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2017年4月，銀監(jiān)會(huì)一紙整頓通知，現(xiàn)金貸自查、整頓風(fēng)聲開(kāi)始，各大平臺(tái)開(kāi)始盡量銷聲匿跡，而在這低調(diào)的背后，卻又是另一片繁榮。這條產(chǎn)業(yè)鏈上各個(gè)參與者賺得盆滿

避開(kāi)了4月份銀監(jiān)會(huì)整頓現(xiàn)金貸的監(jiān)管新政威力后，近期，現(xiàn)金貸行業(yè)又重新開(kāi)啟了狂飆的模式。多家現(xiàn)金貸平臺(tái)人士向記者證實(shí)，4月份銀監(jiān)會(huì)出臺(tái)整頓現(xiàn)金貸的政策后，都放緩了放款的節(jié)奏，但隨著監(jiān)管政策陰云的逐漸散去，近期開(kāi)始重新放量。

在千家P2P平臺(tái)涌現(xiàn)百舸爭(zhēng)流的“奇觀”之后，互聯(lián)網(wǎng)金融領(lǐng)域正在上演著另一幕，自去年開(kāi)始，成千家現(xiàn)金貸平臺(tái)如雨后春筍般崛地而起。2017年4月，銀監(jiān)會(huì)一紙整頓通知，現(xiàn)金貸自查、整頓風(fēng)聲開(kāi)始，各大平臺(tái)開(kāi)始盡量銷聲匿跡，而在這低調(diào)的背后，卻又是另一片繁榮。這條產(chǎn)業(yè)鏈上各個(gè)參與者賺得盆滿缽滿，無(wú)論是直接開(kāi)展現(xiàn)金貸業(yè)務(wù)的，還是流量分發(fā)、征信供應(yīng)商、催收平臺(tái)等等都嘗到了現(xiàn)金貸市場(chǎng)巨大的甜頭。

但現(xiàn)金貸面臨的爭(zhēng)議卻始終未能消退。

低調(diào)的狂飆

互聯(lián)網(wǎng)金融領(lǐng)域的創(chuàng)業(yè)公司51金控或很快將敲定一筆數(shù)千萬(wàn)元的融資。這家公司的創(chuàng)始人劉思宇對(duì)此信心滿滿，他說(shuō)這些機(jī)構(gòu)都是洽談當(dāng)天就已經(jīng)定下了投資意向。

劉思宇最初做的一款產(chǎn)品叫51理財(cái)，是為用戶提供理財(cái)產(chǎn)品篩選服務(wù)的平臺(tái)，在這個(gè)平臺(tái)上也有一個(gè)提供貸款產(chǎn)品導(dǎo)航的窗口。從去年下半年開(kāi)始，他發(fā)現(xiàn)這個(gè)貸款服務(wù)的窗口流量增長(zhǎng)非常迅速，他意識(shí)到這是個(gè)機(jī)會(huì)，于是在去年年底就將貸款產(chǎn)品導(dǎo)航獨(dú)立出來(lái)新做了一款叫貸款錢包的APP，后端連接的則是近百家現(xiàn)金貸平臺(tái)。

貸款錢包做的事很簡(jiǎn)單，就是幫助用戶一次性去多家平臺(tái)申請(qǐng)借款，避免了用戶需要自己到各個(gè)平臺(tái)去申請(qǐng)的繁瑣流程。目前，貸款錢包的用戶規(guī)模已超過(guò)百萬(wàn)，每日新增用戶超過(guò)1萬(wàn)名，更為重要的是，這業(yè)務(wù)的現(xiàn)金流頗為可觀。但劉思宇仍覺(jué)得還能增長(zhǎng)更快，為此，他在微信朋友圈留言尋找更多的流量入口，并稱“投放的預(yù)算額度不設(shè)限”，他承認(rèn)，他趕上了一個(gè)當(dāng)下最熱的一個(gè)“風(fēng)口”――現(xiàn)金貸。

