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經(jīng)過2016年互聯(lián)網(wǎng)金融的嚴(yán)格監(jiān)管整頓，“光腳不怕穿鞋的”草莽創(chuàng)業(yè)時代急劇終結(jié)，一些獲得銀行存管協(xié)議和牌照的頭部互聯(lián)網(wǎng)金融平臺在混戰(zhàn)之中穩(wěn)重了方寸，把能為投資人帶來增值的項目轉(zhuǎn)化為存量項目，或進(jìn)行業(yè)務(wù)分拆，或集團(tuán)化升級。

“互聯(lián)網(wǎng)+金融”的初心是以技術(shù)改造傳統(tǒng)金融，并以提升資本流通和變現(xiàn)的效率，一些領(lǐng)域要么門檻較低而蛻變?yōu)槊擁\野馬，一些局限小圈子的新金融業(yè)態(tài)參與度較低，反倒不如傳統(tǒng)金融來得穩(wěn)妥。率先成為全民普惠金融的“移動支付”品類給從業(yè)者的啟示：金融與技術(shù)邊界正日益模糊，要想深入大眾須技術(shù)極深，產(chǎn)品極簡。

一年多以來，人工智能與區(qū)塊鏈成為最熱門黑科技，有的狂熱小白封為圭臬，有的被各種名目的概念“割韭菜”割怕了形成條件反射般的抗拒。“金融科技”（FinTech）以其跨界包容性和視野前瞻性打敗了“普惠金融”、“數(shù)字金融”、“新金融”等提法，躋身為互聯(lián)網(wǎng)金融2.0的專有名詞，在稍有規(guī)格的互聯(lián)網(wǎng)峰會上都會成為主要議題。那么，“金融科技”是當(dāng)下一個新的“狼來了”故事，還是實實在在改變商業(yè)社會的技術(shù)創(chuàng)新呢？

一、金融科技的繁榮，風(fēng)景為何國內(nèi)獨好？

以往互聯(lián)網(wǎng)創(chuàng)業(yè)賽道中，國內(nèi)大型互聯(lián)網(wǎng)公司基本能夠在美國找到鼻祖或?qū)?biāo)公司，這也符合商業(yè)常識，由于人性相通，在領(lǐng)先中國商業(yè)氛圍至少5-10年美國驗證成功等于開了“上帝視角”，更容易獲得資本青睞，但支付寶、微信支付的巨大成功并未先例，讓硅谷驚呼是時候“Copy China”了。在2016年中國在金融科技領(lǐng)域獲得融資比全球其他地區(qū)總和還要高，熱錢涌入在前，思維沖擊在后，再怎么討論也并不過分。

《經(jīng)濟(jì)學(xué)人》刊文承認(rèn)，不管以哪個維度衡量，中國金融科技的規(guī)模都處于全球首位，除了在移動支付上遙遙領(lǐng)先外，在網(wǎng)絡(luò)借貸領(lǐng)域也占據(jù)全球市場的四分之一。實際上，西方國家的傳統(tǒng)金融體系及市場化程度較高，“卡文化”發(fā)達(dá)，而國內(nèi)相對繁瑣銀行交易流程以及手機(jī)銀行滯后，使得國內(nèi)移動支付更容易成為主流支付形態(tài)。

凡普金科創(chuàng)始合伙人、董事長張輝在出席2017CFA中國投資峰會“金融科技與金融服務(wù)業(yè)的未來”板塊討論中說，中國只有差不多20%的人有信用卡，而美國80%的人有信用卡，這使得國內(nèi)個人借貸、個人投資等需求處于壓抑狀態(tài)，最近四五年以來金融科技也在的消費金融產(chǎn)生了爆炸性發(fā)展，如今個人借貸在市場規(guī)模及用戶體驗也反超美國。

一言以蔽之，雖不擅于技術(shù)開發(fā)，但在經(jīng)濟(jì)高速發(fā)展、商業(yè)基礎(chǔ)設(shè)施尚不健全的中國，技術(shù)的應(yīng)用卻能展示無窮的后發(fā)優(yōu)勢。

經(jīng)過四五年的積累，互聯(lián)網(wǎng)金融在移動支付、股權(quán)眾籌、保險科技、P2P網(wǎng)貸、消費金融等開花結(jié)果，金融科技繼承互金衣缽之后，最大變量在于引入了區(qū)塊鏈（以比特幣為主）和人工智能（目前應(yīng)用在人臉識別、大數(shù)據(jù)、云計算、風(fēng)險管理等領(lǐng)域），由此將全面滲透在支付清算、借貸融資、財富管理、零售銀行、保險科技、交易結(jié)算等金融業(yè)態(tài)之中。

