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“剛性兌付”一直是國(guó)內(nèi)各類理財(cái)機(jī)構(gòu)亟待解決而又不敢解決的痛點(diǎn)，目前網(wǎng)貸平臺(tái)開始邁出第一步。

近日，人人貸發(fā)布公告稱，自2017年11月30日起，該平臺(tái)取消原有的用戶利益保障機(jī)制，借款人與出借人在此后通過人人貸平臺(tái)的居間撮合服務(wù)達(dá)成的借貸交易，不再適用用戶利益保障機(jī)制；11月30日前成交的存量借款不受影響。

人人貸接受21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者采訪時(shí)表示：“我們主要是為了更好地響應(yīng)監(jiān)管要求，和為了滿足《網(wǎng)絡(luò)借貸信息中介機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)活動(dòng)管理暫行辦法》的相關(guān)規(guī)定。此次用戶利益保障機(jī)制的下線，是為了更好地滿足合規(guī)要求。打破剛性兌付是中國(guó)金融市場(chǎng)的大趨勢(shì)，我們也認(rèn)為這是一個(gè)正確的趨勢(shì)，有助于投資者更理性地選擇合規(guī)平臺(tái)進(jìn)行投資，對(duì)于行業(yè)規(guī)范發(fā)展是一件好事。”

至少有5家平臺(tái)“去剛兌”

早在今年2月，PPmoney就取消了質(zhì)量保證金墊付規(guī)則。

PPmoney網(wǎng)貸CEO胡新在接受21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者采訪時(shí)表示，作為網(wǎng)絡(luò)借貸信息中介平臺(tái)，PPmoney網(wǎng)貸一直嚴(yán)格按照監(jiān)管規(guī)定開展業(yè)務(wù)，在相關(guān)部門下發(fā)通知要求不能進(jìn)行“本息擔(dān)保”后，PPmoney果斷取消了風(fēng)險(xiǎn)備付金。“去擔(dān)保”符合行業(yè)合規(guī)發(fā)展的大勢(shì)，能夠讓網(wǎng)貸平臺(tái)回歸信息中介的屬性，推動(dòng)行業(yè)長(zhǎng)遠(yuǎn)的穩(wěn)定健康發(fā)展。對(duì)投資者而言，“去擔(dān)保”有利于他們?cè)鰪?qiáng)風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)，理性選擇理財(cái)平臺(tái)和產(chǎn)品。

一家廣東地區(qū)網(wǎng)貸平臺(tái)的高管告訴21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者，打破剛兌是大勢(shì)所趨，目前已有5家網(wǎng)貸平臺(tái)做過“去剛兌”的嘗試，不過多數(shù)情況下比較低調(diào)，如將風(fēng)險(xiǎn)備用金改名或通過第三方機(jī)構(gòu)如保險(xiǎn)等進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)管理。類似于人人貸和PPmoney這樣開門見山的“去剛兌”，目前還是極少數(shù)。

據(jù)了解，此前宜人貸、拍拍貸陸續(xù)將風(fēng)險(xiǎn)備用金改名，玖富也不再設(shè)置風(fēng)險(xiǎn)備付金，而是引入保險(xiǎn)公司、擔(dān)保公司提供履約保證保險(xiǎn)和保障計(jì)劃。

盈燦咨詢高級(jí)研究員葉迎霞在接受21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者采訪時(shí)表示：“主要是出于合規(guī)性考慮，尤其北京和上海地區(qū)的整改，要求平臺(tái)不得設(shè)立風(fēng)險(xiǎn)保證金、準(zhǔn)備金、備付金等提供擔(dān)保。11月發(fā)布的《關(guān)于規(guī)范金融機(jī)構(gòu)資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的指導(dǎo)意見（征求意見稿）》明確提出要打破剛性兌付，”去剛兌“是整個(gè)金融市場(chǎng)發(fā)展的趨勢(shì)。由于現(xiàn)階段網(wǎng)貸行業(yè)合規(guī)性雖有明顯提升，但其投資人并不能很好的接受‘無(wú)剛兌’的投資環(huán)境，所以隱形剛兌情況比較常見。未來(lái)一定時(shí)間內(nèi)，P2P網(wǎng)貸平臺(tái)預(yù)計(jì)會(huì)更多地和第三方機(jī)構(gòu)、保險(xiǎn)公司開展合作，提升投資人的信任度。”

