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文：向善財經

作為國內首家“A+H”股上市的城商行，近日，鄭州銀行披露了其2022半年報。財報顯示，今年上半年鄭州銀行共實現營業收入75.63億元，同比增加8.86%；歸母凈利潤25.31億元，同比增長3.15%。

從財報來看，鄭州銀行業績實現增長，值得肯定，但其他貸款不良率等指標仍存隱憂，另外上半年鄭州銀行收多張罰單。

水面下的“冰山”：涉房貸款

總體來看，鄭州銀行發布的這份成績單可謂是喜憂參半，喜的是在如今經濟承壓的環境下，鄭州銀行業績仍然保持著正增長，總資產也有所增加。截至今年6月末，鄭州銀行資產總額5842.96億元，較去年末增長1.62%；貸款總額3164.82億元，較去年末增長9.50%；存款總額3244.64億元，較上去年末增長1.77%。

至于憂的原因則更多一些，比如鄭州銀行業績增長表現并不穩定，增長幅度對比業內其他上市城商行也遠遠不如，出現了掉隊的跡象。

在2019年至2021年，鄭州銀行營業增速從20.88%一路下滑至1.33%。除了營收增速有所下滑外，鄭州銀行的凈資產收益率（ROE）連續7年下滑，且至今未回升。自2015至2021年，其ROE分別為26.22%、20.21%、18.82%、10.03%、9.30%、8.37%、7.17%。

在今年上半年，鄭州銀行營業收入及凈利潤增幅有所提升，但是相對于其他城商行仍然顯得有些不夠看。比如今年上半年，營收排名靠前的寧波銀行、江蘇銀行、齊魯銀行，營收同比增長超兩位數，分別為17.56%、14.22%、19.08%。

營收結構上，鄭州銀行營業收入包括利息凈收入、手續費及傭金凈收入、投資收益、公允價值變動凈損失、匯兌凈收益、其他業務收入及其他收入。

上半年鄭州銀行的手續費與傭金收入為5.13億元，同比下降35.44%。年報解釋主要原因為報告期內該行積極響應監管減費讓利政策及代理及托管業務規模變動影響所致。

此外，鄭州銀行公允價值變動凈損失同比翻倍，由去年年中的1.04億元上升至2.1億元。 信用減值損失同比上升23%。由去年同期的24.1億元上升至29.6億元。

值得警惕的是，鄭州銀行的貸款逾期數額和比例同比攀升。

截至6月底，鄭州銀行逾期總計99.54億元，占發放貸款和墊款總額的比例由年初的2.89%上升至3.15%。其中，逾期三個月以內金額為44.219億元，占比由年初的1.35%升至1.4%，3個月至一年內的逾期金額為32.05億元，占比由年初的0.61%升至1.01%。

從資產質量上看，鄭州銀行不良貸款余額人民幣55.74億元，上年末為53.45億元，同比增長4.28%。不良貸款率1.76%，較上年末下降0.09個百分點。

可以發現，鄭州銀行確實在積極采取措施防范化解風險，不良貸款率逐漸降低。

但鄭州銀行面臨的經營中的困難也是有目共睹的。在“不斷加大風險處置力度，提升信用減值損失計提水平”的舉措下，鄭州銀行一直在加大不良貸款核銷力度，導致其撥備覆蓋率持續下降。

據財報顯示，其撥備覆蓋率僅為154.82%，低于目前行業水準，已在監管紅線邊緣徘徊。

在大家最為關注的涉房貸款上，鄭州銀行的表現更加堪憂。

一直以來，個人住房貸款被視為銀行資產質量最優質的貸款業務。但從2022年半年報來看，鄭州銀行上半年達到 1.34%，較去年末增加 0.38 個百分點，也是上市銀行中唯一不良率超過 1% 的銀行。

