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“炒牌”存在不確定的高風(fēng)險(xiǎn)，目前對(duì)第三方支付牌照的監(jiān)管趨嚴(yán)，如果轉(zhuǎn)讓牌照程序不合規(guī)，可能被央行以違規(guī)轉(zhuǎn)讓為由注銷(xiāo)牌照，受讓方得不償失；如果受讓牌照后未

POS 終端布放量 300 萬(wàn)臺(tái)，簽約商戶(hù)超 260 萬(wàn)家， 4000 家合作伙伴，年清算規(guī)模超過(guò) 12000 億……對(duì)于第三方支付機(jī)構(gòu)樂(lè)富支付來(lái)說(shuō)，這組數(shù)據(jù)不可能再增加，已成“絕唱”。

原因在于，樂(lè)富支付已失去開(kāi)展這些業(yè)務(wù)的資格―― 6 月 26 日，在央行官網(wǎng)公布的《支付業(yè)務(wù)許可證》已注銷(xiāo)許可機(jī)構(gòu)名單上，樂(lè)富支付赫然在列。

公開(kāi)資料顯示，樂(lè)富支付于2011 年 7 月在云南注冊(cè)成立，注冊(cè)資金 1.05 億元， 2012 年 6 月獲得《支付業(yè)務(wù)許可證》，獲準(zhǔn)從事銀行卡收單業(yè)務(wù) ( 全國(guó) ) 。目前，樂(lè)富支付設(shè)有 35 家分公司，公司以銀行卡收單業(yè)務(wù)為核心業(yè)務(wù)。

“三宗罪”致丟牌

6 月 26 日，央行發(fā)布第四批非銀行支付機(jī)構(gòu)《支付業(yè)務(wù)許可證》續(xù)展決定，共涉及 93 家第三方支付機(jī)構(gòu)，樂(lè)富支付等 9 家機(jī)構(gòu)支付牌照續(xù)展未通過(guò)。這 9 家機(jī)構(gòu)中，僅有樂(lè)富支付是銀行卡收單牌照，其余 8 家屬于預(yù)付卡發(fā)行與受理牌照。

按照《中國(guó)人民銀行關(guān)于支付業(yè)務(wù)許可證續(xù)展工作的通知》( 以下簡(jiǎn)稱(chēng)《續(xù)展通知》 ) 的相關(guān)規(guī)定，支付機(jī)構(gòu)許可存續(xù)期間存在占用、挪用、借用客戶(hù)備付金、存在轉(zhuǎn)讓或變相轉(zhuǎn)讓、出租、出借《支付業(yè)務(wù)許可證》等違規(guī)行為的，不予續(xù)展。

從央行公布的信息來(lái)看，樂(lè)富支付此次續(xù)展未獲通過(guò)，主要涉及“三宗罪”：違規(guī)開(kāi)展支付業(yè)務(wù)，嚴(yán)重?cái)_亂市場(chǎng)秩序，損害商戶(hù)合法權(quán)益；違規(guī)轉(zhuǎn)讓《支付業(yè)務(wù)許可證》；消極對(duì)待監(jiān)管部門(mén)的整改意見(jiàn)，導(dǎo)致常規(guī)監(jiān)管手段失靈。

例如，樂(lè)富支付將部分應(yīng)自主完成業(yè)務(wù)違規(guī)外包，收單業(yè)務(wù)被外包機(jī)構(gòu)層層轉(zhuǎn)包，在央行2016 年銀行卡收單外包專(zhuān)項(xiàng)檢查中，僅云南省就有 65 個(gè)外包服務(wù)商違規(guī)以特約商戶(hù)名義入網(wǎng)；在央行 2016 年無(wú)證經(jīng)營(yíng)支付業(yè)務(wù)專(zhuān)項(xiàng)整治工作中，發(fā)現(xiàn)樂(lè)富支付為成都中聯(lián)信通科技股份有限公司等多家無(wú)證經(jīng)營(yíng)支付業(yè)務(wù)的機(jī)構(gòu)提供支付通道；央行在 2015 年銀行卡收單外包業(yè)務(wù)檢查時(shí)，通過(guò)對(duì)樂(lè)富支付云南、福建、浙江 3 個(gè)省區(qū)的商戶(hù)真實(shí)性核查，抽查發(fā)現(xiàn)其虛假商戶(hù)占比達(dá) 91.28% 。

