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自2015年7月《關(guān)于促進(jìn)互聯(lián)網(wǎng)金融健康發(fā)展的指導(dǎo)意見》出臺至今，監(jiān)管部門連出重拳，機構(gòu)合規(guī)成為了市場關(guān)注的重難點。 “整治過程中出現(xiàn)了風(fēng)險的轉(zhuǎn)移，下一步將

自2015年7月《關(guān)于促進(jìn)互聯(lián)網(wǎng)金融健康發(fā)展的指導(dǎo)意見》出臺至今，監(jiān)管部門連出重拳，機構(gòu)合規(guī)成為了市場關(guān)注的重難點。

“整治過程中出現(xiàn)了風(fēng)險的轉(zhuǎn)移，下一步將繼續(xù)明確職責(zé)與監(jiān)管內(nèi)容，填補監(jiān)管空白。”6月16日，互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險專項整治小組辦公室相關(guān)負(fù)責(zé)人在《財經(jīng)國家周刊》和?t望智庫主辦的“探尋互聯(lián)網(wǎng)金融合規(guī)之路”研討會上表示。

參與此次研討的，有來自中國人民銀行、銀監(jiān)會、證監(jiān)會、中國互聯(lián)網(wǎng)金融協(xié)會等相關(guān)部委和協(xié)會人士以及拍拍貸、微拍貸、易寶支付等機構(gòu)人士，分別就此前風(fēng)險整治工作的階段性成果、經(jīng)驗以及新問題、新風(fēng)險等展開了深入探討。

存量風(fēng)險緩釋

自2016年4月國務(wù)院掀起全國范圍的互金風(fēng)險專項整治以來，17家部委分別出臺了整治方案，聚焦網(wǎng)絡(luò)借貸、股權(quán)眾籌、第三方支付等重點領(lǐng)域。一年多以來，專項整治工作已初現(xiàn)成效。

中國互聯(lián)網(wǎng)金融協(xié)會秘書長陸書春表示，協(xié)會去年以來通過探索風(fēng)險監(jiān)測、信息共享、信息披露、產(chǎn)品登記、標(biāo)準(zhǔn)建設(shè)等機制，積極參與互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險專項整治工作。隨著專項整治工作深入開展，風(fēng)險正在逐步得到控制。

與會的銀監(jiān)會相關(guān)負(fù)責(zé)人表示，《網(wǎng)絡(luò)借貸信息中介機構(gòu)業(yè)務(wù)活動管理暫行辦法》規(guī)定，網(wǎng)貸機構(gòu)風(fēng)險整治工作由各地銀監(jiān)局和金融辦雙牽頭，由此創(chuàng)新出了行為監(jiān)管和機構(gòu)監(jiān)管“雙監(jiān)管”模式，輔以備案制及資金存管制度，逐漸形成了一套相對嚴(yán)格的監(jiān)管體制。

證監(jiān)會打擊非法證券期貨活動局副處長張超介紹，通過專項整治，目前互聯(lián)網(wǎng)金融股權(quán)融資涉及的機構(gòu)不多、風(fēng)險可控。目前處在清理整頓階段，正組織推動各地依法處置違法違規(guī)問題，有效出清風(fēng)險機構(gòu)和問題平臺，降低互聯(lián)網(wǎng)金融股權(quán)融資領(lǐng)域的風(fēng)險。在拍拍貸總裁胡宏輝看來，網(wǎng)貸限額和資金存管是網(wǎng)貸機構(gòu)合規(guī)的重難點。拍拍貸成立十年來，一直具有金額小、期限短、筆數(shù)大的特點，目前已完成資金存管的系統(tǒng)對接工作。

微拍貸執(zhí)行總裁時間介紹，微拍貸去年初就將貸款結(jié)構(gòu)由13種降至4種，并全面停止了房屋抵押類貸款、醫(yī)美類貸款等高風(fēng)險業(yè)務(wù)，換以小微金融和車貸業(yè)務(wù)，目前車貸業(yè)務(wù)占比85%左右。

在易寶支付CEO唐彬看來，第三方支付機構(gòu)的合規(guī)必須抓住重點，即嚴(yán)格執(zhí)行備付金制度、保護(hù)用戶隱私以及反洗錢這三點。目前，通過合規(guī)管理，易寶已在零售支付領(lǐng)域占據(jù)行業(yè)主導(dǎo)地位，成為了連接買賣雙方的安全橋梁。

增量風(fēng)險新藏

當(dāng)前從業(yè)機構(gòu)為應(yīng)對專項整治，采取的諸多轉(zhuǎn)型措施中，一部分存在混淆金融活動邊界的嫌疑，滋生了新的風(fēng)險。

其一，部分P2P平臺轉(zhuǎn)型“換湯不換藥”，進(jìn)一步提升監(jiān)管難度。

互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險專項整治小組辦公室相關(guān)負(fù)責(zé)人表示，當(dāng)前P2P監(jiān)管趨嚴(yán)，部分機構(gòu)便轉(zhuǎn)尋其他概念，冠名以科技公司或理財公司，或借其他通道放款來規(guī)避銀監(jiān)會對資金“大額集中”的禁令，使得監(jiān)管部門難以研判究竟是哪個機構(gòu)在從事實質(zhì)性的金融活動、風(fēng)險該由誰來承擔(dān)等問題，給監(jiān)管帶來新的考驗。

