TMT观察网_独特视角观察TMT行业

偉大的藍(lán)色巨人IBM，正在邁向其第110年的征程。但腳步越來越慢的它，已經(jīng)有些跑不動了。

在一戰(zhàn)之前成立的IBM，見證了現(xiàn)代信息技術(shù)從無到有，從電子計(jì)算機(jī)到人工智能的全部發(fā)展歷程。它推出了劃時(shí)代的大型計(jì)算機(jī)，開辟出了個人電腦市場，對人工智能的發(fā)展做出了卓越貢獻(xiàn)。而“電子商務(wù)”這個概念，甚至也是由IBM率先提出。哪怕時(shí)至今日，IBM的創(chuàng)新精神也未見衰減。截至2020年，IBM已經(jīng)連續(xù)28年蟬聯(lián)美國專利榜冠軍。

然而，不可否認(rèn)的是，目前在商業(yè)化方面，IBM這個百年企業(yè)確實(shí)又一次陷入了頹勢。最糟糕的地方在于，IBM堅(jiān)持的云端轉(zhuǎn)型，遲遲也沒能收獲相關(guān)增長回報(bào)。同時(shí)持續(xù)八年業(yè)績低迷，已經(jīng)讓IBM陷入了持續(xù)失血的窘境，之前深厚的家底，也眼見著越來越薄。

IBM當(dāng)前的處境，確實(shí)已經(jīng)非常不妙。

（配圖來自Canva可畫）

八年轉(zhuǎn)型一場空

1月22日，IBM發(fā)布了截至2020年12月31日的第四季度財(cái)報(bào)和2020年全年財(cái)報(bào)。財(cái)報(bào)顯示，2020年全年IBM營收總額達(dá)到736億美元，同比下滑5%。比去年進(jìn)一步擴(kuò)大的營收下滑幅度，讓IBM的業(yè)績頹勢更加突顯。

（數(shù)據(jù)來自IBM財(cái)報(bào)）

事實(shí)上，忽略2018年0.57%的小幅增長，IBM的這種營收負(fù)增長狀態(tài)，已經(jīng)從2012年持續(xù)到2020年，幾乎持續(xù)了8年。巧合的是，這幾乎與IBM向云計(jì)算轉(zhuǎn)型的時(shí)間完全一致。所以，若只從這些年的業(yè)績增長情況來看，IBM的云計(jì)算轉(zhuǎn)型已經(jīng)可以宣告失敗。

郭士納從1993年接手IBM，到2002年正式退休，近10年的時(shí)間里，重塑了整個IBM的面貌。讓IBM的市值從290億美元一路上升到1680億美元。在郭士納退休之后的幾年里，IBM繼續(xù)執(zhí)行既定戰(zhàn)略，收入維持了一段時(shí)間的穩(wěn)健增長。但從2012年之后開始向云計(jì)算轉(zhuǎn)型，IBM的收入就開始一路下滑。

到2018年，一手主導(dǎo)此次轉(zhuǎn)型的IBM董事長兼CEO羅睿蘭（Ginni Rometty）女士宣布，IBM已經(jīng)完成轉(zhuǎn)型，進(jìn)入“后轉(zhuǎn)型”時(shí)代，IBM的全年?duì)I收終于有了0.57%的小幅增長。但2019年、2020年這兩年中，后轉(zhuǎn)型時(shí)代的IBM營收依然在持續(xù)下滑。

具體到最近一季度的業(yè)績表現(xiàn)，可以看到2020年Q4，IBM四大部門的業(yè)績表現(xiàn)依然呈下滑趨勢，其中云和認(rèn)知解決方案部門的營收為68億美元，同比下滑4.5%。只看云計(jì)算的話，第四季度整體云計(jì)算業(yè)務(wù)營收為75億美元，同比增長了10%。但這個增速，縱向?qū)Ρ龋患癐BM三季度19%；橫向?qū)Ρ龋患叭蛟朴?jì)算行業(yè)增速。

更讓投資者感到擔(dān)憂的是，自2018年之后，在新任首席執(zhí)行官阿文德·克里希納（Arvind Krishna）的領(lǐng)導(dǎo)下，IBM開啟了前所未有的“爆買”模式，將收購作為重要戰(zhàn)略之一。他上任兩年就已經(jīng)促成了IBM的9筆收購，其中包括在2019年7月以340億美元的高價(jià)收購紅帽（Red Hat），創(chuàng)下IBM也是軟件行業(yè)史上最大規(guī)模的收購紀(jì)錄。

接連不斷的收購行動，讓IBM的財(cái)務(wù)壓力持續(xù)提高，截至2020年Q4，IBM的現(xiàn)金儲備為143億美元，但債務(wù)總額已經(jīng)達(dá)到了恐怖的615億美元。

