TMT观察网_独特视角观察TMT行业

不可否認(rèn)，穩(wěn)定幣在法幣和其他加密貨幣之間更好地起到了連接作用，尤其是對于購物應(yīng)用，以及作為更好的價值儲備和交易方式。這并不意味著它是完美的系統(tǒng)。許多人喜歡假設(shè)法幣穩(wěn)定，但實際上法幣的價值也具有波動性。法幣與加密貨幣的區(qū)別在于，后者的波動范圍非常之大。

現(xiàn)在市場上有兩種主要的穩(wěn)定幣：一種錨定法幣，一種錨定黃金等其他資產(chǎn)。然而，還有的錨定其他加密貨幣，或者根本未作抵押。

下面讓我們一一介紹下市場上的穩(wěn)定幣項目。

Tether

Tether當(dāng)前還處于測試版本（Beta），它是最受歡迎的法幣錨定加密貨幣。截至2018年5月24日，其交易量為35.48億美元，市值252萬美元，供應(yīng)量為25.07億USDT。

Tether與美元兌換比例為1:1。用戶可以先用加密貨幣兌換Tether，再以1:1的價值比率用Tether兌換美元、歐元和日元。這意味著你可以隨時用1個Tether兌換1美元，持有它或把它作為支付方式時，不必?fù)?dān)心Tether貶值影響你的公司或個人財務(wù)狀況。

Tether也集成了許多其他平臺，允許用戶在Bitfinex、Shapeshift、GoCoin及其他交易所買賣使用tether。對于個人用戶來說，無論進行跨國交易還是本地交易，都可以在交易所和錢包之間無縫轉(zhuǎn)移數(shù)字貨幣。

與此同時，交易所可以使用Tether作為傳統(tǒng)貨幣存取方式的替代產(chǎn)品。交易所也可以通過多重簽名和其他加密方式用Tether保護和管理客戶資產(chǎn)，以及用Tether更輕松地實時清算交易所之間的法幣余額。通過簡單的兌換，也可以在區(qū)塊鏈上輕松使用法幣。

無論區(qū)塊鏈還是非區(qū)塊鏈公司，都可以使用Tether為商品和服務(wù)標(biāo)價，繞開金融機構(gòu)，減少運營的成本和時間，同時避免過大的價值波動。

用戶可以通過賬戶從錢包添加、發(fā)送和接收加密貨幣，然后用錢包存儲、發(fā)送和接收Tether。在Tether.to平臺的錢包之間收發(fā)加密貨幣或進行其他交易都免費。當(dāng)你把加密貨幣從Tether.to錢包發(fā)送到交易所或其他平臺等外部的Tether可用錢包時，相應(yīng)的費率也很有吸引力。

當(dāng)前，用戶需要通過KYC來發(fā)行和兌換美元、歐元和日元。

Tether運行在Omni協(xié)議上，該協(xié)議是接入?yún)^(qū)塊鏈的開源軟件，允許發(fā)行和兌換加密代幣。

2017年11月，Tether平臺的安全漏洞導(dǎo)致外部攻擊者惡意盜取3095萬美元價值的代幣。公司也經(jīng)歷過領(lǐng)導(dǎo)層斗爭。

平臺其他問題包括缺乏透明性或財務(wù)狀況證明。此外，公司服務(wù)條款沒有說明USDT兌換美元的法定義務(wù)。許多人還指出，USDT具有中心化和集權(quán)的本質(zhì)缺點，以及其與法幣的弱掛鉤。

Basecoin

Basecoin現(xiàn)在改名為Basis。Basis用創(chuàng)新的解決方案為波動的加密貨幣提供了短期替代，用貨幣的穩(wěn)定性代替波動性。首先，它尋求實現(xiàn)脫離于法幣的獨立性。目前為止，Basis錨定法幣，但該系統(tǒng)將來會轉(zhuǎn)向指數(shù)，提供脫離法幣的去中心化、穩(wěn)定性和獨立性。

Basis協(xié)議與指數(shù)或資產(chǎn)（例如居民價格指數(shù)CPI或歐元、美元等）掛鉤。通過供應(yīng)量自動調(diào)整實現(xiàn)恒定價值，其實現(xiàn)方式是不間斷監(jiān)控可信數(shù)據(jù)源。