6 月 27 日，央行對(duì)媒體通報(bào)指出，樂(lè)富支付獲批《支付業(yè)務(wù)許可證》的 5 年間，違規(guī)情形不斷，其中多次是在被監(jiān)管部門(mén)約談后，且前期違規(guī)問(wèn)題未按要求整改的情況下再次發(fā)生。針對(duì)其違規(guī)行為，央行開(kāi)展了 18 次執(zhí)法檢查，兩次驗(yàn)收檢查， 7 次監(jiān)管走訪(fǎng)；針對(duì)檢查發(fā)現(xiàn)的違規(guī)問(wèn)題，央行共實(shí)施行政處罰 14 次。

變更主要出資人未報(bào)批

央行稱(chēng)，在央行調(diào)查其違規(guī)變更主要出資人時(shí)，樂(lè)富支付拒不配合，導(dǎo)致央行耗時(shí)數(shù)月方才完成核實(shí)查證。

法治周末記者通過(guò)第三方企業(yè)信息查詢(xún)平臺(tái)天眼查搜索發(fā)現(xiàn)，樂(lè)富支付共有26 條變更記錄，其中，有 4 次涉及主要出資人變更， 5 次涉及公司股東及股權(quán)結(jié)構(gòu)變更， 3 次涉及公司董事變更，兩次涉及公司董事長(zhǎng)變更， 1 次涉及公司總經(jīng)理變更；從股權(quán)結(jié)構(gòu)來(lái)看，目前樂(lè)富支付最大的股東是快付北京信息科技有限公司，持股比例為 45% ；天眼查上的數(shù)據(jù)顯示，樂(lè)富支付的疑似實(shí)際控制人為呼和浩特市百納惠豐貿(mào)易有限公司。

“樂(lè)富支付多次違規(guī)變更主要出資人等重大事項(xiàng)，均未按規(guī)定報(bào)監(jiān)管部門(mén)核準(zhǔn)。其中，樂(lè)富支付通過(guò) 4 次違規(guī)變更主要出資人，最終變更控股股東，屬于變相轉(zhuǎn)讓《支付業(yè)務(wù)許可證》。”央行在 6 月 27 日的通報(bào)中指出。

根據(jù)2010 年 6 月發(fā)布的《非金融機(jī)構(gòu)支付服務(wù)管理辦法》，支付機(jī)構(gòu)不得轉(zhuǎn)讓、出租、出借《支付業(yè)務(wù)許可證》；支付機(jī)構(gòu)變更公司名稱(chēng)、注冊(cè)資本或組織形式、變更主要出資人、合并或分立、調(diào)整業(yè)務(wù)類(lèi)型或改變業(yè)務(wù)覆蓋范圍的，應(yīng)當(dāng)在向公司登記機(jī)關(guān)申請(qǐng)變更登記前報(bào)中國(guó)人民銀行同意。

＊＊＊＊研究員孫爽告訴法治周末記者，央行同意后可進(jìn)行上述變更，目前市場(chǎng)熱炒的“天價(jià)”第三方支付牌照就是采用這樣的方式，即經(jīng)央行同意后通過(guò)股權(quán)變更，收購(gòu)持牌公司這樣的“曲線(xiàn)”方式獲取的。

中國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融創(chuàng)新研究院院長(zhǎng)黃震也對(duì)法治周末記者表示，盡管牌照不能買(mǎi)賣(mài)，但可以通過(guò)股權(quán)轉(zhuǎn)讓的方式獲得牌照權(quán)益。

