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從校園貸轉型消費金融，從巨額虧損到半年凈利潤近10億元，這家成立3年的金融科技公司經歷了什么？為何現在上市？

9月19日，趣店向美國證券交易委員會提交了IPO上市申請招股書。據招股書顯示，趣店計劃在紐約證券交易所掛牌上市，股票代碼為“QD”，擬議最高籌資額為7.5億美元。摩根士丹利、瑞士信貸、花旗集團、中金公司及瑞銀投資銀行將擔任承銷商。

如果此次其赴美上市成功，趣店將是繼宜人貸、信而富后，又一家赴美上市的中國互聯網金融科技公司。

趣店創立于2014年，初期做校園貸起家，根據2015年第四季度的數據來看，當時趣店的虧損超過1億元。2016年，由于校園裸貸、學生跳樓自殺等社會問題，校園貸被禁，趣店在存亡邊緣經歷了痛苦的轉型，開始像面向藍領的現金貸發展，并且獲得了螞蟻金服的投資。

調整業務方向，找到“干爹”后，趣店的利潤大幅上漲，但現金貸一直備受爭議，整個行業一直活在監管陰影中。

一位金融科技從業者告訴全天候科技：未來國內藍領勞動力的收入增長會超過白領，未來只要國家經濟不出現波動，現金貸還能存活一段時間。

至于能活多久？未來怎么轉型？這是趣店創始人羅敏面臨的下一個難題。

現在上市很尷尬，主要迫于股東壓力

“趣店現在上市，情況比較尷尬，更多是迫于股東壓力，因為趣店本身是盈利的，它完全沒必要把自己的經營狀況公布，核心業務現金貸，絕大部分收入來自于螞蟻金服給的流量，有個‘好爸爸’，悶聲發財就好。”一位現金貸從業者告訴全天候科技。

根據趣店的業績數據：2017年上半年營收達到18.33億人民幣，凈利潤9.73億元。

單看2017年第二季度，趣店凈利達到5.08億元，較一季度增長9%，較上年同期的1.03億元增長了393%，凈利潤率為50.9%，

上市也許給趣店帶來和金融機構合作的機會，但更多是風險。

在他看來，現金貸由于利潤高，目前是一個備受爭議的行業，讓大眾知道公司主營業務來自現金貸，并不是一件驕傲的事情，上市之后公司數據被很多人看著，未來對趣店正常開展業務有影響。

放棄了悶聲發財，趣店的股東壓力來自哪里？

全天候科技梳理了其融資歷程：

2013年，梅花天使創始人吳世春聯合李想、陳華、李樹斌、鮑岳橋，向趣店投資幾百萬啟動資金。

2014年4月，藍馳創投投資A輪，資金量為數百萬美元。

2014年8月，源碼資本、藍馳創投投入2500萬美元B輪融資。

2014年11月，趣分期獲得1億美元C輪融資，融資方未披露。

2015年4月，由昆侖萬維領投，藍馳創投、源碼資本等老股東跟投，趣分期完成約1億美金D輪融資。

2015年8月，螞蟻金服2億美元再投趣分期。

2016年1月，趣分期再獲近五億美金F輪融資。

2016年7月，趣店獲得由鳳凰祥瑞、聯絡互動領投的PRE-IPO輪30億人民幣融資，而鳳凰祥瑞母公司鳳凰財富創新由吳世春和鳳凰財富控股分別出資5%、20%建成。

“拿了那些大資本家的錢，老股東要套現，資本需要回報，不會允許它一直悶聲發財，上市后的風險也需要趣店自己承擔。”上市人士表示。

美股上市，有螞蟻背書

2015年8月，螞蟻金服2億美元再投趣分期。趣店的現金貸業務“來分期”，主要流量來自支付寶。

當時趣店拿到螞蟻金服的投資，主要因為螞蟻金服需要渠道獲得校園流量的入口。

“京東先投資了分期樂，所以螞蟻金服權衡之下投資了趣店，把支付寶的入口對接給趣店，這直接拉動了趣店的業績。趣店屬于阿里系，阿里在美股有認可度，是一個很好的背書。”上述人士告訴全天候科技。

業內人士分析：趣店上市后，首先會提高消費信貸的比例，會深入到場景中，自建流量，比如開發租房業務，和國內大銀行有戰略合作，現在趣店主要依托阿里的流量支持，將來會逐漸放下。

P2P困局下，只做資產端

此前全天候科技曾報道《逃離、瘦身、轉型、停業：最嚴監管下的P2P淘汰賽》，在嚴格的監管下，大量的P2P公司無法擴展業務，面臨著非常尷尬的局面。

一位金融科技從業者告訴全天候科技：現階段P2P很難上市，因為現在國家確定實行備案制，SEC會顧及中國監管層的意見，如果P2P公司已經在監管層備案了，那么就可以赴美上市，在備案之前，P2P沒機會上市。

不過趣店不屬于P2P，趣店創始人羅敏從一開始，就只做資產端業務的開發，從早期的校園貸，到現在針對二、三線城市的藍領現金貸，都是資產業務，從不涉及資金端。

據了解，趣店資金來源是機構資金，比如銀行、小貸公司、信托，以及股東方提供的資金渠道。

“趣店更多是個助貸機構，不是P2P，這也是其討巧的地方，所以成立三年就去上市了，比很多做了十年的P2P公司更懂技巧。”上述人士告訴全天候科技。

創始人羅敏其人：評價褒貶不一

創始人羅敏是一個連續創業者，他曾經七次創業，連續做了六個項目，包括互聯網教育、社交、汽車團購等，均以失敗告終。

招股書顯示，羅敏持股21.6%，如果上市成功，他將完成人生逆襲。

“可以說，他是一個勝利者，但口碑并不好。”一位趣店前員工告訴全天候科技：中途有很多早期中高層員工離開了，因為羅敏給了很多人口頭的期權承諾，最后都沒有兌現。

“羅敏持股21.6%，據我了解，另外兩個合伙人的股份，各自都不到1%，很多員工覺得他不夠義氣，所以留下來的老員工不多。”這名前員工透露。

打擦邊球的校園貸？

趣店從校園貸起家，早期，趣店主要靠地推，比如說進入各個大學校園去發展代理，甚至發傳單。可以說，這是一個非常接地氣的生意。

一位曾經的校園貸負責人告訴全天候科技：行業的隱患和危機一直都在，校園裸貸，跳樓自殺，團伙騙貸等等社會事件是壓死校園貸的最后一根稻草。

在國家的強監管下，校園貸備受打擊。

9月6日，教育部舉行新聞發布會，明確指出：取締校園貸款業務，任何網絡貸款機構都不允許向在校大學生發放貸款。”

銀監會、教育部、人社部曾在2017年6月28日聯合發布《關于進一步加強校園貸規范管理工作的通知》，表示：從事校園網貸業務的網貸機構一律暫停新發校園網貸業務標的，根據自身存量業務情況，制定明確的退出整改計劃。

最近《新京報》報道，大學生從趣店應用上拿到了貸款額度，但在審核過程中，并未被詢問是否為學生。業內人士認為是在打擦邊球。

“學生在花唄、借唄上也有額度，國家規定網貸機構不能做校園貸款業務，但是趣店資金來源是銀行等金融機構，并不是網貸平臺，所以也不能說是開展校園貸款業務。”上述人士稱。