值得一提的是，涉房貸款方面，鄭州銀行不良貸款率在去年同樣是不降反升，為0.96%，比2020年末上升0.44個百分點。

涉房貸款急劇攀升，根源在內控機制？

有銀行業內人士表示，鄭州銀行涉房不良貸款率“領先”行業水平，根源在于鄭州銀行的不良貸款率曾連續多年攀升。在多年累積下，資產質量問題相對行業比較嚴重，尤其是近兩年外界風險的爆發，補救起來更加困難，如今仍處于“糾正期”。

但是從其經營表現來看，鄭州銀行的內控機制也廣泛遭到質疑。天眼查專業版APP顯示，鄭州銀行曾經因違規轉讓不良資產被罰款30萬元。

據銀監會官網數據顯示，2021年，鄭州銀行被各級銀保監局部門處罰17次，累計罰款380萬元。案由涉及流動資金貸款被挪用、貸前調查不盡職、授信調查及面簽核保不盡職、貸款三查嚴重不盡職、貸后管理不盡職等。在2021年12月31日一天，鄭州銀行曾收到3張罰單，涉事銀行都為鄭州銀行許昌分行，主要違法違規事實為流動資金貸款被挪用于歸還信托公司借款和承接他公司借款。

據央廣網報道，今年開年以來，因存在多項違規問題，鄭州銀行被河南銀保監局開出8張罰單，罰單涉及鄭州銀行旗下6個支行，罰款金額合計295萬元。

2022年3月末，河南銀保監局公布《行政處罰信息公開表》（以下簡稱“《公開表》”），其中，連續8張《公開表》（豫銀保監罰決字〔2022〕2號—9號）集中顯示了對鄭州銀行旗下6個支行的處罰，被處罰問題涉及貸款被違規使用或挪用、違規辦理按揭貸款等。

《公開表》（豫銀保監罰決字〔2022〕2、3號）顯示，鄭州銀行經濟技術開發區支行，存在流動資金貸款用于繳納土地出讓金，違規辦理首付資金不實的按揭貸款等問題，被罰款80萬元。同時，該支行法人郭某對相關違法違規行為負責任，被警告并被罰款5萬元。

《公開表》（豫銀保監罰決字〔2022〕4、5號）顯示，鄭州銀行明理路支行，存在固定資產貸款用于繳納土地出讓金問題，被罰款50萬元；同時，該支行工作人員葛某對相關違法違規行為負責任，被警告。

《公開表》（豫銀保監罰決字〔2022〕6號、7號）顯示，鄭州銀行汝河路支行，存在抗疫專項貸款被用于監管套利問題，被罰款30萬元；鄭州銀行緯五路支行，存在抗疫專項貸款資金長期滯留借款人賬戶等問題，被罰款30萬元。

《公開表》（豫銀保監罰決字〔2022〕8號、9號）顯示，鄭州銀行滎陽支行，存在違規向環保不達標項目發放貸款問題，被罰款50萬元；鄭州銀行優勝北路支行，存在信貸資金被挪用歸還本行存量融資問題，被罰款50萬元。

從這些罰單可見，鄭州銀行被處罰的問題主要集中在貸款業務和房地產領域，這也印證了其財報中涉房不良貸款率數據以及上述判斷。

監管部門曾多次表示，房地產市場可能是中國金融體系最大的 " 灰犀牛 "。如今看來，這頭“灰犀牛”似乎正直奔鄭州銀行而去。

經營情況同樣也反映在了資本市場上。近幾年，鄭州銀行無論是A股還是H股，幾乎都是跌多漲少的行情，目前A股股價在2.5元左右，早就跌破了4.59元的發行價。再加上鄭州銀行連續兩年不現金分紅，投資者普遍怨聲載道。

值得注意的是，鄭州銀行的部分高管年薪竟有百萬之多。東財Choice數據顯示，2021年有16名高管年薪超過百萬，而向所有員工發放的工資合計14.44億，人均工資26.13萬元。此前在不分紅計劃公布之后，還有投資者呼吁，要對鄭州銀行高管降薪，不能讓他們拿著高薪而不回報投資者。