業(yè)界所謂的現(xiàn)金貸主要是指互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái)提供的一種無(wú)擔(dān)保、無(wú)抵押、無(wú)場(chǎng)景的信用貸款產(chǎn)品，現(xiàn)金貸具有金額小、期限短、頻率高、利率高、沒(méi)有明確用途等特點(diǎn)。

現(xiàn)金貸并不是一門新鮮的生意，從2014年前后，國(guó)內(nèi)就有一批互聯(lián)網(wǎng)金融公司開(kāi)始提供類似的產(chǎn)品，而這一業(yè)務(wù)的爆發(fā)，則是到了2016年。從額度上看，國(guó)內(nèi)的現(xiàn)金貸平臺(tái)一般以一千到兩千元左右，但也有少的只有三五百元，多的則能借到數(shù)千元。

令外界驚訝的并不僅僅只有市場(chǎng)規(guī)模的飆升，更令人感嘆的是這背后驚人的賺錢效應(yīng)，這是其他互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái)無(wú)法企及的。

2016年全年，宜人貸凈收入32.38億人民幣（4.66億美元），較2015年全年增長(zhǎng)146%；凈利潤(rùn)11.16億人民幣（1.61億美元），較2015年全年增長(zhǎng)305%。二三四五財(cái)報(bào)顯示，運(yùn)營(yíng)“2345貸款王”的金融科技子公司去年實(shí)現(xiàn)歸屬于母公司所有者的凈利潤(rùn)為1.1億元。不過(guò)，信而富的業(yè)績(jī)則并不理想，但公司稱其目前采取的是“戰(zhàn)略性虧損”狀態(tài)。

除了這些已經(jīng)上市平臺(tái)靚麗的業(yè)績(jī)外，一大批未上市的現(xiàn)金貸平臺(tái)也在過(guò)去這一年多時(shí)間中實(shí)現(xiàn)了一路狂飆，并賺得盆滿缽滿。

如運(yùn)營(yíng)閃電貸款這一現(xiàn)金貸產(chǎn)品的掌眾金服在今年5月底時(shí)，累計(jì)放款金額已經(jīng)超過(guò)250億元，注冊(cè)用戶超過(guò)1500萬(wàn)人。

而上海的一家現(xiàn)金貸平臺(tái)負(fù)責(zé)人透露，該公司也累計(jì)放款金額10億元，今年上半年盈利約3000-4000萬(wàn)元。

網(wǎng)貸之家此前的一份研究報(bào)告，選擇了從網(wǎng)貸平臺(tái)短期現(xiàn)金貸業(yè)務(wù)增長(zhǎng)情況來(lái)估測(cè)現(xiàn)金貸的增長(zhǎng)速度，其過(guò)去一年增幅達(dá)到約12倍，確實(shí)呈現(xiàn)爆發(fā)式增長(zhǎng)。而根據(jù)其估測(cè)，目前整個(gè)現(xiàn)金貸行業(yè)的規(guī)模約在6000到10000億元。“現(xiàn)在做現(xiàn)金貸的，基本上沒(méi)有誰(shuí)虧過(guò)錢吧？一個(gè)新的平臺(tái)快的話幾個(gè)月時(shí)間就能實(shí)現(xiàn)盈利了。”一位關(guān)注這一行業(yè)的創(chuàng)投人士透露，在現(xiàn)金貸平臺(tái)的風(fēng)控模型跑通進(jìn)入正常運(yùn)營(yíng)狀態(tài)后，按行業(yè)平均水平算，一個(gè)平臺(tái)單月的利潤(rùn)大概是當(dāng)月放款額的3%-4%左右，而現(xiàn)在行業(yè)里單月放款規(guī)模超過(guò)1億元的平臺(tái)比比皆是。“現(xiàn)在現(xiàn)金貸平臺(tái)中一個(gè)月賺三四千萬(wàn)的就很多，我接觸的現(xiàn)金貸平臺(tái)中也已經(jīng)有估值超過(guò)50億元的了。”劉思宇稱。

與行業(yè)爆發(fā)性增長(zhǎng)相對(duì)應(yīng)的是，正趕上行業(yè)紅利期的現(xiàn)金貸平臺(tái)們卻異乎尋常的都選擇了低調(diào)。記者曾聯(lián)系了北京、上海兩地的多家知名現(xiàn)金貸平臺(tái)采訪，但絕大部分均告知不方便接受采訪。