無論是區(qū)塊鏈技術(shù)還是AI，在美國也處于起步階段，百舸爭流之下為國內(nèi)創(chuàng)業(yè)者帶來充足試錯的時間窗口和冷啟動紅利，預(yù)計到2020年金融科技市場規(guī)模將達(dá)12萬億元。

二、電商巨頭、傳統(tǒng)金融巨頭、互金獨角獸紛紛落地金融科技生態(tài)

僅在2017年Q2全球科技投資達(dá)251宗，并新增了5家金融科技獨角獸公司，截止今年8月，全球共有26家金融科技獨角獸公司，其中，北美有15家、亞洲占7家、歐洲4家。

（1）電商巨頭的金服業(yè)務(wù)

螞蟻金服目前在各大金融科技中排名榜首，支付寶依然大宗金額支付的首選，理財領(lǐng)域以余額寶及貨幣基金理財延伸至“螞蟻聚寶”綜合的理財產(chǎn)品，并定位為互聯(lián)網(wǎng)金融的基礎(chǔ)設(shè)施。

與螞蟻金服對標(biāo)的京東金融，筆者最早接觸其業(yè)務(wù)主要是與電商聯(lián)系緊密的眾籌、白條、支付等，在過去兩年京東金融在保險、農(nóng)村金融、供應(yīng)鏈金融等迅速形成相對齊全產(chǎn)品體系，今年A輪京東金融估值已達(dá)466.5億元。

（2）傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)的覺醒與轉(zhuǎn)型

傳統(tǒng)銀行在互聯(lián)網(wǎng)金融沖擊下被管道化，而銀行電商業(yè)務(wù)并未引爆，目前國有銀行及民營銀行最大的機(jī)會即金融科技。（騰訊）微眾銀行、（阿里系）網(wǎng)商銀行、（百度系）百信銀行、（小米系）新網(wǎng)銀行等成為互聯(lián)網(wǎng)巨頭與傳統(tǒng)銀行合資的金融科技的新物種。

2017年5月15日央行成立金融科技委員會，這意味著金融科技在政策層面獲得官方認(rèn)可。

為對抗網(wǎng)貸政策風(fēng)險，陸金所在P2P主營業(yè)務(wù)外，試圖以一個賬戶打通平安集團(tuán)所有投資、理財、貸款產(chǎn)品，目前已轉(zhuǎn)型金融科技平臺。

（3）互金獨角獸公司的智能風(fēng)控應(yīng)用

在互金領(lǐng)域，很多人工事項正在被機(jī)器或算法替代，“愛錢進(jìn)”依托其背后動態(tài)風(fēng)控系統(tǒng)即由母公司“凡普金科”自主研發(fā)的Finup云圖2.0提供技術(shù)引擎，截止今年8月17日，累計服務(wù)用戶數(shù)974萬，為投資人帶來了15.89億收益。

動態(tài)風(fēng)控系統(tǒng)能在借貸信息額服務(wù)時自動識別用戶隱藏在復(fù)雜關(guān)系圖譜之中的風(fēng)險點，機(jī)器人在發(fā)現(xiàn)用戶存在負(fù)面標(biāo)簽時，能定向啟動反欺詐決策引擎，能在貸前審核做到智能投顧、貸中做到智能定額、貸后做到智能催收及管理等。

除了網(wǎng)絡(luò)借貸信息中介平臺“愛錢進(jìn)”，凡普金科旗下還有在線信用借款信息服務(wù)平臺“錢站”，都市消費分期平臺“任買”，股票交易者練股和選股平臺“會牛”等等。基于大數(shù)據(jù)風(fēng)控、云計算等金融科技共同構(gòu)筑起場景化服務(wù)體系。

今年8月份，愛錢進(jìn)CEO楊帆在極客公園奇點創(chuàng)新者峰會上展示了其母公司凡普金科研發(fā)的自動建模機(jī)器人——水滴（RobotModeller），其算法模型專利適合處理稀疏、高維、多元的風(fēng)控數(shù)據(jù)。8月15日，國內(nèi)貸款、信用卡及理財產(chǎn)品搜索平臺融360上線金融科技AI大使“融八牛”，具備人臉識別貸款、風(fēng)控建模、金融防騙等功能；而機(jī)器人目前缺乏更廣泛應(yīng)用場景，處于幼兒階段。