其二，風(fēng)險多維度、多渠道轉(zhuǎn)移。

銀監(jiān)會相關(guān)部門負(fù)責(zé)人表示，現(xiàn)金貸、校園貸等新形式也正逐步將風(fēng)險從投資端轉(zhuǎn)移到借款端，應(yīng)盡快明確監(jiān)管主體和監(jiān)管機制，填補此類監(jiān)管空白。

其三，資金存管尚無統(tǒng)一標(biāo)準(zhǔn)，存管銀行技術(shù)配置參差不齊。

胡宏輝介紹，拍拍貸對接資金存管系統(tǒng)的過程相對漫長，因為銀行業(yè)務(wù)系統(tǒng)的改造需要大量的時間和資金成本，且拍拍貸這樣業(yè)務(wù)量較大的平臺對銀行系統(tǒng)要求較高，中小銀行有可能無法滿足其技術(shù)要求。因而，拍拍貸選擇與招商銀行(24.360, 1.32, 5.73%)這一大型股份制銀行達(dá)成資金存管協(xié)議。

時間建議，資金存管的核心職責(zé)，在于通過銀行對借款人和投資人信息的核驗，保證投資人資金安全。不僅是網(wǎng)貸機構(gòu)，對存管銀行也應(yīng)提出相關(guān)要求，且不應(yīng)實行屬地化、區(qū)域化管理。否則，難以匹配當(dāng)前互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)態(tài)的跨區(qū)域經(jīng)營現(xiàn)狀，可能因噎廢食。

“加時賽”將探討常態(tài)化監(jiān)管

針對前述新問題，與會人士分別從各自角度提出了意見和建議。

從機構(gòu)角度，胡宏輝提議，應(yīng)將從業(yè)機構(gòu)的相關(guān)數(shù)據(jù)導(dǎo)入監(jiān)管系統(tǒng)來提升監(jiān)管效率。促進(jìn)監(jiān)管技術(shù)的進(jìn)步，是整個業(yè)態(tài)良性發(fā)展的基礎(chǔ)之一。

唐彬的意見更為具體，即支付機構(gòu)的備付金集中存管制度不應(yīng)“一刀切”，因為一部分機構(gòu)的備付金并非沉淀資金而是在途資金，資金不做停留即直接付給商戶，因而需根據(jù)資金屬性來區(qū)別對待。

從行業(yè)自律角度，陸書春指出，互金協(xié)會將充分發(fā)揮自律組織的作用，配合監(jiān)管部門需要，先行通過協(xié)會標(biāo)準(zhǔn)的實踐探索，為行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)或國家標(biāo)準(zhǔn)探路。

從監(jiān)管角度看，首先是立法先行，避免因立法缺失而造成監(jiān)管缺乏抓手。

中國人民銀行金融研究所互聯(lián)網(wǎng)金融中心秘書長張曉艷表示，立法先行能防患于未然，平衡互聯(lián)網(wǎng)的效率優(yōu)勢和金融活動的穩(wěn)定性要求，同時關(guān)注對金融消費者權(quán)益的保護(hù)。

中國人民銀行參事穆懷朋認(rèn)為，互金創(chuàng)新層出不窮，易出現(xiàn)“法應(yīng)授權(quán)未授權(quán)，法應(yīng)禁止未禁止”的監(jiān)管空白，應(yīng)允許各監(jiān)管部門在初期以較低層級的部門規(guī)范性文件來先行先試，再進(jìn)一步通過實踐來上升至法律層面。

其次，應(yīng)進(jìn)一步鞏固前期整治工作成果，構(gòu)建常態(tài)化監(jiān)管機制。銀監(jiān)會相關(guān)部門負(fù)責(zé)人提出，必須把好備案制這一關(guān)，嚴(yán)格按照“整改合格一家、備案一家”的要求推進(jìn)工作，防止網(wǎng)貸機構(gòu)回到野蠻生長的狀態(tài)。中國社科院金融所法與金融研究室副主任尹振濤也認(rèn)為，備案制實質(zhì)是一種負(fù)面清單和底線思維，應(yīng)該長期執(zhí)行。

再者，鞏固前期整治工作成果，構(gòu)建常態(tài)化監(jiān)管機制。

例如，互金協(xié)會在前期工作中發(fā)現(xiàn)，數(shù)據(jù)和標(biāo)準(zhǔn)是支撐“穿透式”監(jiān)管的基礎(chǔ)。因而陸書春表示，協(xié)會將加強行業(yè)技術(shù)基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，通過建立行業(yè)綜合大數(shù)據(jù)平臺，制定標(biāo)準(zhǔn)和規(guī)則等為未來常態(tài)化監(jiān)管提供支撐。

恒豐銀行研究院執(zhí)行院長董希淼建議，對互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)態(tài)應(yīng)在“堵偏門”的同時“開正門”，除去對從業(yè)機構(gòu)監(jiān)管從嚴(yán)，還應(yīng)適時讓正規(guī)金融機構(gòu)入場，發(fā)揮“良幣驅(qū)逐劣幣”的作用。