TMT观察网_独特视角观察TMT行业

今天，百度首屆AI開發者大會的熱鬧非凡，讓人們暫時忘了上周百度與京東市值角逐的事情，更多的目光，重新回到了百度高舉高打的人工智能布局上，百度市值和股價也觸底回升。 在6月27日時，京東總市值一路飆到611.49億美元，與當天百度619.73億美元的總市值相差只有8.24億美元，網友紛紛預測百度市值可能會被趕超。但截止發稿前，京東市值551.59億美元，百度市值624.98億美元，差距被逐漸拉大，百度這一波實力證明了一點：BAT之所以為BAT，是因為這里的最低門檻仍是其他互聯網企業難逾越的高度。

客觀來講，雙方市值之所以一度逼近，離不開京東近年來穩健的運營情況以及宣布盈利的影響，京東股票建立在十分良好的市場預期之上，而百度經過移動互聯網大戰之后市值曲線一路下滑，又面臨內部的業務變革轉型，管理層動蕩問題，市值長期低靡甚至觸底。但隨著百度AI戰略布局的逐漸完成，估計市值會進一步拉開，所謂物極必反，像百度這樣根基比較深厚的互聯網巨頭，觸底反彈的空間也會更大，而京東市值曲線已接近頂峰，更大的上升空間十分有限，接下來可能會面臨降幅波動。京東雖然也在慢慢擴大自己的布局，但畢竟不是亞馬遜，想要追趕BAT在技術和戰略層級上都還差一大截，也很難超越百度晉級為新巨頭。

從BAT時代到AT時代

從PC互聯網時代起家奠定巨頭地位，到移動互聯網浪潮下屢屢失手，一個節奏沒跟上，百度在BAT中掉隊的事實就成了全行業的梗。在互聯網行業，梯隊優勢事關生死，BAT中阿里巴巴和騰訊均保持在3000億美元以上的市值，地位穩穩的，而百度目前不到700億美元的市值正在身不由己地陷入互聯網第二梯隊的拉拽血拼。

但目前可以做出預判的是，BAT時代的變局恐怕要形成AT為首多強爭霸的局面了。介于互聯網第一梯隊和第二梯隊之間，百度屬于那1.5梯隊，手中攥著人工智能這副牌和觸底反彈的機會，但能否勝出并沒有絕對把握。只是，當帝國危機四伏時，百度別無選擇：拿出勝天半子的決心大刀闊斧改革，開始新的游戲規則全力押注下一幕。

在去年4月，馬云曾預測三年內BAT格局就會發生變化，京東市值逼近百度這件事很好地印證了這話真心沒毛病，發生的概率是99%，剩下的1%是人工智能。對于百度，成則飛升，敗則渡劫。

為什么B就不行了？

BAT這一歷史名詞以百度為首，卻也以百度最先掉隊，這就顯得很尷尬，近年來，當人們提起BAT時總不忘重點補充一句，百度現在不行了。百度是中國互聯網初級階段靠搜索引擎技術起家的技術型企業，第一個把搜索技術引進中國讓人們體驗到了互聯網的便利，創立5年時間就順利在美國納斯達克上了市。當各行各業進行互聯網+，只要跟互聯網沾邊兒的領域，都能看到百度的身影，可以說 PC時代，占據互聯網入口的百度應該是BAT中最被看好的公司。

為什么現在就不行了？拋開令人詬病的百度廣告業務和魏則西事件等對于企業公信力的損傷，單從企業戰略布局層面來講，Robin的瞻前布局在步入移動互聯網時出現了偏差。

2011年隨著智能手機的普及和移動網絡的興起，移動互聯網市場迎來產業風口，當各家巨頭和諸多創業者都在跑馬圈地的時候，李彥宏的一番“移動互聯網酒駕論”卻對此表現十分冷靜，這也間接影響到了百度的業務發展方向。

首先，在移動互聯網商業模式沒有被很好印證時大家蜂擁而入，百度在這應該頭腦發熱的時候選擇了理智，沒有選擇跟風進入，而是繼續深耕自己的成熟業務比如搜索、廣告、媒體流等等，想把技術優勢轉變為更大的平臺能力。其次，當用戶從PC端向移動端轉移成大勢所趨時，彼時智能手機配置初級，網絡差、屏幕小、計算能力弱等原因讓移動端體驗很差，技術出身的李彥宏認為只有云計算才能夠彌補移動終端的劣勢，才是移動互聯網產業進一步發展的關鍵所在，于是百度消耗了很多精力去做這一塊。可以說，受限于當時的技術環境，這樣的布局思路沒什么毛病，只不過誰都沒能預料到智能手機行業從系統到硬件的提升速度如此之快，從機皇淪落到銷聲匿跡的諾基亞就是典型代表。