回過頭來看，IBM歷時(shí)數(shù)年的這場云計(jì)算轉(zhuǎn)型。就像是一個賭輸了，卻不甘心失敗的賭徒，不斷把自己的賭注壓上賭桌，直到壓上所有身家，走到傾家蕩產(chǎn)的邊緣。

云端筑夢，壯志難籌

公允的講，IBM搞云計(jì)算轉(zhuǎn)型，本身其實(shí)并沒有太大的問題，畢竟云計(jì)算取代傳統(tǒng)數(shù)據(jù)庫已經(jīng)是大勢所趨。更加從容的Intel、AMD，還有國內(nèi)的聯(lián)想，現(xiàn)在也不斷在這個方向上持續(xù)押注。

問題是在具體戰(zhàn)略執(zhí)行時(shí)，IBM遭遇到了很多想象之外的挑戰(zhàn)。這些挑戰(zhàn)，有些來自IBM自身內(nèi)部，有些源自外部的市場和競爭對手。

其一，IBM從私有云切入云計(jì)算市場略顯保守，以至于成長性受限。這也可以理解為，在進(jìn)行過一波超前的物聯(lián)網(wǎng)失敗嘗試后，IBM云計(jì)算轉(zhuǎn)型的節(jié)奏首先已經(jīng)被打亂，所以在云計(jì)算轉(zhuǎn)型起步過程中表現(xiàn)出了一定的保守趨勢，對軟硬一體的私有云投入更積極，對更偏向軟件的公有云熱情不高。

其二，公有云市場較私有云市場成長更快。IBM對私有云更關(guān)注，但公有云市場近幾年來增速和規(guī)模都超越了私有云市場。等IBM察覺到這種轉(zhuǎn)變，并且開始采取應(yīng)對措施時(shí)，已經(jīng)錯過了紅利期。所以在2014年之后，可以看到微軟Azure、谷歌云，甚至國產(chǎn)阿里云在全球公有云市場相繼超越了IBM。

其三，互聯(lián)網(wǎng)出身的云服務(wù)廠商“不講武德”。亞馬遜AWS、微軟Azure以及國內(nèi)的阿里云相對IBM有著巨大的生態(tài)合作伙伴量級優(yōu)勢。這些互聯(lián)網(wǎng)廠商在最開始拓展公有云業(yè)務(wù)時(shí)，往往會低價(jià)打折甚至免費(fèi)向數(shù)百萬合作伙伴提供云服務(wù)。比如，阿里就曾向數(shù)百萬淘寶賣家提供免費(fèi)的云儲存、共享服務(wù)。這樣做帶來的好處之一，就是在生態(tài)培養(yǎng)中，相關(guān)產(chǎn)品可以快速迭代，快速成熟，等向市場推廣時(shí)，產(chǎn)品競爭力可能已經(jīng)遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過IBM這類云廠商。

總而言之，IBM云計(jì)算轉(zhuǎn)型遭遇挫折，算得上是內(nèi)外合力之下的必然結(jié)果。

大象能否再次起舞？

郭士納2003年出版的自傳《誰說大象不能跳舞？》將自己使IBM起死回生的光輝歲月娓娓道來。在郭士納掌權(quán)的近10年中，他成功推動IBM從一家硬件公司，向一家軟硬一體化的解決方案服務(wù)公司轉(zhuǎn)型，并且讓解決方案這種服務(wù)形態(tài)，在全球范圍內(nèi)流行起來。但在他離任之后，在商業(yè)化方面，IBM便再也沒有取得值得稱道的成就。

時(shí)至今日，IBM在完成云計(jì)算轉(zhuǎn)型后，依然沒能擺脫商業(yè)化困境。而這次郭士納引以為傲的管理哲學(xué)未能奏效，IBM自身長盛不衰的科研創(chuàng)新精神，也沒有發(fā)揮出太大的作用。

現(xiàn)在IBM計(jì)劃通過商業(yè)并購，和對混合云、人工智能的堅(jiān)持投入，來贏得下一場勝利，扭轉(zhuǎn)自身困境。但是在整個云計(jì)算市場中，IBM已經(jīng)被擠出了第一陣營，就算是在混合云領(lǐng)域，現(xiàn)在IBM對陣一眾互聯(lián)網(wǎng)大廠也難有十足把握。而人工智能的真正產(chǎn)業(yè)化才剛剛起步，IBM想要在短期之內(nèi)取得高額回報(bào)，難度很大。

眼下，隨著市場環(huán)境的不斷變化，光憑一個全盛時(shí)期的郭士納，可能都沒法盤活I(lǐng)BM目前的局面。那么IBM這只大象，要怎樣才能再次翩翩起舞？