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2011 年 5 月至 2011 年 6 月 18 日的比特幣價格

（資料來源： YouTube ， MtGox ， BitMEX 研究 ）

概述

如果您喜歡價格波動和市場丑聞，那么 2011 年夏天的比特幣是個激動人心的。在幾天的時間里，比特幣的價格在 MtGox 交易所從最高的 32 美元暴跌至 0.01 美元， MtGox 是一個位于東京的交易平臺，當時占據市場主導地位。這件事發生的幾個月前，價格才由 2 美元左右升到 32 美元。跌至 0.01 美元這件事現在已成為比特幣歷史上的一個著名事件。

在這篇文章中，我們將分析價格崩盤的原因及其后果。當時的主要交易所 –  MtGox ，在此事件上的疏忽，這對比特幣帶來了不利的宣傳。但在我們看來，具有諷刺意味的是，那個夏天發生的事件，使得越來越多人對比特幣有興趣了。

MtGox 的安全問題和事件經過

引發了 2011 年 6 月的價格崩盤以及圍繞著 MtGox 的黑客行為問題從未得到充分解釋。比特幣社區充斥著關于 MtGox 是否有足夠得流動性及比特幣到底被盜了多少的傳聞。

感謝金·尼爾森（ Kim Nilsson ）在 2017 年發布的一份報告，我們現在對 2011 年發生的事件以及其對 MtGox 造成的損害有了相對深刻的了解。具有諷刺意味的是，盡管該事件對市場及 MtGox 的聲譽（尤其是其償付能力）產生了很大影響，但與其他安全事件相比，這一事件的經濟傷害是微不足道的。然而，對許多人來說，這讓他們對 MtGox 有了新的認識，這表明其嚴重缺乏監控系統，良好的治理，控制和安全措施。

下表列出了 MtGox 交易所的一些主要安全事件， 2011 年 6 月的黑客攻擊以綠色高亮表示。與總損失的 837,000 個比特幣相比，這一事件只損失了 2,000 個比特幣，這是一個相對較小的數額。

已知 MtGox 的比特幣損失列表

（資料來源：Cracking MtGox ， BitMEX 研究）

2011 年 6 月發生的事件概覽

截至 6 月 19 日之前的幾周內，許多 MtGox 用戶表明他們的賬戶曾遭到黑客入侵。大約在同一時間， MtGox 用戶的數據庫，包括他們密碼中的 MD5 哈希（具有不明確/不一致的鹽策略）都泄露了出去。許多客戶密碼被破解了。一些客戶在另一個交易平臺 Tradehill 使用相同的密碼認證也遇到了安全問題。盡管如此， MtGox 并沒有暫停交易，該決定受到許多客戶質疑。

東京時間 6 月 20 日凌晨 3 點，交易所涌現出了大量賣單，價格從 17.50 美元左右跌至 0.01 美元，交易在此水平上持續了幾分鐘，然后才恢復。這造成了高度不確定性，有些人甚至以為是比特幣網絡出現了問題。

現在看來，實際發生的情況可能是黑客可能已經獲得了杰德·麥卡勒布（ Jed McCaleb ）賬戶的訪問權，杰德·麥卡勒布（ Jed McCaleb ）是 MtGox 的創始人，他在三個月前將交易所賣給了馬克·卡佩萊斯（ Mark Karpeles ）。此賬戶似乎保留了對數據庫的管理權限，因此黑客能夠操縱賬戶余額并在 MtGox 系統上為自己授予大量比特幣。黑客很可能已經開始出售這些加密幣。

我們認為 MtGox 沒有意識到他們管理不善的問題，即便是在黑客攻擊之后，就該事件公司給出的解釋也是不完整或不準確的。

提現限額

當時， MtGox 的每日提款限額為 1,000 美元，這適用于比特幣和美元（通過 Dwolla ）。這意味著黑客（或通過以低價購買比特幣而受益于黑客行為的任何其他人）將無法通過提取資金獲利，除非在 1,000 美元的限額以內。然而， 1,000 美元的比特幣限額是基于平臺上比特幣的市場價格而定的，并且由于比特幣價格下降到 0.01 美元，理論上每個用戶可以提取的最大額度是 100,000 個比特幣，這當然不是個小數目。

然而，幸運的是， MtGox 似乎還有一個基于比特幣數目的提款限制，很多用戶都沒有意識到這一點。正如馬克·卡佩萊斯（ Mark Karpeles ）當時所說：

2011-06-20 00:16:43 MagicalTux 的 btc 提款限額救了我們（資料來源：IRC，注：馬克·卡佩萊斯是 MtGox的首席執行官兼所有人）

馬克隨后提到，在該事件發生后僅被提走了約 2,000 個比特幣，這對于 MtGox 來說是一個相對正面的結果。

當時人們對這個數字非常懷疑，許多人認為被盜的數量遠遠超過這個金額。帶有諷刺意味的是，這個 2,000 個比特幣的數字現在看來似乎是正確的，然而 MtGox 在其他事件中損失得更多。由于價格崩盤和交易暫停，此事件在當時的曝光度非常高，導致 MtGox 平臺的無能被廣泛宣傳。