從2012年開始，預感有可能失去移動互聯網市場主導權的李彥宏終于決心盡最大努力擁抱移動互聯網，但也意識到發力已晚，百度這艘巨輪要轉向需要補的課非常多。2012年10月百度成立LBS事業部牽引移動業務轉型，為了加快追趕進度，除了依托自身技術做云+端的重點產品布局之外，百度也盡力擴大自己的投資版圖。

然而，百度曾引以為豪的14款億量級APP：手機百度客戶端、百度手機瀏覽器、百度云、91桌面、百度地圖、91助手、安卓市場、百度魔圖、百度手機輸入法、愛奇藝視頻、PPS、百度視頻、安卓優化大師、百度手機衛士、百度手機助手等，由于產品線龐雜凌亂，很難整合成一股綁住用戶的吸引力，在倉促布局中，運作出來的好產品似乎并不多，普遍撒網卻在各個細分領域遭遇對手伏擊難占上風。

2013年，APP大戰尚未落幕，O2O和支付爭奪戰緊隨而來，BAT中，難以掌握市場主導權的百度更難以跟上阿里和騰訊的節奏，市場窘境愈發明顯。舉個例子：百度地圖面對的是騰訊地圖和阿里收購的高德地圖競爭；百度布局的愛奇藝、PPS也很難在騰訊視頻和阿里收購的優酷土豆手中搶到好處；出行方面，騰訊投資的滴滴和阿里投資的快的合并后吸收了百度支持的Uber勉強算是一個小平手；生活服務領域，阿里投資的美團和騰訊投資的大眾點評合并，讓百度糯米無處安放；含金量最高的移動支付，阿里的支付寶和騰訊微信幾乎壟斷了市場局面，百度錢包在用戶生活中幾乎沒有存在感；甚至百度最擅長的搜索領域在移動端也沒有取得絕對優勢，阿里收購了UC瀏覽器，騰訊控股了搜狗；包括云計算市場，阿里云、騰訊云也都切走很大市場份額。

據2016年BAT年度財報顯示，阿里巴巴2016 年取得 1438 億元收入和 681 億元營業利潤，騰訊總收入為1519.38億元，盈利561 億元，而百度只有 705 億元營收和 100 億元營業利潤，B與AT的營收差距已經被大幅拉開，如今百度徘徊在600多億美元的市值已經只有阿里的五分之一。BAT除了堅守自己的根基業務之外，在移動互聯網的方方面面進行了全面較量，最終以百度的全面失守告一段落。

AT越來越好，B卻翻身艱難

在移動互聯網時代，BAT相對于其他互聯網企業仍是三座大山，但是百度已經明顯不具備跟阿里、騰訊等量級的巨頭實力了，更沒有基于自身的核心產品發揮出強大的矩陣式效應，產品的使用粘度一般。反觀阿里和騰訊，一個電商一個社交，基本都已經在用戶生活中形成了不可或缺的存在。

阿里圍繞電商這塊核心業務完成了綜合性商業生態系統的布局，掌握了云計算技術優勢和消費者大數據。阿里的版圖里囊括電商平臺體系、物流數據體系、金融體系、泛生活、泛娛樂、企業云服務體系等。阿里巴巴、天貓、淘寶、聚劃算覆蓋了 B2B\B2C\C2C全方位電子商務形式；菜鳥網絡覆蓋物流全行業鏈，中國每天的快遞包裹有70% 都運行在菜鳥網絡的物流系統上；此外，阿里在電商領域頻繁下注擴大體量，例如戰略投資易果生鮮、蘇寧、百世匯通等。阿里金融體系包含支付寶、余額寶、螞蟻金服、網商銀行等基本覆蓋了支付、小額貸款、擔保、保險、基金、理財等金融全產業鏈規模；泛生活領域O2O覆蓋出行、餐飲、零售、旅游、家庭服務等諸多方面，例如58到家，滴滴快的，墨跡天氣、口碑外賣、盒馬鮮生、美團、餓了么、阿里旅行、窮游等；文娛帝國版圖上有阿里體育、阿里影業、阿里音樂、阿里文學等；企業服務有阿里云、釘釘、阿里通信等。圍繞電商核心業務，阿里的商業帝國結構清晰壁壘強大。

騰訊一直在基于社交基因挖掘“連接器”蘊藏的所有價值，將人和人、人和內容、人和服務、人和設備連接起來，移動互聯網時代騰訊祭出微信這款產品就足以說明一切。騰訊的營收來源于增值服務、廣告、投資及企業業務，其中，超過75%的營收來自于增值業務（游戲、社交會員及數字內容等），約19%的營收來自于廣告業務（騰訊網、騰訊視頻、QQ空間展示廣告，廣點通、朋友圈效果廣告），余下的來自于投資收益和企業業務。