這個過程組合了Base Bond（類似債券）和Base Share（類似股票）這兩種貨幣。它們?yōu)锽asecoin的持有人提供了經(jīng)濟激勵，通過合約供應(yīng)代幣。換句話說，持有人可以在這項投資中賣掉Basecoin來換取債券，并賺取利息。

如果供應(yīng)量增加，就會發(fā)行股票。這個過程維系了Basecoin的價值平衡。

Bitshare

Bitshare只在Bitshare交易所可用。SmartCoin錨定了Bitshare的核心代幣BTS。根據(jù)按照可信價格設(shè)置的交易比率，SmartCoin可以隨時在交易所換成股票。該幣可兌換，可分割，沒有任何限制。它們在區(qū)塊鏈上供應(yīng)，實行抵押貸款的概念。

BitUSD是另一個美元錨定幣，實現(xiàn)方式是使用“smartcoin”來抵押持有貨幣，通常是Bitshare。

BitShare平臺具有“用戶發(fā)行資產(chǎn)”的特點，在特定限制下，可以幫助可盈利業(yè)務(wù)模式來發(fā)布，持有和交易平臺上注冊的自定義代幣。用戶創(chuàng)建這些資產(chǎn)時同樣可以設(shè)置條件。BitShare資產(chǎn)包括OPEN.USD和OPEN.EUR。

BitCNY

BitCNY是錨定人民幣的穩(wěn)定幣。持有人可以用它和加密貨幣交易，兌換和真正人民幣掛鉤的價值。它在BitShare區(qū)塊鏈上運行，不能通過挖礦來獲得。

DAI

MakerDao的DAI 代幣也錨定美元。然而，該項目捕捉到了在任何錨定法幣的加密貨幣或穩(wěn)定幣上常見的亟待解決問題的共同需求，例如，在法律訴訟案件中，用戶賬戶面臨危險。MakerDao使用智能合約和以太坊價值來應(yīng)對這種不穩(wěn)定性。這兩者使得穩(wěn)定幣同時在去中心化和中心化經(jīng)濟中具有高度吸引力。

用戶不需要購買DAI，而是通過自己交換以太坊來創(chuàng)建DAI，從而將以太坊鎖定在Maker系統(tǒng)中。當(dāng)用戶返還Dai時，CDP智能合約會返還當(dāng)初抵押時相同數(shù)量的以太坊。Dai采用自動清算流程，以防以太坊價格下跌。Dai在下跌到少于掛鉤數(shù)量時會主動賣出。

因此，Dai的價值來源于抵押的以太坊，通過運行在以太坊區(qū)區(qū)塊鏈上的智能合約創(chuàng)造需求。該幣由MakerDAO社區(qū)運營，社區(qū)最近與Dether.io合作，在移動ATM上使用穩(wěn)定幣。這將使全球社區(qū)都有機會用其代幣換取任何支持的加密貨幣。這也會減少投資者風(fēng)險，并增加代幣應(yīng)用。

截至2018年5月24日，MakerDAO市值3612萬美元，交易額277萬美元，DAI的流通供應(yīng)量是3628萬 。

對比穩(wěn)定幣Dai，MKR代幣在Maker系統(tǒng)中是波動的實用代幣、管理代幣和資產(chǎn)重組資源。需要支付Maker系統(tǒng)中生成Dai時在DP上累計的費用。

然而，它也用于對Maker系統(tǒng)的風(fēng)險管理和業(yè)務(wù)邏輯進行投票，這對系統(tǒng)的成功和生存很有必要。

DigixDAO

DigixDAO是第一家推出錨定黃金穩(wěn)定幣的公司。這家新加坡公司使用以太坊區(qū)塊鏈，發(fā)行了兩種加密貨幣，分別是DGX和DGD。1個DGX代幣等于1斤黃金，與真正的黃金掛鉤，而DGD代幣為持有者提供與其擁有的代幣占比相同的投票權(quán)。

發(fā)行和審計DGX代幣的程序相當(dāng)復(fù)雜。

他們還收取0.13%的轉(zhuǎn)賬費。總的滯期費是0.6%，其中DigixDAO收取0.2%，剩余0.4%進入儲備。

Havven

Havven這個加密貨幣項目力圖徹底解決大多數(shù)加密貨幣存在的問題，即錨定類型的加密貨幣依賴于潛在的中心化第三方的情況。

它使用自治方式解決波動性。加密貨幣同時作為激勵報酬系統(tǒng)和穩(wěn)定的交易方式提供服務(wù)。實現(xiàn)方式是通過使用nomin和Havven代幣的雙代幣經(jīng)濟。每個Nomin代幣與系統(tǒng)抵押代幣Havven掛鉤。每次用戶交易時，持有人根據(jù)股權(quán)獲得獎勵。80%的抵押代幣由第三方保管，以確保徹底消除大規(guī)模賣出時的波動性。

