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比起還唄惹眾怒的貸款廣告，數禾科技的線下小微貸似乎更沒底線。

「鐳射財經」此前就獲悉數禾科技與聯營方分眾傳媒合作開展一輪大規模電梯廣告投放，宣傳的產品正是數禾科技旗下的拳頭現金貸產品還唄。最終，還唄廣告以“打老婆的人不借”為噱頭引起大家極度不適，原本打算通過創新文案出圈的計劃看來大概率失敗了。

還唄廣告被指沒有底線，在一定程度上也反映了數禾科技的公司治理和內控機制不嚴謹。其實在數禾科技的助貸業務中，小微貸線下展業也比較混亂，飽受業內詬病，尤其是通過冒充銀行工作人員、免息大額的地推話術獲客，坑慘商戶，招引借款人和同業吐槽“絲毫沒有底線”。

由于涉嫌騙取商戶貸款，數禾科技旗下的小微貸產品小店邦也淪為借款人口中的套路貸。接近小店邦前端業務的人士透露，小店邦在推廣過程中主要涉嫌誘導商戶借款，一些商戶原本資質較好，在其他借款平臺上額度充足，但小店邦業務員利用信息不對稱以及免息、提額等噱頭，欺騙商戶貸款，“有些業務員甚至直接拿店主的手機操作?！?/p>

一位小店邦借款人表示，自己本來沒有貸款意愿，但遇到自稱是農商銀行的業務員上門推銷小店邦貸款，以高額度、低利息的話術誘導下載App貸款。額度審批之后，業務員拿起他的手機添加銀行卡，把24000元貸款額度提現，并將貸款分為18期。當他發現后請求提前還款，卻被業務員阻擾，以提額、利息優惠券的名義拖延他三個月后提前還款，最后額度并沒有增加，提前還款仍需付剩余本金的利息。

根據小店邦產品信息，小店邦是數禾科技旗下一款專注小微商戶的貸款平臺，由重慶分眾小額貸款有限公司與數禾科技聯合運營。此外，小店邦還與數禾科技旗下的其他產品關聯，是還唄、還享花的升級版本。

知情人士透露，小微貸興起后，數禾科技想打造一款小微貸產品，起初用還唄推廣，但擔心會影響還唄口碑，于是陸續開發了還享花和小店邦。不管用哪一款產品，數禾科技始終沒能很好地控制展業合規性，導致商戶投訴量激增，用戶體驗較差。

小店邦采取線上申請、線下審批的放款流程，申請頁面需要用戶填寫姓名、身份證號、信用分、所在區域，其中信用分即指芝麻信用分。用戶提交申請信息后，管理層會把客戶分配給一線員工，讓員工去聯系客戶辦理貸款。從申請流程看，芝麻信用分可能是小店邦重要的風控依據。

多維度、持續更新的數據，是大數據風控的基礎。數禾科技生態場景內的數據有限，可能不足以搭建完善的風控模型，這對開展小微貸等新業務造成影響。引入芝麻信用分，或是數禾科技借外力補充風控能力。

目前，小店邦在全國部分地區推廣，主要包含湖南、河南、浙江、四川、重慶等地，全國業務員百人左右。在推廣環節，部分小店邦業務員向商戶承諾借款后三個月之后可以提前還款并且能提額，使用利息減免券后前三個月沒利息，實際上這個利息減免券被指只存在于業務員銷售系統中，客戶那邊并沒有優惠券。

一位助貸從業者向「鐳射財經」表示，小店邦業務員在地推時經常存在欺騙客戶的行為，有時候冒充銀行，有時候冒充支付寶開額度。“每個業務員忽悠客戶的方式不一樣，其實很多客戶資質非常好，根本不需要貸款，只是想測試額度，但被小店邦業務員忽悠下款。他們又不敢不還，不還的話就會上征信?！?/p>

