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一、商業銀行的“調頭難”

按照傳統的風控思路，中小企業由于信用缺失、固定資產抵押擔保品少、財務信息不透明等都是銀行惜貸的理由。雖然近幾年來，政策紅利持續釋放，推動供應鏈管理實現了跨越式的發展。諸多商業銀行開始注意到供應鏈金融這塊大蛋糕，諸多供應鏈體系的中小企業也切實的獲得了實惠，但是這樣仍然遠遠不夠。因為對于大多數商業銀行來說，供應鏈金融還屬于新生業務，他們雖然也開展了供應鏈金融業務，但總體上還未跳出傳統風控思路，實際操作中信貸部門?？粗匾圆粍赢a抵押物充裕的企業，而忽略了諸多成長良好、運行良好但不動產抵押物不足的優質中小實體企業。 

當然，以這些商業銀行確實有自己的難處，因為供應鏈金融與傳統金融業務思路確實有太大的區別：供應鏈金融評估體系中，信貸的準入標準不再是單獨的企業信貸準入評估思路，評估方式不再局限于貸款企業的財務狀況及資產規模等，還要將整個供應鏈體系內核心企業的財務實力、行業地位，對整個供應鏈的管理效率，借款企業在整個供應鏈地位，借款企業與核心企業交易的歷史記錄等多項指標納入準入范圍。當然，如果貸款企業達到要求后，還需要一些限定措施，比如限定該企業的融資只能用于與核心企業之間的貿易；要求該企業的銷售收入直接償還授信等。

綜合來講，就是傳統的商業銀行通常采用的評價授信體系以“點”為標準，而供應鏈金融是以“鏈條”為對象。正因為這種本質上的區別，所以需要商業銀行在開展這塊業務時需要作出很大的改變。而現在商業銀行缺乏供應鏈金融相關專業人才，缺乏對于整個產業前景與風控方面的深度理解，因此很難有所創新來打破原有的貸款管理思想。在現有組織架構和考核體系下，沒有人愿意去冒這種風險。

當然，商業銀行開展供應鏈金融業務難以開展更深層次的原因是協調問題：大型國有商業銀行由總行、分行在到支行的傳統行政體制無法改變。這些分行或支行目前基本按照行政區域劃分，區域之間的分支機構業務不能交叉進行。但是供應鏈金融體系內的上下游企業之間卻沒有行政區域限制，一條完整的供應鏈往往跨越了多個行政區域。這就導致如果一個銀行分支機構承辦了供應鏈金融業務，就需要一連串統一協調。但是這些分行和支行都是獨立進行業績考核的。所以，對于這些銀行來說，如果涉足供應鏈金融業務，首先要解決的就是協調所帶來的效率問題。這就要發生體制性的改革，當前的大型商業銀行在這方面動力明顯不足。

二、互聯網金融行業的機遇期

正是因為大型商業銀行的“消極反應”，其它金融機構尤其是互聯網金融行業內機構才獲得了絕佳的切入機會。以互金行業舉例，雖然互聯網金融機構相對于大型商業銀行有著資金體量小、資金成本高等劣勢。但是，他們同樣擁有規模小，轉型速度快等優點。在供應鏈金融業務強大的吸引力下。這些互聯網金融機構的相應業務可以迅速的滲透到整個供應鏈生產體系中。在這個體系里，從原材料到最終成品，每筆資本可以派生出多次借款機會。這也是互聯網金融機構的重要利潤產生點，在價值鏈升值過程中獲得豐厚的利潤回報。

從風險控制角度上來看，供應鏈體系內產生的借款，以真實的單筆交易業務為依據，有核心企業擔保，十分有利于風控工作的開展?；ヂ摼W金融機構通常選擇與鏈內核心企業合作，實施資金流和物流的雙向控制，將風控及監控直接滲透到借款企業經營的各個環節，動態把握各項風險。同時，這些金融機構還可以限定融資期限與貿易周期相互匹配，從而保證資金不被挪用，進一步降低借款風險。以筆者調研的互聯網金融平臺華融道理財為例，目前該平臺的借款端標的很大一部分為供應鏈體系內的低風險應收賬款業務，其合作的核心企業為遠成物流集團，平臺推出的基于“企業+項目”雙重準入審核機制的進駐式風控體系，便是結合傳統依據以上風控模式改進而來。目前這套風控體系，已做到了三年零違約的記錄，在互金行業內這個數據可以用“驚艷”來形容。 

當然，筆者并非在“褒互金，貶銀行”，因為供應鏈金融屬于新興金融，傳統金融機構因為規模較大，調頭較難，遲鈍發應實屬于正常現象；那些“小而美”的互聯網金融機構能夠獲得了較多的市場機會，也是時代發展的必然結果?；ヂ摼W金融機構相對于傳統金融機構是否具有絕對優勢，現在下定論為時過早。筆者認為，隨著供給側改革的持續進行，金融行業的“脫虛向實”，實體經濟市場更需要分層化的金融產品，來滿足不同需求。在未來供應鏈金融數十萬億的市場中，以P2P平臺為代表的互聯網金融機構與以大型商業銀行為代表的傳統金融機構之間或許更需要的是協同而非競爭。

【來源：金評媒】