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在行業浸淫也有數年，從金融小白到如今剛剛入門，有一個現象一直覺得很有趣，那就是沒入行前，以己度人，總是覺得投資人一定是將安全放在首位的，然而實際接觸下來，發現“收益”才是投資人首要關心的核心，甚至有時是他們唯一關心的問題。

想來也有一定道理，人都是善于自我說服的，如果對安全性實在存疑，就直接敬而遠之了，那么剩下最關心的，就是利率了。

從2013年的30%到如今，網貸利率經歷了一次又一次的集體降息，尤其集中在2015年下半年至2016年全年，利率跳水尤為厲害，基本是隨著政策的不斷利好和大環境的規范而批量降息。

根據2017年9月的最新數據，行業平均利率為10.15%，處于雙數邊緣。于是我有兩個問題，一是P2P的利率還會跌嗎?二是P2P投資人的心理底線又是多少?

首先，第一個問題，跌肯定還是會跌，未來肯定會穩定在個位數，問題就在于到底是多少，這個數字我傾向于8%。

有件事情我想早期投資人都心知肚明，那就是P2P前期30%的年化利率來源多是信貸，那么是什么質量不言而喻，高收益伴生的高風險吸引了最早一批喜好冒險的投資者。

而在政策加壓下，P2P行業借款端一并被監管，越來越規范，規范的伴生就是降息，總不能又要馬兒跑，又要馬兒不吃草。不賺灰色錢，那就意味著P2P和其他金融產品將在同一池子打撈客戶，收益水平逐漸向傳統金融產品靠攏是意料之中的事情。

P2P平臺如果單純經營中介信息服務，那么去掉傳統金融機構作為中介的差價，上下浮動一下經營成本，8%即是如今借貸市場的市場價。

第二個問題其實我個人無法回答，但是我一直很感興趣，這個問題其實延伸開來還有很多后續，比如P2P投資人的利率底線是多少?利率低到多少時會產生流失?P2P新生用戶的心理預期是多少?和老用戶相比，誰的更低?

會有這些問題的產生，是因為近來不斷聽到有投資人表示：P2P收益越來越低，沒法玩了。然而到傳統金融產品市場轉一圈，難免會產生10%真的很低嗎這樣的疑問。

另外講一個古早故事，本世紀最大的龐氏騙局是次貸危機時期麥道夫案涉及的500億美元，他通過迷人的個人魅力和俱樂部運作以及“難以置信的固定收益率”維持了10年。而這個“難以置信的固定收益率”，是9%-12%。

互聯網金融的核心還是金融，既然是金融就跳不脫金融規律，越來越陽光，基本盤越來越大的P2P，利率必然越來越低，那么，促使那些冒險淘金投資者離開P2P的底線，會是多少呢?

【來源：金融之家】