Havven平臺除了用作穩(wěn)定幣，還用作去中心化支付網(wǎng)絡(luò)。除了保證價值儲備和作為預(yù)測市場的賬戶單位加密貨幣，用戶可以通過它進行跨國匯款和支付、資金代幣出售，以及在交易所交易。

平臺今年2月進行了ICO，并計劃3月平臺上線及推出錨定以太坊的nomin。第二季度在基金會階段推出掛鉤Havven的nomin， 第三季度公開發(fā)售，第四季度推出多貨幣錨定。

穩(wěn)定幣Nomin價值1美元。記住，Havven代幣的所有權(quán)也意味著Nomin托管的發(fā)行權(quán)。

截至2018年5月24日，Havven加密貨幣的市值是3361萬美元，交易額是102萬美元，流通供應(yīng)量是6094萬HAV。

TrueUSD

TrueUSD使用自有加密貨幣TrueCoin，完全錨定美元，但是和Tether及類似代幣相比，用代幣兌換美元時，該項目在透明性、定期審計、完全抵押和法律承諾方面做得更好。如果代幣持有者已通過了解客戶（KYC）及反洗錢（AML）驗證，并遵守公司條款，就能在TrueUSD托管賬戶中用TUSD兌換美元。

公司還計劃用代幣錨定歐元、日元、貴金屬（金、銀）和資產(chǎn)（股票、房地產(chǎn)等）。TrueUSD與許多上市信托公司和銀行合作，維系其代幣儲備的美元資金池的透明性。TrueCoin自身無法接觸到持有的資金池，但是智能合約保證了其去中心化。

然而，與法幣掛鉤意味著它依賴于中心化的第三方。

TrueCoin也可以兌換比特幣、以太坊、Tether及Bittrex交易所允許的其他兌換幣種。

該幣的誕生也許來自于通過合法的TrustToken技術(shù)平臺將美元代幣化。通過這種方式，除了可以把真正的貨幣（例如美元和日元）代幣化，也可以把資產(chǎn)（例如房地產(chǎn)、藝術(shù)和知識產(chǎn)權(quán)）代幣化。

3月初，TrueUSD或稱TUSD在幣安交易所上線后，價格在幾小時內(nèi)上漲了50%。上線交易所意味著用戶可以進行比特幣兌換TUSD交易（BTC/TUSD）。

截至2018年5月24日，TrueUSD的市值是3326萬美元，交易額2027萬美元，流通供應(yīng)量是3325萬。

USDX

USDX是錨定美元的新加坡加密貨幣項目，其創(chuàng)新算法協(xié)議被視為優(yōu)于USDT和其他穩(wěn)定幣。它的算法中心銀行會擴展或約定代幣供應(yīng)，以此匹配美元實時價值。因此，它是一個采用了“彈性供應(yīng)”機制的幣種。它也消除了抵押需求，具有健壯的機制（a robust mechanism）。

USDX系統(tǒng)通過Oracle Feed發(fā)布市場比率。這就是它使用不同交易所導(dǎo)出數(shù)據(jù)的去中心化第三方服務(wù)。平臺交易比率由隨機選擇的平臺代幣持有者接受或拒絕，這種方式保證了可靠性和透明性。

其他穩(wěn)定幣

Seignorage Shares是一種非抵押的穩(wěn)定幣。其目的是模擬智能合約作為中央銀行，永遠(yuǎn)發(fā)行1美元交易的貨幣，實現(xiàn)供應(yīng)量控制。當(dāng)價格過高時，智能合約鑄造新幣，在公開市場拍賣，直到單價恢復(fù)1美元。智能合約從中獲得收益。

同時，市場也會通過做多來減少供應(yīng)量，提高價格。該穩(wěn)定幣發(fā)行的股票賦予股東未來的鑄幣稅，當(dāng)智能合約發(fā)行新幣時，這些股東有權(quán)分享未來收益。如果價格過低，會通過發(fā)行股票方式減少供應(yīng)量，而不是立刻現(xiàn)金買入。