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伴隨著區塊鏈技術被越來越廣泛的認可與實踐，更多的人開始關注區塊鏈及加密貨幣，但是對于加密貨幣的巨大波動性，仍然有不少人持有負面的評價。然而,對于加密貨幣交易員而言, 加密貨幣的巨大波動性則意味著利潤的來源. 加密貨幣的高波動性, 強相關性, 多市場交易, 繁榮的衍生品等特性使加密貨幣成為量化交易的絕佳標的.

有著多年的加密貨幣交易經驗的喬長河博士認為加密貨幣市場的高波動性對于未來的去中心化對沖基金孕育著巨大的機會.

“高波動性是普通個人投資者的敵人, 但卻是量化對沖基金的朋友.” 喬博士如是說.

喬博士是阿爾法協議的聯合創始人. 阿爾法協議是一個注冊在新加坡的加密貨幣的初創社區. 團隊由一群開發量化策略并且從加密貨幣市場賺取超額收益的量化研究員和數學博士組成. 阿爾法協議是一個去中心化的對沖基金社區, 利用數字資產賺取超額收益. 賺取的收益由整個阿爾法協議社區分享.

 “我們要把整個華爾街給去中心化，給離散掉。”阿爾法協議的聯合創始人創始人李曦明笑著說。

區塊鏈技術的優勢

從某種意義上說, 去中心化的對沖基金類似傳統基金, 但是去中心化的基金根植于區塊鏈技術. 通過使用區塊鏈技術, 去中心化基金能有選擇性地將符合條件的人群聚合在一起形成共識社區, 進一步通過共識機制來完成社區的治理和發展. 當一個結算周期結束, 所有策略師的表現會基于策略回報被投資人通過投票托管來進行評估. 所有的社區人員會獲得獎勵.

傳統對沖基金則不同, 傳統基金從投資人手中收集資產,然后依賴幾個有限的開發人員來獲取超額收益. 傳統基金還有一些諸如高費用,低流動性等缺點. 更重要的是, 往往投資人,策略開發者和基金管理人的利益并不一致. 利益的偏差導致了低效,不透明. 并且投資人會承擔更多的風險, 而好的策略師則會被克扣利潤回報.

去中心化基金通過利用區塊鏈技術來解決以上傳統基金所面臨的問題. 例如, 智能合約的使用成功解決了投資人,策略開發者等各方的信用違約和透明性等問題. 最大化使各方利益一致.

除此之外, 區塊鏈技術使得對沖基金去中心化. 這意味著投資人和策略開發者利益與風險共擔. 例如, 黑天鵝事件在數字貨幣市場頻頻發生. 阿爾法社區的存在使得數字資產持有者的風險被有效分散. 這使得投資者能夠更好地抵御市場風險, 獲取更高的穩定性和收益.

隨著加密貨幣市場持續增長. 越來越多的傳統量化金融領域的方法模型正在進入加密數字貨幣領域. 正如傳統金融市場有對沖基金的存在, 加密貨幣的持有者和投資人亟需一個平臺使其能從加密貨幣的高波動性中獲取收益.

去中心化的對沖基金提供一個協議來連接加密貨幣投資人和量化策略開發者, 從而使整個社區獲益. 隨著區塊鏈技術地持續發展, 傳統對沖基金轉型為基于協議的利益共同體的路程或許會慢慢開始，而這也正是阿爾法協議正在探索和實踐的方向。