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作者：Danae

2016 年馬云在云棲大會提出“新零售”之后，與之相關(guān)的創(chuàng)業(yè)熱潮便席卷全國，各種新零售項目層出不窮，在過去的一年里就出現(xiàn)了盒馬鮮生、超級物種、TakeGo、淘咖啡、果小美、猩便利等零售新物種。

IT桔子統(tǒng)計了截止2017年12月31日新零售領(lǐng)域的創(chuàng)投數(shù)據(jù)，將以這些數(shù)據(jù)為基準(zhǔn)，來探討2017年新零售領(lǐng)域的發(fā)展軌跡以及未來發(fā)展趨勢。

新零售投資結(jié)構(gòu)：早期投資為主

截至 2017 年 12 月 31 日，IT 桔子共收錄了 384 家新零售公司和 507 起新零售投資事件，歷史投資金額達(dá) 1995.50 億人民幣。

2017 年新成立 57 家公司，全年共發(fā)生 172 起投資事件，比去年增加了60.75%，總投資額達(dá) 625.36 億人民幣，總金額比去年減少 了6.58%。

這種投資事件數(shù)量上升，但是融資金額下滑的原因是，獲投項目多處于種子、天使階段，早期投資占比較高從而拉低了平均投資金額。

從投資結(jié)構(gòu)來看，歷史存量中，獲投事件數(shù)集中在 B 輪及之前，獲投金額集中在 E 輪以后，其中戰(zhàn)略性投資的融資金額遠(yuǎn)高于其他階段。具體來看，種子天使輪、A 輪的獲投事件數(shù)量占比接近七成，但金額占比不足總投融資金額的一成，大額融資集中 E 輪及以后。

2017 年的走勢與總體趨勢相仿，種子天使輪及 A 輪的投資合計占比高達(dá) 72%，大額融資依然出現(xiàn)在中后期，其中最大單筆融資為 2017 年 10 月 19 日騰訊、紅杉資本中國、老虎基金等投資機(jī)構(gòu)對美團(tuán)點評 40 億美元的投資。

總體來說，新零售行業(yè)還處于早期階段，市場仍以早期投資為主，并不成熟。

熱門賽道盤點：無人零售、物流/供應(yīng)鏈、生鮮零售

從投資事件數(shù)量上看，無人零售 126 起，占比 24.85% 位居第一，其他零售服務(wù) 88 起，占比 17.36% 位居第二，電商/O2O 71 起，占比 14% 位居第三；從投資金額來看，便利店/商超、電商/O2O 和獨立品牌占據(jù)金額榜前三位。

便利店/商超和電商/O2O 雖獲投數(shù)量不多，但金額遠(yuǎn)高于其他賽道，獲投金額占比超過 75%，該領(lǐng)域的大額投資多為互聯(lián)網(wǎng)巨頭的線下布局。如大潤發(fā)于 2017 年 11 月 21 日獲得阿里巴巴 224 億港元的戰(zhàn)略投資。

其他零售服務(wù)（主要包括零售管理系統(tǒng)和支付/收銀系統(tǒng)）是其他行業(yè)尤其是無人零售的基礎(chǔ)，也得到了眾多投資人和創(chuàng)業(yè)者的關(guān)注。如香港電子錢包服務(wù)提供商 TNG Wallet 于 2017 年 9 月 16 日獲得聯(lián)創(chuàng)永宣 1.15 億美元的 A 輪融資。

從細(xì)分領(lǐng)域來看，無人零售是 2017 年零售領(lǐng)域最熱門的領(lǐng)域，物流/供應(yīng)在新零售業(yè)態(tài)中扮演愈加重要的角色，生鮮零售洗牌加速，馬太效應(yīng)凸顯。

無人零售：爆炸性風(fēng)口

2016 年末，亞馬遜推出了無人便利店 Amazon Go，使無人零售瞬間成為爆炸性風(fēng)口，受到了眾多創(chuàng)業(yè)投資人的追捧。2017 年國內(nèi)巨頭與創(chuàng)業(yè)公司紛紛布局無人零售，出現(xiàn)了“淘咖啡”“小麥鋪”“猩便利”等明星公司。2017 年共有 93 起無人零售事件獲得融資，占新零售領(lǐng)域全年獲投事件的半數(shù)以上。

無人零售領(lǐng)域的頭部企業(yè)在 2017 年一年內(nèi)完成多輪融資，如小麥鋪 A 輪、A+輪共收獲 2.45 億元的融資；繽果盒子獲得兩輪超 6 億元融資；智能售貨機(jī)生產(chǎn)商甘來完成了 Pre-A 輪、A 輪、B 輪三輪融資。

生鮮零售：馬太效應(yīng)凸顯

2017 年生鮮零售領(lǐng)域獲投事件共 13 起，總?cè)谫Y金額逾五十億元。從生鮮 1.0 的 O2O 時代到現(xiàn)今的新零售時代，生鮮零售相較其他細(xì)分行業(yè)更為成熟，行業(yè)開始進(jìn)入淘汰洗牌階段。

據(jù)不完全統(tǒng)計，2016-2017 年間倒閉的生鮮電商就有 14 家，包括美味七七、許鮮等知名生鮮平臺。此外，果多美、一米鮮被百果園收購，美家鮮生被每日優(yōu)鮮收購，愛鮮蜂被中商惠民網(wǎng)收購。

隨著阿里騰訊等電商巨頭入局，生鮮零售行業(yè)馬太效應(yīng)將進(jìn)一步凸顯。易果生鮮于 2017 年 8 月獲得阿里巴巴 3 億美元的 D 輪融資，累計融資額約 70 億元。騰訊扶持的生鮮配送平臺每日優(yōu)鮮于 2017 年 3 月獲得 Tiger 老虎基金 (中國)、元生資本等投資機(jī)構(gòu) 2.3 億美元的 C+輪融資，累計融資額接近 30 億元。此外，京東、蘇寧、順豐等巨頭在生鮮零售領(lǐng)域均有布局，可見生鮮零售領(lǐng)域競爭將愈發(fā)激烈，2018 年行業(yè)將進(jìn)入加速洗牌階段。

行業(yè)展望：線上線下融合、全渠道的新零售模式

現(xiàn)在，距離馬云“新零售”的提出已有一年之久，零售行業(yè)的馬太效應(yīng)開始顯現(xiàn)，龍頭企業(yè)的市占率進(jìn)一步提高，行業(yè)開始進(jìn)入整合階段，未來新零售市場有望形成阿里&騰訊雙寡頭格局。

同時，我們推測零售行業(yè)發(fā)展的最終趨勢一定是線上線下融合，最終形成全渠道的新零售模式。這種模式減少了中間環(huán)節(jié)，降低了成本，最終提升了整個商貿(mào)流通業(yè)的流通效率，并且提高了顧客的消費體驗。

總而言之，2018 年新零售領(lǐng)域?qū)⒀永m(xù) 2017 年火熱的局面，但隨著各路巨頭的進(jìn)入，部分細(xì)分行業(yè)將出現(xiàn)洗牌。