網(wǎng)貸之家研究院院長(zhǎng)于百程對(duì)21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者表示，“去自擔(dān)保化”，有一個(gè)趨勢(shì)是取消風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金的保障方式。網(wǎng)貸平臺(tái)的風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金保障是指，平臺(tái)建立一個(gè)資金賬戶，資金來(lái)源一般向借款人收取，當(dāng)借款出現(xiàn)逾期或違約時(shí)，平臺(tái)將會(huì)動(dòng)用賬戶里的自有資金進(jìn)行墊付。風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金的模式借鑒于銀行領(lǐng)域，具有一定的自擔(dān)保爭(zhēng)議。自去年8月24日《網(wǎng)絡(luò)借貸信息中介機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)活動(dòng)管理暫行辦法》發(fā)布后，行業(yè)就在不斷“去自擔(dān)保化”，這有利于網(wǎng)貸平臺(tái)回歸信息中介的定位。

“去剛兌”影響幾何？

多家“去剛兌”的網(wǎng)貸平臺(tái)認(rèn)為，此舉對(duì)于投資者的資金安全沒有太大影響，更多是心理上的影響。

“雖然取消風(fēng)險(xiǎn)保證金，但投資人的資金安全和權(quán)益并未受影響。‘去自擔(dān)保’有利于投資者而言，有利于他們認(rèn)識(shí)到互聯(lián)網(wǎng)金融同樣是收益與風(fēng)險(xiǎn)共存的屬性。”PPmoney網(wǎng)貸CEO胡新表示。

北京一家大型網(wǎng)貸平臺(tái)的負(fù)責(zé)人在接受21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者采訪時(shí)表示，公司正在反復(fù)研究“去剛兌”事宜。“也有所動(dòng)作，已經(jīng)引入了第三方進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān)，但暫時(shí)沒有下一步動(dòng)作。打破剛兌對(duì)投資者不會(huì)有太大的實(shí)質(zhì)性影響，但還需暫時(shí)觀望一段時(shí)間。”

人人貸也表示，其投資者更多是比較理性的投資者。“我們相信，選擇人人貸平臺(tái)進(jìn)行投資的用戶，更多是看中平臺(tái)的風(fēng)控能力、運(yùn)營(yíng)實(shí)力，以及專業(yè)性與公信力。”

淘淘金CEO劉穎在南開金融（大灣區(qū)）首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家論壇上指出，風(fēng)控水平是金融機(jī)構(gòu)的安身立命之本，所以不管要不要“去剛兌”，平臺(tái)的風(fēng)控責(zé)任和風(fēng)控壓力都是很高的。“從今年下半年開始，我們接入各家信批系統(tǒng)，所有的信息都做全量披露。”

于百程認(rèn)為，網(wǎng)貸平臺(tái)定位于網(wǎng)絡(luò)借貸信息中介機(jī)構(gòu)，為借款人、出借人提供信息搜集、信息公布、資信評(píng)估、信息交互、借貸撮合等服務(wù)。如果平臺(tái)對(duì)借款項(xiàng)目進(jìn)行擔(dān)保，則成了信用中介，違背了信息中介的定位。不過，網(wǎng)貸平臺(tái)可以引入第三方擔(dān)保機(jī)構(gòu)或保險(xiǎn)，保障出借人的利益，一來(lái)降低投資風(fēng)險(xiǎn)，二來(lái)減輕網(wǎng)貸平臺(tái)的壓力。

【來(lái)源：金融之家】