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誕生于中國富庶之地、素有“小招行”之稱的寧波銀行，最近兩年頗不寧靜：

黑貓平臺投訴量遠超同行，為了業績不惜在抖音直播賣貸款，因違規問題多次被監管處罰，旗下消費貸公司問題頻出......

正經社分析師注意到，資本市場上，今年上半年銀行股的那波強勁估值修復潮中，寧波銀行僅上漲9.52%，大幅跑輸同期銀行板塊的15.9%漲幅。

反應最靈敏的機構投資者更是大量出逃。東財APP顯示，2022年，持有寧波銀行的機構超過1100家，一年后的2023年卻急劇地跌到了700余家。

要知道，紅利策略盛行，那兩年很多機構都在抱團紅利股為代表的銀行板塊。

所以，寧波銀行到底怎么了？

優等生成罰單“?？汀?/strong>

2023年前后，為了推銷旗下個人貸款業務，寧波銀行在抖音直播中推銷“寧來花”等個人消費貸產品。

期間為了流量，使用了一些招人非議的獲客技巧，比如把“年化利率3.6%”“最高可借20萬”“10天免息”等誘惑性詞語放大，而把一些“最高”“最多”限制性詞語以及一些風險提醒、免責條款放在不顯眼的地方。

用戶口碑方面，從互聯網第三方投訴平臺來看，關于“寧波銀行”的投訴，累計已超過2000條。作為參照，同為城商行“優等生”的北京銀行、上海銀行和江蘇銀行，數量均在400-700條不等。

稍微細看這些投訴內容，正經社分析師發現，基本都是和其個人貸款業務有關，包括暴力催收、虛假宣傳、利息過高、天價違約金、沒有提前咨詢就頻繁查詢用戶征信等問題。

合規方面，自2021年以來，寧波銀行也成了罰單榜上的“?？汀薄?/strong>

據不完全統計，僅2022年一年，被處罰金額就超過1500萬元。

2023年1月，又因開展異地互聯網貸款業務、互聯網貸款業務整改不到位等6種違規問題，被寧波銀監局罰款220萬元；

同年4月，臺州分行因“貸款管理不審慎，信貸資金被挪用于股權投資”等問題，被罰款90萬元。

同年9月和12月，寧波銀行因消費者個人信息管理不到位、貸款“三查”不盡職等問題分別被罰520萬元和183萬元。

2024年上半年，寧波銀行及其分行同樣有多項違規被監管部門進行了高額處罰。其中，寧波銀行臺州分行被罰款90萬元，王波和曹佳琪被給予警告，緣由在于貸款管理不審慎，信貸資金被挪用于股權投資、購買土地，辦理無真實貿易背景的商業承兌匯票貼現。

寧波銀行紹興分行被罰款 165 萬元，楊超被給予警告，緣由在于固定資產貸款管理違反審慎經營規則、項目貸款發放管理嚴重不審慎、貸款“三查”不到位等問題。

寧波銀行被罰款 65 萬元。時任網絡銀行部副總經理許建明被給予警告，緣由在于違規置換已核銷貸款、授信準入管理不到位兩項違法違規事實。

寧波銀行杭州分行被罰款70萬元，緣由在于向客戶銷售高于風險承受能力的理財產品等違規行為。

值得一提的是，2022年的上半年，寧波銀行跟雅戈爾發生服裝采購業務；但在各自的半年報中，寧波銀行披露的金額為1203萬元，雅戈爾披露的金額為2296.95萬元，差距之大，令人咂舌。