“通過(guò)股權(quán)轉(zhuǎn)讓獲得牌照權(quán)益的前提是經(jīng)央行同意，如果僅做工商變更，股權(quán)受讓方并不當(dāng)然獲得牌照權(quán)益，也就是說(shuō)未經(jīng)央行批準(zhǔn)就操作屬于擅自轉(zhuǎn)讓?zhuān)嬖谶`規(guī)。”黃震進(jìn)一步指出。

稀缺屬性滋生“炒牌”

事實(shí)上，在此次支付牌照續(xù)展未通過(guò)的9 家機(jī)構(gòu)中，半數(shù)機(jī)構(gòu)都存在通過(guò)股權(quán)轉(zhuǎn)讓方式擅自、變相轉(zhuǎn)讓支付牌照的情況。

例如，北京交廣科技發(fā)展有限公司曾多次違規(guī)變更主要出資人等重大事項(xiàng)，通過(guò)違規(guī)變更股權(quán)結(jié)構(gòu)，將控股股東由北京交廣傳媒有限公司變更為深圳市七分錢(qián)網(wǎng)絡(luò)科技有限公司，變相轉(zhuǎn)讓《支付業(yè)務(wù)許可證》，同時(shí)，該公司違規(guī)變更董事、總經(jīng)理、財(cái)務(wù)負(fù)責(zé)人等高管人員，而上述變更事項(xiàng)均未按規(guī)定報(bào)監(jiān)管部門(mén)核準(zhǔn)；北京中誠(chéng)信和支付有限公司控股股東北京歐柯萊地咨詢(xún)有限公司發(fā)生多次股權(quán)轉(zhuǎn)讓行為，導(dǎo)致該公司實(shí)際控制人多次變更，上述變更均未獲監(jiān)管部門(mén)批準(zhǔn)，屬于變相轉(zhuǎn)讓《支付業(yè)務(wù)許可證》；安徽瑞祥資訊服務(wù)有限公司未經(jīng)監(jiān)管部門(mén)批準(zhǔn)變更控股股東( 涉及 91% 股權(quán) ) ，屬于擅自轉(zhuǎn)讓《支付業(yè)務(wù)許可證》。

“支付牌照交易流程很簡(jiǎn)單，先是發(fā)布出售信息，包括牌照信息、價(jià)格和交易安排，中介一般會(huì)附上抹去公司名稱(chēng)、法定代表人、經(jīng)營(yíng)場(chǎng)所信息的支付牌照?qǐng)D片；待找到合適的買(mǎi)家后，和買(mǎi)家簽署居間協(xié)議；接著，約上買(mǎi)賣(mài)雙方面談；簽署正式協(xié)議、付首付款、報(bào)央行批準(zhǔn)、轉(zhuǎn)股，工商變更完成之后付余款；資產(chǎn)裝入。”從事代辦轉(zhuǎn)讓第三方支付牌照的李峰 ( 化名 ) 告訴法治周末記者。

據(jù)＊＊＊＊不完全統(tǒng)計(jì)，2012 年以來(lái)，通過(guò)股權(quán)轉(zhuǎn)讓實(shí)現(xiàn)第三方支付牌照收購(gòu)的交易已有逾 34 起。金額最大的是海立美達(dá)對(duì)聯(lián)動(dòng)優(yōu)勢(shì)的收購(gòu)，收購(gòu)金額達(dá) 30.39 億元，還有美團(tuán)收購(gòu)錢(qián)袋寶、唯品會(huì)收購(gòu)貝付等。

“ 2016 年 8 月第一批支付牌照到期續(xù)展時(shí)，央行明確表態(tài)原則上不再核發(fā)新牌照，一時(shí)間牌照成為稀缺資源，成為眾多企業(yè)爭(zhēng)相追逐的對(duì)象，價(jià)格也一漲再漲。”李峰告訴記者自己從事代辦“賣(mài)牌”業(yè)務(wù)是因?yàn)榭吹健笆袌?chǎng)行情好”。