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在經歷了爆發式增長的一年之后，2018年對加密貨幣來說將是極具挑戰性的一年。

隨著比特幣和大量山寨幣在去年12月份創下歷史價值新高，一場嚴峻的市場調整接踵而至，市場才直到今年中期開始穩定下來。

加密貨幣市場受到全面看跌情緒的沖擊是有很多原因的。

然而在今年七月份過后，越來越多的令人鼓舞的跡象表明，機構投資者正在再次改變他們的態度，這暗示著主流投資者的采用即將到來。

此外，比特幣的市值已達到去年12月以來的最高水平，并以46%的比例占據市場了的主導地位。

讓我們來看看那些似乎正在為大規模進入加密貨幣市場奠定基礎的華爾街巨頭們吧。

貝萊德集團（Blackrock）開始觸碰加密貨幣市場

今年7月，全球最大的交易所交易基金（ETF）貝萊德宣布成立了一個評估投資比特幣潛力的工作組。

這個跨行業的工作小組正在探索多種投資選擇，但據了解，比特幣期貨將被該公司提上日程。考慮到首席執行官Larry Fink在去年10月曾把比特幣描述成一種“洗錢行為”，這一點標志著貝萊德對加密貨幣的態度發生了轉變。

投資者害怕錯過（FOMO）?

貝萊德的舉動可以被形容為生怕錯過加密貨幣這一個巨大的機遇。高盛集團正在推進進入加密貨幣市場，而貝萊德也在效仿這一舉動。

盡管貝萊德在2015年就成立了區塊鏈工作組，但其最新舉措是審視其競爭對手在該領域的到底在如何布局。顯然，每個投資機構都在試圖弄清楚他們的同行在采用加密貨幣方面到底做了什么。

高盛——開拓進取

自2017年末以來，這家投資銀行公司一直在私下宣稱其推出了一個加密貨幣的trading desk。高盛的首席執行官Lloyd Blankfein后來駁斥了這一說法，不過他透露該公司早在2015年就投資了一個加密貨幣trading desk。

盡管如此，高盛在過去一年中一直在向加密貨幣技術的相關應用的方向進軍。因此，加密貨幣交易員Justin Schmidt在今年4月被該公司聘用以回應客戶對該領域的興趣。

高盛的高管Rana Yared證實，該公司下個月有意買賣比特幣。此前她得出結論是比特幣并非“欺詐行為”。Yared表示該公司希望與持有比特幣或比特幣期貨的顧客產生共鳴。

當一位客戶說，‘我想持有比特幣或比特幣期貨，因為我認為它是另一種價值儲存方式’時，我們之間產生了共鳴。

此外，高盛的幾位前高管已經紛紛進入了加密貨幣領域。

前執行董事Priyanka Lilaramani在公司擔任了10年的董事后，于今年5月加入了馬耳他的加密貨幣初創公司HOLD擔任新的首席執行官。在此之前，高盛前高管Breanne Madigan于今年4月加入了加密貨幣錢包Blockchain.com。

同時也是在今年4月份，銀河數碼創始人Mike Novogratz還吸引了高盛前高管Richard Kim出任這家加密貨幣商業銀行的首席執行官。據了解，Kim在離開之前一直在公司的高盛加密貨幣trading desk工作。

盡管高盛的隱性人才流失明顯，但該公司仍在推進自己在該領域的計劃。

今年6月，該公司證實其計劃推出一個加密貨幣衍生品交易部門。首席運營官David Solomon表示高盛已經在幫助客戶清算比特幣期貨。

在此之前，Blankfein于6月份接受彭博社的采訪時發表了一些積極的言論。這位高盛的首席執行官認為比特幣和加密貨幣很可能被主流機構采用，就像紙幣取代了黃金和白銀一樣：

我研究了貨幣的演變過程，我們一開始以黃金作為貨幣。當時一枚金幣價值5美元，如果你有一枚金幣的話你手里就有了5美元。之后他們會給你一張紙，上面寫著有5美元的黃金作為擔保，你可以拿去進行兌現。

再后來他們又給了你一張紙，說它的價值相當于5美元的黃金，但你不能兌換它，其實這個錢是子虛烏有的。我們今天還在這樣做，我看到了這種變化。

如果政府說法幣有價值你就認為它們是有價值的，那你為什么不能有一種共識貨幣呢？

摩根大通——忘記郁金香泡沫

過去幾年，美國銀行集團和金融服務公司摩根大通對加密貨幣一直處于愛恨交加的狀態中。

摩根大通的首席執行官Jamie Dimon曾在2017年嚴厲地抨擊比特幣，將比特幣與郁金香狂熱相提并論，并將其貼上了欺詐的標簽。他甚至威脅要解雇任何代表客戶銷售比特幣的公司交易員。