三、人工智能與區(qū)塊鏈“雙翼”如何驅(qū)動金融科技騰飛？

套用上述金融科技“后發(fā)優(yōu)勢”理論，我國公民信用體系相對于歐美國家較為滯后，這使得傳統(tǒng)金融的風(fēng)險測評方法既耗費很多人工，效果并不理想。金融科技在國內(nèi)爆發(fā)主要是由于借貸、保險、投資領(lǐng)域亟需“自動化算法”嵌入，而各種“非標(biāo)”的用戶數(shù)據(jù)和需求圖譜為人工智能的深度學(xué)習(xí)和自然語音處理（NLP）提供“訓(xùn)練場”。

互聯(lián)網(wǎng)創(chuàng)業(yè)成熟的表現(xiàn)，投資人從追逐商業(yè)模式到認(rèn)同“技術(shù)含量=服務(wù)效率”，甚至可以說不應(yīng)用人工智能，那也談不上是“金融科技”，畢竟機(jī)器算法在金融推算面前的失誤率絕對低于人工。另一個精妙的提法是，人工智能（AI）+區(qū)塊鏈（Blockchain）+云計算（Cloud Computing）+大數(shù)據(jù)（Date-online）+賦能者（Enabler）=金融科技（FinTech）。

   除了上述智能風(fēng)控以外，人工智能在互金投資平臺還能應(yīng)用到：

（1）通過用戶大數(shù)據(jù)運算提升轉(zhuǎn)化率達(dá)到“智能獲客”，解決當(dāng)前互金平臺獲客成本加劇的痛點；

（2）自動化形成標(biāo)的與資金匹配方案，提升客戶小額分散度、縮短資金站崗時間；

（3）根據(jù)用戶大數(shù)據(jù)的偏好特征分析，給予精準(zhǔn)推送，從而降低客戶流失率做到“智能運營”。

如果說人工智能對金融科技發(fā)展是“改良派”，那么區(qū)塊鏈?zhǔn)亲兏锝鹑诳萍嫉讓拥摹案锩伞薄?/p>

現(xiàn)行金融科技更多是在“信息互聯(lián)網(wǎng)”中的“中心化組織”賦能，并起圍繞法定貨幣進(jìn)行流通。但是區(qū)塊鏈?zhǔn)遣捎谩胺植际娇傎~技術(shù)”的“價值互聯(lián)網(wǎng)”，所有區(qū)塊和交易審核結(jié)果蓋上時間戳，遍布存儲于整個網(wǎng)絡(luò)，為陌生網(wǎng)民間的互信提供另一套解決方案。

凡普金科創(chuàng)始合伙人、董事長張輝認(rèn)為，“以人工智能為代表的技術(shù)發(fā)展，為市場拓展新的空間，將成為金融發(fā)展的一大機(jī)遇。未來，金融服務(wù)將會更加去中心，更加線上，更加智能，從而為整個行業(yè)帶來顛覆性變革。”

諸如“以太坊”等區(qū)塊鏈架構(gòu)上已產(chǎn)生了以太幣等比特幣，及其他金融應(yīng)用，由于區(qū)塊鏈本身信息透明性、不可篡改性、無須第三方征信、智能合約智能化執(zhí)行和監(jiān)管等特點，能極大地簡化金融的手續(xù)，并促進(jìn)收益權(quán)、股權(quán)、債權(quán)等有價值的資產(chǎn)在區(qū)塊鏈上自由流通。

據(jù)了解，BAT均在積極區(qū)塊鏈金融，百度與區(qū)公司Circle（跨境支付）達(dá)成戰(zhàn)略合作；阿里與以太坊合作開發(fā)金融云；騰訊旗下的微眾銀行基于騰訊云做聯(lián)盟鏈云服務(wù)等。

區(qū)塊鏈本身將是超越于金融科技另一“新大陸”，預(yù)計未來一兩年區(qū)塊鏈風(fēng)口即將襲來，從中能管窺FinTech的無限前景。

結(jié)語：

  以往金融向左、科技向右，互聯(lián)網(wǎng)金融打開二者融合的開端；人工智能正成為改變整個互聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)品形態(tài)的技術(shù)之手，發(fā)源于比特幣金融創(chuàng)新的區(qū)塊鏈技術(shù)又被視為改變未來互聯(lián)網(wǎng)價值流通的又一革命力量。我國在金融科技具有明顯的比較優(yōu)勢，國內(nèi)無論是BAT及電商巨頭、傳統(tǒng)銀行及保險機(jī)構(gòu)、互聯(lián)網(wǎng)創(chuàng)業(yè)公司都在積極部署金融科技，并落地在一些人工智能金融服務(wù)產(chǎn)品之中，并將催生更多新商業(yè)模式及新物種，這是讓從業(yè)者憧憬與狂喜的新征程，仿佛歷史又站在二十年前互聯(lián)網(wǎng)沸騰年代……

本文作者： 李星，科技專欄作家，靠譜匯創(chuàng)始人