián)合存管模式正式被終結(jié)。監(jiān)管層的顧忌之處在于，聯(lián)合存管采取事后對賬來監(jiān)管流水，資金流轉(zhuǎn)通過支付通道完成，銀行無法從根本上實時監(jiān)督資金流轉(zhuǎn)。

據(jù)網(wǎng)貸之家不完全數(shù)據(jù)統(tǒng)計，截止2016年8月15日，全國有130家網(wǎng)貸平臺與銀行簽署資金存管協(xié)議，其中正式上線39家；全國有46家平臺簽署了“銀行+支付”聯(lián)合存管協(xié)議，其中正式上線 24家。

響應監(jiān)管政策調(diào)整，，石投金融開始尋找銀行進行直接存管，啟動了與徽商銀行的合作談判，并于2017年3月與徽商銀行簽署了存管協(xié)議。

存管戰(zhàn)役里程碑，屬地存管或成行業(yè)標配

資金監(jiān)管政策繼續(xù)趨嚴。今年4月，業(yè)界傳出北京有意實行“屬地存管”的消息，一些對于合規(guī)監(jiān)管落地較為敏感的平臺審時度勢順應了趨勢，石投金融就是幸運且有遠見的平臺之一。石投金融迅速調(diào)整方案，重新尋找銀行，于4月與上海銀行簽署了最終存管協(xié)議。

2017年6月1日，上海金融辦發(fā)布《網(wǎng)絡借貸信息中介機構業(yè)務管理實施辦法（征求意見稿）》，明確規(guī)定：選擇在本市設有經(jīng)營實體且符合相關條件的商業(yè)銀行開展客戶資金存管。“屬地存管”成為上海網(wǎng)貸行業(yè)的合規(guī)新指標。再一次證明了石投金融的眼光。石投金融董事長宋梅表示，無論政策如何波動，，積極擁抱監(jiān)管的初心不變。

7月13日，上海銀行存管正式上線。

石投金融表示，存管系統(tǒng)上線后，平臺操作流程沒有大的變動。需要注意的是，用戶需要開通或激活存管賬戶后才能進行正常操作。石投金融自此成為互聯(lián)網(wǎng)金融平臺中極少數(shù)真正完成銀行資金直接存管上線、且符合屬地化存管趨勢的平臺之一，平臺實力再次升級。

據(jù)網(wǎng)貸之家數(shù)據(jù)顯示，截至2017年5月31日，有19家銀行與61家上海網(wǎng)貸平臺簽署了存管協(xié)議，19家銀行有11家在上海沒有實體網(wǎng)點，簽約前三名的江西銀行、新網(wǎng)銀行、徽商銀行、廣東華興銀行（并列第三）在上海均沒有實體網(wǎng)點。有業(yè)內(nèi)人士預判，這波合規(guī)洗牌，將有9成淘汰率。

也有輿論認為屬地存管用力過猛，遏制了創(chuàng)新的力量，打破了監(jiān)管與創(chuàng)新的均衡，應該相信市場的力量，讓平臺與銀行自由配對。上海金融辦主任鄭楊表示，監(jiān)管層也考慮到放松監(jiān)管以提高效率，但是要以管得住為前提。

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