混亂的展業方式，侵犯了消費者權益，數禾科技的非議也多了起來。當一些受害小微商戶找小店邦業務員維權時，發現業務員已經離職，然后業務員直接讓其找街道辦、銀保監會或者第三方投訴平臺投訴。據了解，如果客戶投訴量達到一定程度，管理層和一線員工都會被扣工資，嚴重者可能還會被開除。

「鐳射財經」發現一些用戶直接把小店邦業務員的個人信息公示，提醒大家“小店邦是典型的套路貸”，如果有遇到直接報警。該受害人稱，小店邦業務員承諾貸款可以第二天全部結清，不會收任何利息，當第二天還款時被告知要使用三個月才能結清。小店邦業務員所屬企業為上海數桑信息科技有限公司，該公司執行董事兼總經理為徐志剛，而徐志剛正是數禾科技實際控制人。

助貸平臺確實能解決金融機構資金能力和獲客能力失衡問題，滿足小微商戶的融資需求，但數禾科技疏于管理的展業方式，也可能給小微商戶帶來災難。中國銀保監會此前發布《銀行保險機構消費者權益保護監管評價辦法》，明確指出切實保護銀行業保險業消費者合法權益，強化了銀行保險機構對互聯網平臺等第三方合作機構的管理責任，強化消保審查、前移風控關口，防止產品“帶病”上市。

參照監管對消費者保護的要求，數禾科技合作的金融機構也難逃審查管理責任。小店邦業務員違背消費者意愿誘導貸款，本身就存在較大風險隱患。一旦消費者采取投訴和拒還措施，不僅威脅到金融機構的資產質量，而且損害了聲譽。小店邦主要放款資金由合作的銀行等持牌金融機構提供，對于像煙草貸等資質特別好的客戶，則利用分眾小貸自有資金放貸。

數禾科技成立于2015年，以智能投顧業務起家，智能投顧業務未見起色后，便轉向信用卡代償、現金貸業務。2016年分眾傳媒出資1億元入股數禾科技，持有70%股權。從此數禾科技靠分眾傳媒的資金、流量輸血開疆拓土，曲線拿下分眾傳媒旗下的網絡小貸牌照，陸續完成A、B輪融資，引入紅杉資本、信達、諾亞等實力股東。

互聯網金融市場時過境遷，傳統粗放野蠻的展業方式逐漸被市場拋棄，合規有序、真正推動普惠金融下沉的商業模式才是未來。面對新的市場趨勢，數禾科技顯然還需要時間去適應，把小微貸做成“套路貸”，可見數禾科技的生態缺陷猶在。

新業務風險累積，老股東匆匆撤退。企查查顯示，目前分眾傳媒全資子公司上海時眾信息技術有限公司仍為數禾科技的大股東，持股41.99%，而其它重要股東寧波梅山保稅港區紅杉智盛股權投資合伙企業(有限合伙)(紅杉資本)、蕪湖俊振投資中心(有限合伙)(諾亞旗下歌斐資產)均于今年8月份退出。

值得一提的是，即使數禾科技今年實現較大幅度盈利，也沒能留住紅杉和諾亞。分眾傳媒三季度財報顯示，2021年前三季度確認了對聯營企業上海數禾信息科技有限公司的投資收益2.7億元，同比增加了1.92億元，同時收到數禾科技歸還的欠款3.17億元。

去年以來，金融科技市場波動加劇，監管政策持續收緊，短期的業績增長并不能代表商業模式的正向反饋。監管穿透助貸業務已成趨勢，如果數禾科技想在競爭愈發激烈的助貸市場中建立增長優勢，除了與其他機構一樣想方設法破解資金成本、獲客成本等難題，還須培育可持續的業務生態，剔除侵害消費者權益的亂象。

前不久，還唄進行了品牌升級，新logo中一支向上的箭頭尤其醒目，官方稱這表達了還唄正在以優質的產品和服務，助力向上青年保持向上的生活態度。或許在數禾科技看來，品牌升級與套路消費者可以并行不悖。