賺錢的秘密

從2013年起，我國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)業(yè)開(kāi)始快速發(fā)展，一時(shí)間上千家P2P平臺(tái)涌現(xiàn)，但大部分的互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái)都仍然只是叫好不叫座，鮮有盈利，而唯獨(dú)現(xiàn)金貸平臺(tái)除外。“現(xiàn)金貸是難得的自帶現(xiàn)金流的互聯(lián)網(wǎng)項(xiàng)目。”上述關(guān)注現(xiàn)金貸平臺(tái)的創(chuàng)投人士稱。

如今，現(xiàn)金貸平臺(tái)都以智能信貸服務(wù)平臺(tái)自稱，不過(guò)，就其本質(zhì)來(lái)看商業(yè)模式非常明了，即服務(wù)傳統(tǒng)金融體系未能覆蓋的人群，依靠高息費(fèi)率來(lái)覆蓋高壞賬率從而獲得收益。

從流程上看，現(xiàn)金貸平臺(tái)的業(yè)務(wù)主要分為獲客、風(fēng)控、放貸、貸后等幾個(gè)流程。而和傳統(tǒng)的金融服務(wù)和其他大額借款的互聯(lián)網(wǎng)金融項(xiàng)目相比，現(xiàn)金貸平臺(tái)在獲客和風(fēng)控方面幾乎都實(shí)現(xiàn)了全部線上運(yùn)作。

北京一家現(xiàn)金貸平臺(tái)內(nèi)部在進(jìn)行用戶畫(huà)像分析時(shí)便認(rèn)為，現(xiàn)金貸的用戶人群特征包括：80后、90后的男性用戶為主，區(qū)域集中在三、四線城市，多為藍(lán)領(lǐng)人群，他們有一定的工作收入，并沒(méi)有很好的信用記錄，能獲得金融服務(wù)的渠道非常有限，他們借款的目的往往都是用以滿足應(yīng)急之需以及日常消費(fèi)。

這樣的目標(biāo)群體同樣也是移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)的活躍人群，主要線上流量平臺(tái)已能實(shí)現(xiàn)無(wú)死角的覆蓋，為現(xiàn)金貸平臺(tái)通過(guò)線上獲得用戶提供了條件。

而與傳統(tǒng)風(fēng)控和信審方式不同的是，現(xiàn)金貸平臺(tái)幾乎都實(shí)現(xiàn)了全自動(dòng)的審核，“初次申請(qǐng)分鐘級(jí)審核，再次申請(qǐng)秒級(jí)審核”幾乎已經(jīng)成為行業(yè)的標(biāo)配。如今，對(duì)絕大部分現(xiàn)金貸平臺(tái)來(lái)說(shuō)，用戶的借款金額只有一兩千元時(shí)，基本上就只需要提供一個(gè)身份證和手機(jī)號(hào)即可申請(qǐng)。這源于大數(shù)據(jù)及征信產(chǎn)業(yè)在近兩年的快速發(fā)展。

曾在現(xiàn)金貸平臺(tái)任職的現(xiàn)易通貸CRO秦天稱，針對(duì)小額借款的純線上審貸技術(shù)已經(jīng)較為成熟，通過(guò)用戶授權(quán)后去獲取用戶的手機(jī)通訊錄信息、通話記錄、社保等信息，通過(guò)這些海量的信息來(lái)刻畫(huà)每個(gè)用戶的形象，計(jì)算他的違約概率是多少，再在這基礎(chǔ)上進(jìn)行不同的風(fēng)險(xiǎn)定價(jià)。

不過(guò)，對(duì)于正處于野蠻生產(chǎn)的現(xiàn)金貸來(lái)說(shuō)，進(jìn)行差異化風(fēng)險(xiǎn)定價(jià)的仍然只是少數(shù)平臺(tái)，大部分都還停留在粗放式發(fā)展階段，定價(jià)相對(duì)簡(jiǎn)單粗暴。