TMT观察网_独特视角观察TMT行业

比特幣從2009年1月3日誕生至今8年多來，從默默無名的極客玩具成長為備受關(guān)注的新聞熱點(diǎn)，其價格也上升了數(shù)百萬倍。

比特幣脫胎于中本聰《比特幣：一種點(diǎn)對點(diǎn)的電子現(xiàn)金系統(tǒng)》一文，該文明確了比特幣是一種電子現(xiàn)金，即是一種新型的貨幣形式。但8年多來，對比特幣到底是不是貨幣充滿了爭議，各方專家眾說紛紜，各國政府的態(tài)度也千差萬別。

2013年12月5日，中國人民銀行等五部委聯(lián)合發(fā)出《關(guān)于防范比特幣風(fēng)險的通知》（簡稱《通知》），認(rèn)為：“比特幣不是由貨幣當(dāng)局發(fā)行，不具有法償性與強(qiáng)制性等貨幣屬性，并不是真正意義的貨幣，從性質(zhì)上看，比特幣是一種特定的虛擬商品，不具有與貨幣等同的法律地位，不能且不應(yīng)作為貨幣在市場上流通使用”。

當(dāng)時的《通知》否認(rèn)了比特幣的貨幣屬性，界定其僅僅是一種“特定的虛擬商品”，這就造成了監(jiān)管上的無從著力，只能從反洗錢角度對比特幣交易所進(jìn)行監(jiān)管，其余的上下游鏈條均游離在監(jiān)管視野之外，結(jié)果導(dǎo)致中國的比特幣產(chǎn)業(yè)投機(jī)風(fēng)氣日盛，缺乏真正的技術(shù)投入和產(chǎn)業(yè)投資。

比特幣，未來互聯(lián)網(wǎng)上的主流貨幣

貨幣的本質(zhì)是什么？通俗地說，就是在一個廣泛的范圍內(nèi)，當(dāng)人們需要購買商品和服務(wù)時，愿意付出的同時也被其他人普遍接受的一種特殊的商品。貨幣的形式有很多，其核心在于“普遍接受性”。

在互聯(lián)網(wǎng)時代之前，普遍接受的范圍只能是地理上的概念，比如一個部落（雅浦島上的石幣）、一個社區(qū)（社區(qū)代用券）、一個國家（法幣），也有少數(shù)貨幣在全球范圍內(nèi)被普遍接受，如黃金、美元。在民族國家興起后，由國家壟斷發(fā)行的信用貨幣——法幣已成為主流的貨幣，讓人們逐漸忘記了曾經(jīng)產(chǎn)生過的各式各樣的貨幣，把信用貨幣當(dāng)成了唯一可行的貨幣形式。

隨著互聯(lián)網(wǎng)的誕生，電子貨幣和數(shù)字貨幣可以輕易地跨越地理障礙在全球任意流通，這種普遍接受性不再受國家邊界的束縛，人只要能上網(wǎng)就可以利用比特幣進(jìn)行商品交換。

目前，全球比特幣交易量已達(dá)每天20萬筆以上，接受比特幣支付的商家已達(dá)數(shù)十萬戶，并正在飛速增長，在一些發(fā)達(dá)國家，只使用比特幣已經(jīng)可以滿足日常生活所需。相信在不遠(yuǎn)的將來，比特幣會成為互聯(lián)網(wǎng)上的主流貨幣。

比特幣的信用來源于其數(shù)學(xué)基礎(chǔ)

貨幣本身是一種信用，只要接受貨幣的人相信，這次收到的這些貨幣下一次仍然可用于等價的支付即可，貨幣本身是否具有價值和使用價值并不重要

早期的貨幣如金銀尚具有一定的使用價值，但其使用價值遠(yuǎn)遠(yuǎn)低于交換價值，根源就在于人們相信它能繼續(xù)用出去。隨著貨幣形式的發(fā)展，現(xiàn)代的信用貨幣如法幣幾乎不存在使用價值，但法幣仍然能夠作為一般等價物與其他商品相交換，這是通過國家的法律和民眾的信任來保障的，一旦民眾對政府失去了信任，這種保障也就失效了。比如在津巴布韋，因?yàn)檎疄E發(fā)貨幣導(dǎo)致惡性通貨膨脹，沒有人愿意持有津元，最終政府不得不被迫放棄發(fā)行本國貨幣，允許使用外國貨幣。

同樣地，比特幣與法幣一樣不具備使用價值，保障其信用和交換價值的是無懈可擊的密碼學(xué)算法和公開的發(fā)行機(jī)制。

比特幣誕生8年多來，遭受了無數(shù)次的黑客攻擊，但從未被攻破過，其安全可靠性得到了充分的驗(yàn)證。歷史上發(fā)生的Mt. Gox等黑客盜取比特幣事件，都是由于比特幣交易所內(nèi)部管理不善、系統(tǒng)安全不足乃至監(jiān)守自盜引起。再加上比特幣2100萬發(fā)行上限所形成的天然稀缺性，可媲美乃至超越金銀，從而比大多數(shù)法幣更值得信賴。

