TMT观察网_独特视角观察TMT行业

美國證券交易委員會（SEC）已經強勢表態，將加強另類交易系統（ATS）的監管和透明度要求，因為很多加密貨幣交易所正在尋求申請另類交易系統許可。

此前，美國證券交易委員會就提出申請，希望能夠修訂另類交易系統監管框架。就在本周，該申請已經獲得了投票通過。這意味著美國證券交易委員會能夠有效地監督這些交易平臺，他們此前被允許在美國國內的正規交易所交易證券，但本身卻沒有被按照交易所的要求進行注冊。

美國證券交易委員會主席杰伊?克萊頓（Jay Clayton）在公告聲明中表示：

“對于美國證券交易委員會工作人員評估另類交易系統的監管問題，我表示非常贊賞。毫無疑問，在訂單交互、匹配和執行方面提升透明度，將有助于投資者及其中介機構找到最合適的交易平臺，滿足他們的交易和投資需求?！?/p>

2015年，美國證券交易委員會首次提出修訂另類交易系統監管框架，但當時他們沒有提及加密貨幣。但是，現在需要關注的是這個修訂申請被批準的時間，因為當下有很多加密貨幣公司正在尋求另類交易系統許可，這些加密貨幣公司希望在另類交易系統上架初始代幣發行（ICO）的代幣、以及其他被視為證券的加密貨幣，這樣以來，相關交易就不會違反聯邦證券法律了。

最近，總部位于舊金山的知名加密貨幣交易所Coinbase就收購了三家持有相關聯邦許可的公司，其中一家名為“Venovate Marketplace”已經獲得了另類交易系統許可。

今年年初，Circle收購了美國加密貨幣交易所Poloniex，他們幾乎是在完成收購的同時向美國證券交易委員會提交了注冊為持牌另類交易系統的申請計劃。此外，該公司高管還透露他們可能會在美國證券交易委員會注冊為持牌經紀公司和交易平臺。

而電商公司Overstock已經通過此前的收購交易獲得了另類交易系統的許可，現在他們已經開始通過旗下公司tZero構建一個證券型代幣交易所。

值得一提的是，美國證券交易委員會主席杰伊?克萊頓已經在多個場合下提及加密貨幣問題，并稱所有初始代幣發行的代幣都屬于證券。他還警告稱，未經監管授權就上架這些數字代幣的加密貨幣交易所可能會面臨執法處罰。

另一方面，對于是否批準持有、或追蹤加密貨幣價格的交易所交易基金（ETF），美國證券交易委員會目前仍非常猶豫，因為他們擔心一旦批準之后，可能會給散戶投資人帶來巨大風險。

明年二月，《另類交易系統修訂指南》將會首先在《聯邦公報》（Federal Register）上公布，60天之后就會生效。一些另類交易系統可能會被要求提交額外的信息披露數據，包括潛在利益沖突的公司內部業務和交易流程，以及信息泄露風險評估等。美國證券交易委員會將審查這些信息，所有信息也會按照全新ATS-N表格編制，一旦發現問題，美國證券交易委員會有權宣布文件無效。

截至目前，美國證券交易委員會發言人還沒有就此事發表正式回應。