接下來幾個月發生的事情只能用兩極分化來形容，因為該公司宣布將考慮為客戶提供進入芝加哥商品交易所去年12月推出的比特幣期貨市場的渠道。

Dimon在2018年初似乎改變了之前對加密貨幣態度，他表示對自己在2017年的言論感到后悔，同時堅稱自己對這一領域“缺乏興趣”。幾周后，這位首席執行官拒絕回答Cointelegraph在世界經濟論壇上提出的問題，稱他并不懷疑加密貨幣。

今年2月，該公司向美國證券交易委員會提交了年度報告，該公司在報告中將加密貨幣列為競爭品，并將其業務視為一種風險。

金融機構和它們的非銀行業競爭對手都面臨著這樣的風險：支付處理和其他服務可能會被加密貨幣之類的技術所擾亂，而這些技術不需要任何中介的參與。

該公司表示，它可能被迫調整產品以留住客戶，同時強調它最終可能會失去市場份額。

摩根的這種冷漠態度似乎正在慢慢改變，因為該公司已經開始采取行動，這似乎暗示它將開始接受區塊鏈技術的存在。

一個長期基于區塊鏈的項目Quorum，是在2017年與以太坊企業聯盟合作成立的，它涉及了許多全球性的企業和集團，Quorum在本質上是一個以太坊上的平臺，它旨在滿足那些希望利用分布式賬簿和智能合約技術的大型企業的需求。

作為一個私人的區塊鏈項目，Quorum的成功表明區塊鏈技術的好處并沒有被金融界的重量級人物所忽視。Quorum的受歡迎程度最終促使摩根大通考慮將其作為一個獨立的業務實體以吸引更多的合作伙伴，并推動進一步基于區塊鏈的業務解決方案的開發。

今年5月，該公司還為使用區塊鏈技術的點對點支付系統申請了一項專利，該技術用于銀行內部和解和銀行間和解。與此同時，該公司創建并填補了加密資產戰略負責人的角色。

據悉，被選中擔任這一職位的Oliver Harrris將在該行開創新的加密貨幣項目，而不是建立活躍的加密貨幣交易。該公司將調查摩根大通支付服務的加密貨幣托管服務和區塊鏈應用程序。

總之，該公司一直與加密貨幣保持著一定的距離，同時也欣然接受分布式分類系統的好處以改進自己的服務。

這種對加密貨幣的態度很明顯，因為銀行禁止客戶使用其信用卡購買加密貨幣。該公司甚至面臨集體訴訟，因為客戶抱怨他們用信用卡購買加密碼貨幣需要支付過高的費用。

盡管可能會留下很多令人不滿意的地方，但該公司似乎正在努力應對那種對加密貨幣比較矛盾的觀點。它看到了區塊鏈技術的價值，但它似乎對主動交易或為其客戶提供此類服務保持謹慎態度。

摩根士丹利

摩根士丹利與區塊鏈技術和加密貨幣一起經歷了一段非常有趣的故事。

該公司似乎已在2017年6月開始在這個問題上施加更大的壓力——尤其是在比特幣是。在比特幣價格穩步上漲之際，摩根士丹利發布了一份聲明表示在客戶大量涌入的情況下需要建立更清晰的監管。

大量客戶的涌入需要政府的接受，這就是監管的代價。

與此同時，摩根士丹利最早在2016年3月就開始使用基于區塊鏈的平臺來處理交易和備份記錄。

隨著2017年年末加密貨幣的持續升溫，摩根士丹利首席執行官James Gorman在10月份與Damion等人針鋒相對的發出了較為樂觀的聲音，他稱比特幣“不僅僅是一種時尚”。