回溯爭議

在價格崩盤期間，許多投資者都以 0.01 美元的價格交易。一些投資者不愿意錯過從 1 美元到 32 美元左右的價格反彈，因此在系統中輸入了等待買入的委托，買入委托的金額一直到 0.01 美元。對他們而言，這次崩盤正是他們所期待的。令許多這些投資者感到沮喪的是，在事件發生后， MtGox 表示他們將回溯所發生的交易：

在我們回溯東京時間 6 月 20 日凌晨 3 點發生的巨大比特幣銷售之后的所有交易后，比特幣將回到 17.5 美元左右。當時一個擁有大量加密幣的賬戶遭到入侵，無論誰偷走了它（使用香港的 IP 登錄），他們首先賣掉賬戶里的所有加密幣，然后再買回那些加密幣，其后嘗試取出買回的加密幣。 1,000 美元/天的提款限額在此賬戶中有效，黑客只能取出價值 1,000 美元的加密幣。除此之外，沒有任何賬戶受到損害，也沒有任何損失。由于這對比特幣市場產生了巨大影響，我們將回溯自大甩賣以來發生的每筆交易，并確保此賬戶在再次開放之前是安全的。（資料來源： MtGox ）

在 MtGox 做出該宣布后，市場上對就是否應該進行回溯進行了大量辯論。很明顯，回溯的結果對辯論的許多參與方有著經濟利益，這無疑會影響他們的觀點。在許多方面，這個回溯與以太坊網絡上在 2016 年 DAO“回溯” 之間存在一些相似之處，在辯論中也出現了類似的論點。

加密幣社區似乎在這個問題上存在分歧，有些人甚至認為應該投票決定。

某位投資者用 2,622 美元購買了 26 萬個比特幣

事件發生后的第二天，一位名叫“凱文”的投資者聲稱在崩盤事故中購買了大約 260,000 個比特幣，并且表示他應該有這些比特幣的所有權。他解釋說：

我的 MtGox 賬戶中有大約 3,000 美元，這是我通過早期銷售加密幣獲得的。我查看了市場統計數據，并意識到有大量委托以 0.01 美元的價格購買 BTC，這將滿足賣方委托上所有賣剩的比特幣。我想如果我以 0.0101 美元的價格買入，我的委托會優先執行，因此我可以買到大量的比特幣。（資料來源： Bitcointalk ）

凱文發布了他聲稱的交易確認信息：

06/19/11 17:51 以 0.0101 美元買入 BTC 259684.77

凱文然后繼續解釋價格崩盤背后的可能原因，即賣家試圖操縱價格下跌，以便他們可以在 1,000 美元限制內提取更多加密幣。在我們看來，凱文的表述很可能是對價格崩盤的準確解釋。這種邏輯與 MtGox 的說法存在矛盾，即進行黑客攻擊的人其實是比特幣的買方。

我可以在 0.001 美元的價格開一個較大的賣單委托，再次使市場崩盤，并且可以提取所有的比特幣，因為它們的價值為每個跌倒 0.001 美元，將可以將總提款額壓到低于 1,000 美元的限制。我決定堅決反對這種做法，當我意識到開巨大賣單委托的人可能也是出于同樣的原因。

然而，某些人懷疑凱文的故事的準確性，認為凱文聲稱的交易量與 MtGox 數據不一致。在 0.0101 美元的崩盤時，該數據顯示交易量僅為 55,000 個比特幣，并且在此期間只交易了 238,000 個比特幣。似乎只有 3,000 個比特幣以 0.0101 美元的價格交易了。這些數字低于凱文暗示的數字，盡管凱文聲稱的交易由于各種原因可能被排除在這些數據之外。眾所周知，該數據的可靠性也只是一般，并且不清楚數據的信息本身有否精確的定義。在我們看來，沒有理由相信任何一方所表述的全部真相，但凱文對崩盤的解釋似乎是合理的。

MtGox 在崩盤期間的報價

（資料來源： BitMEX 研究， MtGox 。注：比特幣交易量）

儲備證明

MtGox 交易所停止了幾周，許多用戶對平臺的償付能力感到焦慮。丟失的比特幣數量存在不確定性，用戶擔心 MtGox 面臨擠兌的風險，最終將導致交易所進入清算和用戶虧損。為了減少這些擔憂，正如下面的聊天記錄和比特幣交易所示， MtGox 試圖通過 2011 年 7 月 18 日的鏈上交易來證明它擁有大量的比特幣。

IRC 聊天記錄 –  2011 年 7 月 18 日(資料來源:  IRC Logs )

(資料來源:  blockchain.info )

當時，上述行動似乎緩解了許多投資者的緊張情緒。

結論

在這些事件發生幾周后，經過多次犯錯， MtGox 最終恢復交易，涉及大金額交易被回溯。然而，到目前為止，據我們所知， MtGox 無法對發生的事情提供一個一致的解釋。  MtGox 缺乏一致性的敘述導致許多人認為 MtGox 對其系統的監控和掌握是很差的。許多人總結道，“永遠不要再相信 MtGox了?！?/p>

不幸的是， MtGox 不知何故繼續作為交易所在加密幣生態圈中占據了三年的主導地位。

然而，當人們看到當今生態圈中某些平臺和參與者的行為和透明度，我們至少可以得出結論，與 2011 年相比，市場已經有了顯著的改善。