按理說，自從2021年中國公布系統重要性銀行名單以來，寧波銀行已經連續三年入圍，怎么著也不應該是這種形象？

背后出了什么問題呢？

業績增速疲態明顯

財報數據顯示，2024年前三季度，寧波銀行營收507.5億元，同比增長7.45%；歸母凈利潤207.1億元，同比增長7.02%。

同時，資產總額達到30676.66億元，成為第4家資產總額達到3萬億元的城商行。

在市場LPR下行、房貸利率調價的的大背景下，這是一份頗為不錯的成績單。

只是拉長時間來看，我們卻發現了較為明顯的頹勢。

2018年-2022年三季度：營收同比增長分別為14.12%、20.37%、18.42%、28.48%、15.21%；

凈利同比增長分別為21.12%、20.04%、5.22%、26.94%、20.16%。

基本都是保持兩位數的增速，到了2023年三季度，雖然凈利同比增長了12.55%，但營收只同比增長了5.45%，且降速曲線也顯得頗為陡峭。

對于銀行業來說，營收很多時候比凈利更能說明問題，原因在于利潤可以采用一些財務手段來“美化”，但營收卻比較難。

正經社分析師發現，2018年-2022年，寧波銀行前三季度的不良貸款撥備覆蓋率均超過500%，但2023年-2024年，卻一下子減少到480%、404.8%。

橫向對比來看，2024年三季度，17家城商行的營收和凈利同比增速分別為+4.1%、+6.8%，也就是說，寧波銀行僅僅是達到業內平均水平。

不良率維持上佳

營收增速的放緩背后，主要是因為凈息差的收窄。

2018年以來，寧波銀行的利息凈收入占比基本都在65%左右，在城商行里不算高，但還是占了營收的大頭。

在居民存款增加和降息的雙重擠壓下，2024年三季度，寧波銀行的凈息差從2021年的2.21%下降到1.85%，進一步逼近1.8%的銀行維持合理利潤情況的凈息差參考線。

也就是說，雖然寧波銀行的資產總額創出歷史新高，但以量換價背后的業績疲態還是難以掩蓋。

另外，在業績頗顯疲態的同時，從三季報來看，寧波銀行的資產質量似乎也出現了一些問題。

在貸款五級分類上，正常類占比從2023年年底的98.59%下降至98.16%，關注類的則從0.65%增加到1.08%，損失類的減少了9bp，但次級類和可疑類卻是增加的。

一不小心，后兩者可能就會直接變成損失類。

當然，從不良率來看，寧波銀行整體還是很穩的。

2024年前三季度，寧波銀行不良率為0.76%，依舊是唯一一家連續15年來不良率從未高于1%的上市銀行。

客觀來講，寧波銀行的業績雖然出現疲態，但還是比較穩的。

那問題究竟出現在哪呢？

繼續加碼“隱患”業務

一般來說，大部分銀行最讓人擔心的就是房地產貸款占比過高，但從財報數據來看，寧波銀行房地產貸款占比一直很低，2019年的時候甚至只有5.35%，

2024年上半年，這個比例雖然提升至16.27%，但房地產貸款不良率已經從2019年的1.02%下降至2023年的0.1%，基本是17家城商行里最低的。

也正因為房地產貸款占比比較低，寧波銀行才能在“宇宙行”營收罕見縮水、“同業之王”凈利潤兩位數大跌的2023年，依舊實現營收凈利正增長，沒有被房地產下行嚴重拖累。

那么，曾經給寧波銀行帶來高速增長的小微貸業務和個人消費貸業務又如何呢？

在很多銀行對房地產業務“垂涎三尺”的時候，當年寧波銀行剛上任的董事長陸華裕就曾表示：

“我們必須有小銀行的做法，沒有大銀行的優勢，也沒有股份制銀行這么好的口碑，我們要賺辛苦錢、賺小錢?！?/p>

基于這種理念，寧波銀行一直避免從實力雄厚的國有大行、股份行那里“虎口奪食”，而是去努力挖掘相對優質的小微企業，以及押注個人消費貸業務。

中大企業壞賬可能性小，但貸款平均利率低，相反，小微企業的比較高。

根據國家金融監管總局數據，2023年全國新發放普惠型小微企業貸款平均利率為4.78%，遠高于同期3.88%的企業貸款平均利率。

靠著這樣的打法，在近10年里，寧波銀行的業績增長非常亮眼，不僅營收增幅382%，高于招行的156%和平安的215%，而且凈利潤增幅427%，依舊是明顯高于招行和平安。

只是與中大企業相比，小微企業壞賬率高，所以很考驗銀行的風控能力。

不過，正經社分析師發現，寧波銀行對公業務的風控應該是控制得比較好的。2024年上半年，寧波銀行各行業的對公業務不良率幾乎都低于同期全行不良率。

相反，寧波個人業務的質量可能就需要多打幾個問號，尤其是里面的個人消費貸業務。

2021年到2023年中期，寧波銀行的個人貸款不良率分別為1.06%、1.33%、1.48%，不僅連續三年增長，而且還遠高于公司整體不良貸款率水平。

到了2024年上半年，其個人貸款業務不良率繼續進一步走高，達到1.67%，超出公司整體不良率91bp。

更麻煩的是，寧波銀行似乎沒有停下來的意思，反而還在加大這塊的投入力度。

先是在2023年，宣布增資旗下的浙江寧銀消費金融股份有限公司，然后在今年4月，又宣布和寧波市金融控股有限公司，雙方擬共同對前述公司增資，預計完成增資之后，這家公司的注冊資本將由29.11億元擴充至45億元。

從數據來看，2024年上半年，寧波銀行旗下這家消費金融公司總資產為541億元，較2022年末和2023年末分別增長了564%、18.38%；同時該公司2024年上半年營收盈利，同比分別增長了111.7%、117.6%。

這種短平快的擴張方式，是否會為寧波銀行埋下更大的隱患？對此你有什么看法？歡迎評論區留言參與討論。