我沒有投資比特幣，我和很多人談過它。這顯然是高度投機性的，但它本身并不是不好的，這是區塊鏈技術的自然結果。

幾周后，他改變了自己的論調并警告投資者說，加密貨幣的大幅飆升不過是“投機性的”。

一年內增長了700%的東西——從定義上說它是投機性的。因此，任何認為自己購買的東西是穩定投資的人都是在自欺欺人。

在接下來的幾個月里，這家公司在加密貨幣方面表現的有點安靜。在一輪螺旋式上漲的牛市結束后，摩根士丹利隨后宣布它正在幫助客戶清算比特幣期貨合約。

今年3月，該公司告訴客戶比特幣與納斯達克類似，但它的增長速度卻快了15倍。此外，摩根士丹利還推測未來金融市場將轉向使用加密技術：

未來幾年，我們認為市場的焦點可能會越來越多地轉向加密貨幣和代幣之間的交叉交易，這種交易只通過分布式賬簿、而不是通過銀行系統進行。

就在今年8月，摩根士丹利還聘請了一位加密貨幣交易專家，并讓其負責其數字資產部門。

審計公司

值得注意的是，審計公司在過去12個月對區塊鏈表現出了濃厚的興趣。

普華永道、德勤和畢馬威等大公司正積極采用不同的區塊鏈技術。

這將展示區塊鏈技術的各種應用，不僅僅限于支付，區塊鏈還可以用于審計、存儲價值和幾乎無限的可能性列表。

入場時間

雖然這些主流公司參與加密貨幣市場的計劃明顯不同，但似乎有一種壓倒一切的感覺，即大多數公司都在向采用加密貨幣的方向發展。

因此，這就演變成了一個問題：機構投資者何時（而非是否）將大舉進入加密貨幣市場呢？

曾在高盛工作了10年的Novogratz對投資銀行界有著深入的了解。7月19日，在韓國舉行的區塊鏈會議上接受采訪時，Novogratz表示大規模的主流應用還需要五年多的時間。不過，人們預計未來幾年將會有更多的金融機構逐漸進入加密貨幣市場。

Novogratz還表示大投資者仍對投入大筆資金持懷疑態度，因為他們明顯對這一領域缺乏信任：

想想機構投資者是如何運作的。你很難告訴你的老板我在你從未聽說過的領域上有很多錢。你需要一個值得信賴的人，比如日本銀行、匯豐銀行或高盛集團，讓機構投資者感到舒服。

Blockchain.com的創始人兼首席執行Peter Smith在今年7月接受彭博社采訪時表示，加密貨幣市場的最新動向表明，市場正在進行“整合”:

我認為現在在市場上，有很多監管上的明確性，這些甚至在一年前都不存在。你有不同類型的訂單流、有散戶的和機構的。機構的流動性隨著新機構產品的推出而急劇增加，你將看到市場上更多水平的整合。

Simith接著說，機構投資者目前正在進入比特幣市場，這可能會對近期比特幣價格的反彈產生影響。不過，他也警告稱人們只會注意到2019年中期這一舉措的全面影響。

Morgan Creek Digital Assets的創始人兼合伙人Anthony Pompliano告訴Cointelegraph，主流金融機構自然會被興趣領域所吸引，尤其是當涉及客戶的需求時。

大型金融機構本質上是資本主義的。他們感興趣的是為那些想要賺錢的客戶服務，同時為自己創造更好的財務表現。隨著越來越多的客戶尋找比特幣、加密貨幣和數字資產產品，這些金融機構將被迫參與進來。

不過，Pompliano還認為，加密貨幣領域在未來幾年將繼續以自己的速度發展：

無論是否得到傳統金融玩家的支持比特幣和加密貨幣將繼續增長。話雖如此，市場將從其參與的復雜程度和規模中獲益。

什么是ETF？

比特幣交易所交易基金（ETF）的批準在過去幾年一直受到許多業內人士的追逐。

最值得注意的是，Winklevoss兄弟的公司在2017年申請了一種比特幣ETF的批準，但被SEC拒絕了。7月26日，SEC再次拒絕了這對雙胞胎推出ETF的第二次嘗試。

這并沒有排除美國其他金融機構批準ETF的可能性。

投資公司Direxion將對其ETF應用程序的審查推遲到9月21日。美國證交會將在那一天做出裁決，以讓自己有更多時間更仔細地考慮這一申請。

不過這一舉措讓所有人都在猜測，一旦市場推出首個比特幣ETF后會發生什么。正如Pompliano所建議的，潛在的批準可能對加密貨幣市場產生顯著影響：

比特幣ETF的批準將對加密貨幣領域產生非常積極的影響。比特幣的主要優勢是，散戶購買比特幣的摩擦較小，這樣他們就無需處理數字錢包和交易的復雜性。如果參考將黃金ETF引入黃金市場的話，那么我們應該預計比特幣ETF將成為比特幣之后的一個大拐點。

加密貨幣領域將再次等待這一最新發展來充分了解其所帶來的可能性和影響。在2018年經歷了艱難的6個月之后，比特幣目前的復蘇似乎是所有這些不同因素的綜合結果。