以QQ、微信為核心連接器，騰訊輻射出不少好的產品應用和精準的投資布局。核心產品業務圈有微云、QQ空間、朋友圈、騰訊網、騰訊游戲、騰訊視頻、騰訊動漫、QQ音樂、閱文集團、微信公共號等，布局的領域覆蓋線上服務，O2O服務，企業服務。線上例如搜狗、財付通、微信支付、騰訊地圖、人人車、美麗說等；O2O服務例如58趕集、滴滴出行、新美大、餓了么、同程網等；企業服務也有騰訊云、廣點通、微信和QQ社交圈廣告業務等。騰訊在泛文娛和內容領域的投資應該是BAT三家中最有活力的，例如直播領域投資了斗魚、龍珠、紅點，音頻領域投資了喜馬拉雅，興趣內容領域投資了知乎，視頻點播投資了愛拍原創等等，此外，騰訊做PC端和移動端的爆款游戲也得心應手，賺得盆滿缽滿。

在移動互聯網時代落幕之際回頭看，BAT中的百度在很多重要領域沒有做出足以抗衡騰訊和阿里陣營的產品，有些不錯的產品淪為市場邊緣后沒有繼續發力的價值，比如百度外賣業務，團購業務。并且，搜索分發業務遭到微信、今日頭條、搜狗、知乎等一系列強者的圍攻，沒有站好移動互聯網的入口位置。

但擁有核心科技和龐大數據庫的百度依然有翻身的潛力，李彥宏也曾在采訪時表示，后悔進入移動互聯網慢了，但他最擔心的不是國內對手，也不是美國對手，而是市場變化帶來的沖擊。李彥宏不擔心國內對手并非自大，而是百度在中國17年運作所打下的帝國版圖，從互聯網初期到移動互聯網收尾，百度所積累的技術經驗，所具備的營收能力和戰略格局，在互聯網行業大軍中，除了阿里和騰訊，其他互聯網企業很難企及，這也是百度入圍BAT三巨頭的硬性門檻，而京東在互聯網第二梯隊表現得再優異，也很難在短時間內彌補這種跨度。

移動互聯網的下一幕戲份

從2015年到2017年，人工智能的新一輪崛起給了百度一個歷史性機會，百度從組織架構和業務切割入手雙管齊下為互聯網下一幕做準備。挖來陸奇對百度進行大刀闊斧的改造和換血，基于搜索技術衍生出的語音技術、圖像識別、深度學習算法、自動駕駛等等和人工智能技術強相關的業務被提升成重點，不必要的卻仍有利潤的資產逐漸被削減或拋售，例如團購外賣業務、游戲業務、百度醫療、百度音樂和文學，包括去哪兒和愛奇藝等燒錢的項目也被逐個放棄。這么看來，百度說自己是人工智能公司不只是個噱頭，而是真正決心通過全盤轉型獲得一次觸底反彈的機會，有點孤注一擲的意味。

百度在人工智能領域的技術實力毋庸置疑，但抵不住阿里和騰訊也有數據又有錢，也抵不住其他科技巨頭和創業公司展開爭奪戰。雖然百度一直在倡導要從移動互聯網思維向AI時代思維轉變，但百度似乎并沒有真正轉過來，想用自己的通用型人工智能技術貫穿各個應用場景變得不太現實，忽略了市場環境已經是非常細分瑣碎的狀態，或許百度從底層技術出發還有技術優勢。

人工智能并不是百度一家的菜，阿里的人工智能是放在阿里大商業體系內，配合云計算、大數據對阿里的電商物流乃至物聯網體系展開，騰訊則把人工智能緊密圍繞內容、社交、游戲三個核心應用場景展開，把人工智能落地在微信、游戲、新聞里面，提升用戶體驗，這兩個領域百度均插不上手，并且阿里和騰訊有的是錢來做投資布局。百度只能依靠本身人工智能技術為廣大互聯網第三階梯企業和傳統企業賦能，將技術實現商業化，然而這條路似乎也不大順利。

首先，因為市場環境和應用場景的細分，也因為人工智能是一項技術綜合體，百度要做大平臺通吃幾乎不可能，基本和人工智能相關的每一項技術能力，比如語音技術、圖像識別、自動駕駛技術等市場上都會有專門的公司入手去做，且實際效果可能不比百度差多少。其次，人工智能商業化進程緩慢，發展節奏也很難預測，雖然是必然的科技趨勢，但如果短時間內難以轉換為商業價值，對于不顧一切全面押注的百度來講是巨大的壓力和挑戰，以技術見長的百度是否還能依靠技術實現逆襲很難說。

至此，移動互聯網的下一幕會是一場兩超多強的戲份，最大的看點其實很簡單，繼續看阿里和騰訊的布局對壘，旁觀百度如何與多強PK打好翻身仗，在互聯網第二梯隊，對比一時的市值孰高孰低沒有太多意義，沒落的巨頭仍是巨頭，威勢尚在。

來源：微信公眾號 獵云網