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7月30日晚間，一段名為“宜信財(cái)富或遭遇信任危機(jī)”的視頻刷爆了朋友圈。視頻中多名身穿印有“唐寧還錢(qián)”字樣紅馬甲的投資人正在維權(quán)。次日，宜信財(cái)富公開(kāi)發(fā)表聲明稱(chēng)，這是“個(gè)別投資人散布的流言，這些不實(shí)市場(chǎng)信息未經(jīng)核實(shí)、張冠李戴，嚴(yán)重侵害了宜信公司的聲譽(yù)。”

受此事件影響，美東時(shí)間本周一，宜信旗下美股上市公司宜人貸（YRD）一度跌超20%，創(chuàng)下近兩年新低。

有宜信相關(guān)人員透露，此次維權(quán)事件，主要與此前喆顥諾德定增1號(hào)私募證券投資基金產(chǎn)品虧損幅度較大致投資人損失有關(guān)。

如果誠(chéng)如上述相關(guān)人士所言，投資人主要因遭受損失而對(duì)宜信發(fā)起攻擊的話(huà)，那宜信本身也是受害者，畢竟投資有風(fēng)險(xiǎn)，機(jī)構(gòu)沒(méi)有剛兌的義務(wù)。但事實(shí)上早在今年3月，宜信財(cái)富就因涉嫌夸大宣傳、投資人超標(biāo)、“暗箱操作“等被投資人實(shí)名舉報(bào)。

3月15日，有投資人實(shí)名舉報(bào)宜信財(cái)富（宜信財(cái)富管理有限公司）、諾德基金（諾德基金管理有限公司）、喆顥資產(chǎn)（喆顥資產(chǎn)管理有限公司）三家公司及其相關(guān)產(chǎn)品“喆顥諾德定增1號(hào)私募證券投資基金”（以下簡(jiǎn)稱(chēng)：?jiǎn)搭椫Z德定增1號(hào)）違規(guī)欺詐。

“喆顥諾德定增1號(hào)”是一款契約型的定向增發(fā)基金（以下簡(jiǎn)稱(chēng)：?jiǎn)搭椫Z德定增1號(hào)）規(guī)模為5億元人民幣。（定向增發(fā)投資基金是指參與上市公司定向增發(fā)為主的基金，主要投資于上市公司非公開(kāi)發(fā)行的股票。規(guī)定要求發(fā)行對(duì)象不得超過(guò)10人，發(fā)行價(jià)不得低于公告前20個(gè)交易日市價(jià)的90%，發(fā)行股份12個(gè)月內(nèi)(認(rèn)購(gòu)后變成控股股東或擁有實(shí)際控制權(quán)的36個(gè)月內(nèi))不得轉(zhuǎn)讓。）據(jù)雪山財(cái)經(jīng)觀察，該基金在天天基金網(wǎng)也有銷(xiāo)售。

 公開(kāi)資料顯示，“喆顥諾德定增1號(hào)“由宜信財(cái)富、喆顥資產(chǎn)（宜信財(cái)富全資子公司，法定代表人:唐寧）,諾德基金（法定代表人：潘福祥）共同推出，宜信惠民投資管理有限公司（法定代表人：唐寧）持有諾德基金49%股份。另外，從辦公地點(diǎn)也不難看出宜信與諾德之間的親密關(guān)系，雪山財(cái)經(jīng)注意到，宜信上海辦公地點(diǎn)和諾德基金同在位于陸家嘴的震旦大廈。

據(jù)了解，“喆顥諾德定增1號(hào)“的浮虧一度達(dá)1.7億元。

有業(yè)內(nèi)人士分析稱(chēng)，投資虧損只是引起投資者情緒爆發(fā)的催化劑，產(chǎn)品推廣和服務(wù)過(guò)程中存在的夸大宣傳等問(wèn)題才是使矛盾激化的主要原因。