比特幣是長期通縮、短期通脹的貨幣

比特幣被設(shè)定為按固定的節(jié)奏發(fā)行，到2140年左右將達(dá)到2100萬上限不再增長，這是無法改變的。這樣的設(shè)計保證了比特幣的稀缺性，同時也導(dǎo)致了比特幣的通縮特性。這一特性是模仿黃金而設(shè)定的，也和黃金一樣受到許多經(jīng)濟(jì)學(xué)家的詬病，被認(rèn)為無法適應(yīng)經(jīng)濟(jì)增長。

先放下通縮不利于經(jīng)濟(jì)增長這一假設(shè)是否正確不說，在布雷頓森林體系崩潰后，各國貨幣雖然不再與黃金掛鉤，但黃金仍然作為重要的國際儲備貨幣被廣泛接受。因此，通縮性并不能否認(rèn)比特幣作為貨幣的理由。況且在相當(dāng)長的時間內(nèi)，比特幣實(shí)際上仍處于一個通脹階段，目前每年的通脹率為4%左右。相信100年后的經(jīng)濟(jì)學(xué)家和金融家們能想出更好的方法來解決比特幣的通縮問題。

比特幣是貨真價實(shí)的貨幣而非準(zhǔn)貨幣

現(xiàn)在有一種說法，認(rèn)為比特幣不是貨幣，而是一種準(zhǔn)貨幣。

準(zhǔn)貨幣是一種以貨幣計值，雖不能直接用于流通但可以隨時轉(zhuǎn)換成通貨的資產(chǎn)，主要由銀行定期存款、儲蓄存款以及各種短期信用流通工具等構(gòu)成。顯然，比特幣不符合上述定義。

目前比特幣在我國不能用來購物是行政命令禁止的結(jié)果，并不是由其本身的性質(zhì)導(dǎo)致的，如果不考慮行政命令的限制，比特幣天然是可以用于流通的，因此比特幣是貨真價實(shí)的貨幣而不是準(zhǔn)貨幣。

建議：將比特幣視為一種外幣進(jìn)行監(jiān)管

近年來，比特幣受到詬病的理由還有：沒有中央銀行、匯率波動過大、不是法定貨幣等。即便這些理由都成立，也只能說比特幣還不是一個非常成熟的貨幣，并不能否認(rèn)其貨幣本質(zhì)。

因此，筆者建言：國家可考慮承認(rèn)比特幣的貨幣屬性，將其作為一種外幣（Foreign Currency）來對待，與美元、日元、歐元一樣由國家外匯管理局進(jìn)行監(jiān)管，將使用人民幣買賣比特幣的行為納入結(jié)售匯管理。

考慮到比特幣的特殊性，可暫由現(xiàn)有的資質(zhì)較好的比特幣交易所而非銀行來承擔(dān)比特幣結(jié)售匯工作，比照銀行進(jìn)行管理。這樣做至少帶來以下三方面的好處：

一是不會沖擊人民幣體系。與人民幣體系相比，比特性體量極小，目前總量只有400億美元左右，其中真正用于流通的只是一小部分。還可以對比特幣的使用范圍做一些限制，比如：禁止在中國境內(nèi)用于線下支付；對于線上支付，可以設(shè)定支付上限以及用途范圍，比如只限于購買小額虛擬商品和線上服務(wù)等；對于跨境支付則不設(shè)限。這樣比特幣支付占整個國民經(jīng)濟(jì)的比例極其微小，因此不用擔(dān)心會對人民幣產(chǎn)生沖擊。

二是解決比特幣稅收難題。與普通貨幣一樣，企業(yè)和個人出售貨物和提供服務(wù)所獲取的比特幣可納入營業(yè)收入，按照外匯管理局公布的牌價折算為人民幣照章納稅，而通過兌換獲取的比特幣則無需納稅。如果將比特幣視為一種商品而不是貨幣，則買賣比特幣要繳納消費(fèi)稅、營業(yè)稅、增值稅和所得稅等，這是不合理的。

三是有助于保持金融穩(wěn)定。由于比特幣區(qū)塊鏈技術(shù)的公開透明性，比特幣交易可以溯源，而70%的礦機(jī)在中國境內(nèi)，這也為從源頭監(jiān)管比特幣提供了便利條件。

確立了比特幣的貨幣地位之后，各種圍繞比特幣開展的金融服務(wù)也可以從地下轉(zhuǎn)為地上，必須接受金融監(jiān)管，一方面可以促進(jìn)比特幣周邊行業(yè)的發(fā)展，另一方面也可以作為普惠金融的組成部分，讓更多不能享受傳統(tǒng)金融服務(wù)的百姓獲益，同時也將整個行業(yè)納入監(jiān)管視野，對于保持金融穩(wěn)定具有積極作用。

【來源：蘇寧財富資訊            作者：洪蜀寧】