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2017年9月，監管將ICO直接定性為“非法公開融資行為”，并正式叫停。ICO落荒而逃，很多項目不得不退幣清場。而短短4個月后，ICO產業鏈從國內騰挪至國外，甚至發展得比原先“更好”。

同時，各國間開始搶奪ICO這塊肥肉，某國甚至派出特使來中國邀請幣圈大佬，集體將ICO產業鏈搬到他們國家，并授予大佬們“爵位”。

據數據公司透露，我國參與炒幣的人數多達300萬，而全球已有千萬炒幣大軍聚集。

可見，這波ICO浪潮，已不僅局限在某一國，而是成為全球狂歡。據知情人士對一本財經透露，下一波監管浪潮很快就會來臨，嚴厲的程度將超過所有人想象。

這波全球的ICO狂歡，最終會如何收場？

01出海渡劫

去年9月4日，央行等七部委聯合下發《關于防范代幣發行融資風險的公告》，將國內ICO定性為未經批準的非法公開融資行為，并對各類ICO活動進行叫停，同時明確存量項目需做出清退安排。

此后，各大項目開始退幣、清退，幣圈在罵罵咧咧聲中，草草散場。大部分人覺得這是一個終結，沒想到，一切只是開場。

交易所在中國下線后，卻開始出海。監管出臺后，我國最大的兩個交易所火幣網和OKCoin，都放棄中國網站，上線國際版。

火幣搬到了新加坡，在香港也設立了子公司，還上線了韓國版；而據傳OKCoin通過投資、合作等方式，拿到了世界多國數字資產交易的牌照，也全面轉戰海外。

但這兩家“老競友”，在海外卻遭遇黑馬“幣安”，這個在去年7月份才成立的新交易所，其CEO趙長鵬和聯合創始人何一，都曾在OKCoin市場部門任職。

監管后，幣安落地日本，卻彎道超車。根據1月16日的24小時交易量排行，目前幣安全球第一；而OKCoin旗下的OKEx，排行第三；火幣排到第六。

截止1月16日上午11點半的24小時交易量排行榜

有趣的是，多位交易所用戶表示，以前國內版，轉款和交易都比較麻煩，而國外版更方便了。“以前在國內運營，受限太多，為了合規，很大程度上犧牲了用戶體驗。轉到國外去方便多了。”某交易所的業務負責人透露，監管之后，他們反而“放飛了自我”。

而另一方面，項目也在出海。如波場幣，在9月2日ICO完成，結果兩天后就遭遇ICO監管，當天就宣布退還所有中國交易者認購的TRX。

隨后，波場幣就轉戰新加坡，并成立基金會作為主體，項目很快再次在幣安和日本交易所quoinex.com上線。此后，波場幣價格飆升，一個月內甚至漲了百倍，如今價格又跌落。

“對于我們來說，毫無影響，就是要去一些小國家，譬如新加坡、日本等國成立基金會，然后接著在國外交易所上線。”很多項目負責人都表示，出海對他們的影響，幾乎為零，甚至說更方便，基本不再擔心監管。

而炒幣的投資人們，也開始出海之路。“炒幣人必備VPN，懂得科學上網。”資深炒幣人陳夏元稱，他們找到國外上線的中國交易所，和以前一樣交易，并無二致。

陳夏元曾和炒幣者們在微信群、QQ群來交換消息，但最近他卻發現，對這些社交軟件的監控極嚴，“ICO”“炒幣”“梭哈”等，都成了敏感詞。

“群里聊這些多了，會被限制轉賬、群被解散、甚至群主消失。”陳夏元稱，他們不得不開始使用國外的聊天工具，如Telegram。

交易所、項目、甚至投資人都紛紛出海渡劫，對他們來說，監管似乎并無妨礙。

02大小國博弈

“ICO是世界的，不僅僅是一個國家的，所以，一國的監管，對行業的影響極為有限。”業內資深人士程曉旭稱，這才是ICO得以出海的原因。

從目前來看，各大國對于ICO的監管都趨嚴。有趣的是，小國家對ICO的監管卻開放很多。譬如，去年年底，白俄羅斯承認了比特幣是合法貨幣，并合法化了ICO。同時，愛沙尼亞擬發行自己的加密貨幣，試圖成為成為全球ICO中心。而兩個月前，直布羅陀也出臺了監管草案，交易加密貨幣有望合法化。

直布羅陀金融服務委員會CEO薩曼莎?巴勒斯表示：“這一監管框架表明，監管機構可以在不扼殺創新，保護消費者的前提下，為金融技術蓬勃發展創造一個良好監管環境。”

“你可以明確感知到，小國家們對這個新事物的擁抱和寬容。”程曉旭稱，“這是因為，某些國家認為，區塊鏈技術確實是風口和財富聚集之地，如果放開監管，將拉動全國經濟，甚至有超越大國的機會。”

也就是說，ICO就如一個席卷財富，但同時危險重重的暴風眼，不止是炒幣大軍被卷入，甚至國家之間也會搶奪。

據多位知情人士透露，在去年12月，某小國特使、國有銀行行長組隊來中國考察，并見了中國幣圈的多位大佬，他們開出眾多優惠條件，希望把中國的礦場、交易所、ICO等一條龍的產業鏈，全部搬到他們國家。