據(jù)媒體報(bào)道，在發(fā)布給投資者的產(chǎn)品宣傳視頻中，基金經(jīng)理曾明確表示上述基金產(chǎn)品有很厚的安全墊，只參與8折以下股票定增。有投資者最終購(gòu)買(mǎi)時(shí)才發(fā)現(xiàn)是9.4折。而分散投資也就是個(gè)名稱(chēng)，之前宣傳的5家標(biāo)的公司默默變成了4家，且其中一支公司股票所占投資份額達(dá)52%。

在銷(xiāo)售程序上這只基金也可以說(shuō)是不走尋常路了，據(jù)悉，有多位投資人均是先打款后才簽署簽合同，打款時(shí)對(duì)合同具體條款并不知情，風(fēng)險(xiǎn)隱患也無(wú)從了解。交易雙方消息及其不對(duì)稱(chēng)，投資者沒(méi)有任何保障。

其實(shí)，監(jiān)管部門(mén)對(duì)私募基金募集有嚴(yán)格的流程，一般包括特定對(duì)象確定、投資者適當(dāng)性匹配、私募基金推介、基金風(fēng)險(xiǎn)揭示、合格投資者確認(rèn)等。只有合格投資者方可簽訂協(xié)議再付款購(gòu)買(mǎi)產(chǎn)品。上述產(chǎn)品的服務(wù)顯然不符合正常流程。

根據(jù)《私募投資基金監(jiān)督管理暫行辦法》私募基金的合格投資者是指具備相應(yīng)風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別能力和風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)能力，投資于單只私募基金的金額不低于100萬(wàn)元且符合下列相關(guān)標(biāo)準(zhǔn)的單位和個(gè)人。其實(shí)主要關(guān)注的就是投資者的風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別能力和風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)能力。與此同時(shí)，法律對(duì)單只契約型私募基金的投資人數(shù)也有不得超過(guò)200人的嚴(yán)格限制。

據(jù)鳳凰網(wǎng)此前報(bào)道，在“喆顥諾德定增1號(hào)“的實(shí)際操作中個(gè)人合格投資者100萬(wàn)起的門(mén)檻，形同虛設(shè)。

銷(xiāo)售方可以通過(guò)“相關(guān)操作“使資金不足的投資者搖身一變成為” 合格投資者“。

有業(yè)內(nèi)人士指出，某些“操作”算是行業(yè)內(nèi)的一個(gè)潛規(guī)則。

這種“操作“模式其實(shí)很簡(jiǎn)單，就是通過(guò)私下簽訂“三方協(xié)議”與其他不符合條件的投資人合資購(gòu)買(mǎi)。例如：A投資者只有50萬(wàn)元，無(wú)法達(dá)到投資私募的要求，但是在銷(xiāo)售人員的“操作“下，他可以與其他若干位投資人湊到100萬(wàn)進(jìn)而達(dá)到投資金額要求。

而這樣得來(lái)的投資機(jī)會(huì)，表面上看是“機(jī)會(huì)“，實(shí)際上對(duì)于不具備風(fēng)險(xiǎn)承受能力的投資者來(lái)講往往可能是”陷阱“。

這樣的“操作”也可能引起一個(gè)連鎖反應(yīng)，那就是這么多不合格投資者變相成為合格投資者，是否會(huì)突破契約型投資基金投資人數(shù)的底線(xiàn)？涉嫌非法集資？

此外，產(chǎn)品擅自延期也讓投資者倍感困擾。

“ 喆顥諾德定增1號(hào)“基金的預(yù)計(jì)存續(xù)期為24個(gè)月，自成立之日起的18個(gè)月為固定存續(xù)期限，基金管理人可根據(jù)基金的運(yùn)作情況決定是否延期，但延期時(shí)間不超過(guò)6個(gè)月，并通知基金投資者和基金托管人。 但有投資者反映在自己毫不知情的情況下基金管理人就擅自將基金的存續(xù)期展期近1年半。

據(jù)悉，上海市證監(jiān)局于今年5月已受理關(guān)于上述問(wèn)題的投資者投訴，稱(chēng)將在2-3個(gè)月內(nèi)給出處理結(jié)果。