TMT观察网_独特视角观察TMT行业

據天眼研究院報告所示，現金貸在2015年開始迅速發展，其旺盛的市場需求將帶動整個行業呈現爆發式增長。由于現金貸為解決部分人群的短期內資金周轉問題而產生，消

據天眼研究院報告所示，現金貸在2015年開始迅速發展，其旺盛的市場需求將帶動整個行業呈現爆發式增長。由于現金貸為解決部分人群的短期內資金周轉問題而產生，消費信貸的增長便與現金貸市場需求聯系緊密。有關數據測算，在未來將維持 20%以上的快速增長,2019年我國個人消貸款余額將增長至41萬億。說明未來現金貸業務還將有大幅度的增長。

在愈加旺盛的市場需求的催動下，越來越多的公司想要搶占市場，分一杯羹。本文將通過波特五力模型對現金貸行業競爭環境進行分析，從而判斷行業的未來成長性以及制定戰略競爭計劃時的主要因素。

行業競爭分析：

（1）準入門檻較低，產業壁壘小

針對提供貸款的平臺而言，我國并未設立明確的準入機制。不同于金融機構的設立具有較高的準入門檻，現金貸平臺既不是傳統意義上的金融機構，也不完全等同于網絡借貸平臺，我國監管層面尚無明確的法律規定對其進行規制。

現金貸行業中沒有形成設立市場準入標準的習慣。因此大量低資質的平臺涌現，也從側面說明目前此行業入行門檻較低。

從行業目前競爭情況來看，行業屬于新型階段，競爭者正在大量涌入，對于長期存活的領頭企業，則需要大量的宣傳并占領較大的市場份額。因此對于大平臺來說，獲取客戶的成本較小平臺高，運營成本較高。對于普通小眾平臺，往往通過簡單的網絡廣告渠道，就可以獲得大量客源，但很難實現多次、長期客源。

平臺退出時，目前并未有相關具體規定，很多問題平臺往往圈上一筆錢，便發生“跑路”，很多投資人投資金無法得到兌付。

總體來說，目前，具體現金貸準入機制尚未確定，準入門檻較低，產業壁壘小。對于大部分平臺來說退出亦較為簡單，不需要如P2P平臺一樣，需要大筆兌付資金。且行業吸引力較大，從消費信貸的發展及超前消費理念的逐步推廣，市場需求量日益增多，對于較小的平臺，也可以獲得良好的經營業績。現金貸對平臺的吸引力將越來越大。

（2）產品差異化小，用戶轉換成本低

對于現金貸行業來說，業內平臺運營缺少產品差別化，用戶的轉換成本低，各個平臺的用戶可以隨意轉換到其他平臺，不具有客戶忠誠度。這也與現金貸針對的客戶群體有關，很多現金貸借款人都或多或少的存在銀行信用問題，且存在一人多家借款的情況，這將促使業內爭搶客源逐漸白熱化。

行業內有眾多的或勢均力敵的競爭對手，如閃電借款、現金巴士、玖富叮當貸等，且有眾多P2P平臺拓展了此類現金貸業務。行業內競爭較為激烈，獲客成本基本相當。以現金巴士為例，其業務簡單，符合英美發展起來的發薪日貸款類產品，獲客方式較好操作，為行業內普遍使用的方式。

由于現金貸屬于近幾年發展起來的行業，業內平臺還未有較長的運營時間。但以信而富為例，對于運營情況好的現金貸平臺，將有機會獲得上市機會，并有長期發展的潛力。

對于平臺之間競爭力的內在核心便是風控水平及獲客能力，若有較好的風控技術降低壞賬率，并較好的獲客渠道降低了運營成本，則可以從此脫穎而出

（3）替代競爭較大，競爭優勢獨特

替代品是指那些與本行業產品具有相同或相似功能的產品。包括直接替代品、間接替代品。替代往往是企業面對的主要競爭。

現金貸的競爭主要來自銀行信貸（信用卡）及消費金融。

信用卡取現/消費競爭的主要因素有兩點：

1、信用卡利率相對較低，且提現方便，對于有信用卡的人，可以直接提現金額，不必提交各項信息。

2、在經濟出現滑落時，銀行會通過降低利率調控市場，對于借貸人來說，將更偏向于選擇銀行信貸，且經濟不景氣的情況下，往往更多的人會慎重借貸，可能會影響現金貸成交情況。另外值得注意的是，現金貸的針對群體，大部分是已經失去在銀行進行信貸的資格。因此也導致其現金貸壞賬率明顯高于銀行，從而進一步增加了運營成本。

現金貸另外一種有力的競爭行業是消費金融，消費金融公司是指以小額、分散為原則，為個人提供以消費為目的的貸款非銀行金融機構。此類專業公司具有單授信額度小、審批速度快、無抵押擔保、服務方式靈活貸款期限短等獨特優勢。

在消費方面，消費金融具有較大的競爭優勢，但銀監會要求，消費貸款的額度不得超過以往對該借款人發放單筆貸款的最高額度，而且只有已取得個人耐用消費品貸款的信譽良好的老客戶才可得到此項貸款，防止一般用途個消費貸款被挪作他用。相對現金貸來說，對借款人要求更多一些。

總體來說，現金貸有其特有的競爭優勢，現金出借，金額小，期限短，針對的客戶群體也較為明顯――急需解決短期內資金周轉問題的人群，且提供的產品符合群體特點。

（4）用戶特點導致壞賬率較高