“目前商量的主要是挖礦產業，因為他們是煤炭大國，可以給比中國低很多的電價，并在政策上扶持、保平安。”知情人透露，給予“利”之外，還許諾了一些“名”，比如還會給這些幣圈大佬授予“爵位”和“官職”等。

而就在昨日，幾位幣圈大佬率隊前往這個國家考察，準備將中國產業鏈全部轉移到國外。“實際上已經去了三四撥人麗，但是他們的執行力太差，需要我們派人去推動。”據知情人士透露。

“如此暴利的行業，就是一塊吸金石，甚至將全球財富吸引過來。”程曉旭稱，不論是稅收、還是財富，都是巨大的拉升，在這個誘惑之下，很多國家會一涌而上。

“而那些曾經將ICO嚴禁的國家，看到ICO的火熱，又會眼紅，可能會重新放開懷抱，讓ICO歸來。”程曉旭稱，此后幾個月，國與國之間，會拉鋸博弈。

全球的經濟體，面對ICO這塊巨大的吸金石，可能都會權衡利弊，左右搖擺。

03全球狂熱

出海后的ICO，反而更勝之前。在中國，炒幣的暴富傳說，在圈內廣泛流傳。“這個圈子，錢進去翻幾十倍是正常，翻了百倍才有資格出來說自己玩得不錯。”陳夏元稱，這里不缺暴富的故事。

金燦燦的誘惑，攪動得所有人寢食難安。據程曉旭透露，在監管之前，在中國平均一周有30個項目上線；而如今，一周大概有5個項目上線，確實是“膽小者退卻，但擋不住膽大者”。

但另一方面，美國、以色列、歐洲等國家，ICO發展迅速。“現在，美國每周有5個項目上線，以色列少一點，大概有3個。”程曉旭稱。

盡管項目沒有監管前多，但滲透率卻翻了好幾倍。據大數據安全公司“知道創宇”的相關負責人對一本財經透露，他們能觀察到的，國內炒幣人群，大概有300多萬，而全球的用戶總數已超過千萬。

而最近兩周，“ICO”這個詞的百度指數，開始爆發。

“我身邊起碼有一半的人加入炒幣大軍，甚至有朋友貸款來炒幣。”陳夏元稱，只要自己在朋友圈發一些幣消息，就會有一堆許久不聯系的人來打招呼：“你也炒幣？”

加上大咖鼓勵，更是讓行業信心爆棚。幾日前，徐小平在微信群中極力擁護區塊鏈，稱其為“順之者昌、逆之者亡的偉大技術革命”。

在這幾個月時間，大量與幣相關的項目出現，比如，炒幣的媒體、幣圈公關、ICO項目培訓等等，這條產業鏈迅速集結，所有的人，都想從中撈金。

“這就是一個歷史級、世界級的暴富風口，錯過，這輩子不可能再有。”前行者，不斷如此“點化”后來者。

“我們就是來割韭菜的。”某位準備做幣圈媒體的創始人直言不諱，他們想做項目測評，告訴炒幣大軍，哪些項目更靠譜，“但實際上，也是為了割更高級的韭菜”。

而同時，這些團隊開出的工資，都是天價。“入職2萬，還給你一些代幣，項目上線，立馬翻幾十倍，幾個月就財務自由。”該創始人稱。

“這個行業待久了，你會得失心瘋，所有人都失去理智，都瘋了。”程曉旭稱，暴富的誘惑太大，機會太多，沒幾個人能氣定神閑。

04監管欲來

在全球的ICO狂潮下，監管不會坐視不理。“99%的項目都是騙人的。”接近監管層的知情人士對一本財經透露，監管層對ICO的定性極為明確。近期，監管會再次出手，據說嚴厲程度，會超出所有人的想象。

現在項目都在國外，如何監管？“實際運營的團隊，其實都在國內，管理他們并不難。”知情人透露。

“2018年的主基調，就是去風險，求穩定，這些金融亂象，監管不會放任。”他強調稱。

據稱，這次監管可能會多國聯合出手。監管之后，行業又將如何？

“會消停幾個月，就如上一次監管一樣。然后幾個月后，大家看沒事，又會卷土重來。”程曉旭認為，因為是全球狂歡，幾個國家的聯動，還不足以掐斷，除非全球聯動。

實際上，區塊鏈確實蘊含著顛覆未來的能量。互聯網誕生，搭建了信息傳遞網絡；而區塊鏈技術，卻搭建起一套價值傳遞網絡。《經濟學人》甚至將將區塊鏈技術稱為“信任的機器”。

在區塊鏈技術的飛速發展中，誕生了ICO。這確實是驚人的創新，讓融資這件事情，變得更為簡單快捷。但就因為太過簡單，讓眾多別有用心者進入，從而讓創新變味。

“其實大家都知道，99%的項目是無法落地的，就是用白皮書圈錢。”程曉旭稱，這個事實，其實在幣圈也好，炒幣大軍中也罷，就是皇帝的新裝――所有的人都知道，但所有的人都不揭穿他。

對于他們來說，只要搭上這次全球狂歡就好，只要不是最終的“接盤俠”或者“韭菜”就好，就想著在這個行業的上升期，狠賺一把。當這個泡沫破滅之時，行業會如何收場？

實際上，參與這次浪潮的很多人，對區塊鏈技術本身充滿了熱情和篤信。他們認為，在這次財富傳奇的渲染下，區塊鏈技術會被世界所認識，熱情也會被點燃。

也許，那個時候，區塊鏈才會真正回歸。