誰(shuí)是本季比特幣暴漲最大推手？他們可能來(lái)自這個(gè)國(guó)家金融
他們大多三四十歲，曾是利用杠桿炒匯的主力軍，全球一半以上的外匯交易保證金都出自他們的賬戶，中國(guó)比特幣交易平臺(tái)關(guān)停后，他們?cè)趲е軛U進(jìn)入比特幣市場(chǎng)。他們有個(gè)綽號(hào)：渡邊先生。
今年9月中國(guó)比特幣交易平臺(tái)關(guān)停后，一個(gè)中國(guó)的鄰國(guó)可能成為此后比特幣屢創(chuàng)新高的最大推手。
比特幣交易平臺(tái)Bitstamp數(shù)據(jù)顯示，今年10月初到11月末，比特幣交易價(jià)從4300美元左右漲破1萬(wàn)美元，翻了兩倍多，本月還曾升破1.7萬(wàn)美元。
德意志銀行全球金融策略師Masao Muraki新近報(bào)告提到，本月日經(jīng)新聞報(bào)道稱，這兩個(gè)月40%的成交比特幣都是用日元交易。中國(guó)開始關(guān)停比特幣交易以來(lái)，全球近半數(shù)比特幣交易都來(lái)自日本交易者。
上述德意志銀行（德銀）報(bào)告認(rèn)為，日本的散戶正在告別利用杠桿的外匯交易，帶著杠桿進(jìn)入比特幣交易市場(chǎng)。
“這篇（日經(jīng)新聞）報(bào)道顯示，用杠桿做外匯交易（過(guò)去曾這樣交易，現(xiàn)在已經(jīng)停止）的三四十歲日本男性正在推動(dòng)比特幣市場(chǎng)。”
報(bào)告還認(rèn)為，正面看待價(jià)格波動(dòng)的日本投資者不在少數(shù)?！叭毡镜耐顿Y風(fēng)格是低風(fēng)險(xiǎn)、低回報(bào)的存款結(jié)合高風(fēng)險(xiǎn)、高回報(bào)的投資?！?/p>
日本“推手”群像：人到中年、不大懂金融、青睞高回報(bào)、慣用杠桿
日本外匯投資者有一個(gè)揚(yáng)名全球的團(tuán)體——“渡邊太太”，是指拆入低息日元投資海外資產(chǎn)的家庭主婦。她們以擅長(zhǎng)外匯保證金交易著稱。
而上述德銀報(bào)告指出，日本投資者是匯市主力，而且的確愛用杠桿，但炒匯的主力實(shí)際上是男士，也許可以叫他們“渡邊先生”。
Forex Magnate數(shù)據(jù)顯示，截至今年第一季度，日本投資者的外匯交易保證金占全球外匯交易保證金總額的54%。
GMO Click Securities數(shù)據(jù)顯示，79%的日本外匯交易賬戶都屬于男性，這些男士之中63%都已經(jīng)三四十歲。
上述日經(jīng)新聞還提到，有位38歲的商人在比特幣上投資了800萬(wàn)日元（約合70萬(wàn)美元），把獎(jiǎng)金都搭進(jìn)去了。這位男士的平均家庭收入約610萬(wàn)日元，平均存款500萬(wàn)日元，平均借款880萬(wàn)日元。
調(diào)查顯示，“渡邊先生”對(duì)金融不大了解，可能需要專業(yè)顧問(wèn)幫助，為了尋求高回報(bào)，他們正轉(zhuǎn)向外匯以外的市場(chǎng)。
以下德銀報(bào)告圖表可見，日本央行旗下金融服務(wù)信息機(jī)構(gòu)的一項(xiàng)調(diào)查顯示，在對(duì)金融的了解方面，無(wú)論哪個(gè)年齡段的日本散戶素質(zhì)都不及美國(guó)散戶，同英國(guó)和德國(guó)散戶相比也差一大截。在35歲到54歲年齡段，日本散戶的這類素養(yǎng)尤其低。
為什么他們希望加杠桿炒外匯？德銀報(bào)告的下圖可見，日本金融期貨協(xié)會(huì)調(diào)查顯示，他們最主要的理由是：期待高回報(bào)，投資外匯容易，而且獲得了盈利。
如果要退出外匯交易，相對(duì)多數(shù)受訪投資者的理由是：盈利沒能一直達(dá)到期望值。
德銀報(bào)告指出，外匯保證金交易實(shí)質(zhì)上是一種零和游戲。散戶大多只利用午休或者下班后的時(shí)間投資，很難保持勝績(jī)。過(guò)去十個(gè)季度，有六個(gè)季度盈虧交易者比例基本持平，還有四個(gè)季度，虧損者占比多得多。
德銀認(rèn)為，流入比特幣杠桿交易的日本炒匯散戶通常就是上述渡邊先生，而沒有用杠桿的比特幣交易者甚至比用杠桿的還多。以下德銀圖表顯示，今年2月以來(lái)，散戶的場(chǎng)外外匯保證金交易總體增長(zhǎng)疲軟。
如果愛用杠桿的渡邊先生轉(zhuǎn)投比特幣，不只他們個(gè)人有投資風(fēng)險(xiǎn)，經(jīng)紀(jì)商也有風(fēng)險(xiǎn)。
德銀指出，一些大外匯經(jīng)紀(jì)商將杠桿限制在25倍，但現(xiàn)在沒有直接管理比特幣交易杠桿的規(guī)定。散戶損失超過(guò)保證金的風(fēng)險(xiǎn)比一般的外匯交易高得多。
不過(guò)，眼下即便投資比特幣獲利，一些散戶也可能不愿獲利兌現(xiàn)。
德銀提到，最近日本國(guó)稅局暗示，拋售或者使用數(shù)字貨幣的獲利需要填個(gè)稅納稅申報(bào)表。所以很多投資者猶豫，這類投資回報(bào)會(huì)面臨最高45%的個(gè)稅和約10%的居民稅。
至于比特幣的公允價(jià)值，德銀指出，比特幣等加密數(shù)字貨幣背后沒有貴金屬那樣的支撐價(jià)值，其價(jià)值完全依靠一種信念，相信可以用它交換商品或主權(quán)貨幣。
“雖然法幣和數(shù)字貨幣的‘匯率’估值應(yīng)該是重要因素，但目前承擔(dān)價(jià)值發(fā)現(xiàn)任務(wù)的卻是包括“渡邊先生”在內(nèi)的散戶?！?/p>
來(lái)源：華爾街見聞 作者：王維丹
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