穩健派陳磊上臺后，拼多多摸索出可行的新打法互聯網+
導讀
拼多多死磕技術和農業已初見成效。
拼多多死磕技術和農業已初見成效。
作者：龔進輝 在陳磊全面執掌拼多多的第一個年頭，這家電商翹楚正在發生肉眼可見的變化，從過去的營銷到現在側重于研發和農業上的投入，并初見成效。這不，上周拼多多交出一份靚麗的成績單。財報顯示，今年Q1，拼多多營收為237.937億元，同比增長7%，凈利潤約為26億元，而去年同期凈虧損29億元。 這也是拼多多自從去年Q2首次盈利后，已連續4個季度實現盈利。這意味著，拼多多基本走到穩定盈利的階段。不出意外，今年Q1貢獻的26億元凈利潤，將投入到去年設立的“百億農研專項”中去，背后是拼多多對農業的長期堅定投入，認為技術和人才是推進農業農村現代化的關鍵。 當然，鑒于農業是一門“慢生意”，拼多多調整發展策略，短期內注定不會開花結果，但已出現向好的苗頭，才會連續4個季度實現盈利，代表陳磊推行的重研發戰略奏效，技術正成為拼多多新的增長引擎，技術賦能下的農業數字化升級，將帶來巨大的想象空間。 拼多多Q1財報兩大看點 據我觀察，拼多多Q1財報主要有兩大看點： 一是傭金收入增速最快。拼多多主要有三大營收來源：廣告收入、傭金收入和自營商品銷售。作為公司第一大核心收入，廣告收入在Q1達到181.84億元，同比增長29%，超過市場預期，增速比上個季度的19%高出10個百分點。本季度傭金收入為55.94億元，同比增長91%，占總營收的比例進一步提升至23.49%。 拼多多傭金收入來自于電商和多多買菜業務，Q1實現近乎翻倍增長，主要得益于多多買菜的傭金收入拉動。曾幾何時，外界把多多買菜與大火特火的社區團購掛鉤，初期和社區團購的一些形態有點像。不過，多多買菜的關鍵詞不是社區團購，而是農業。二者最大區別在于前者追求燒錢速勝，而后者需要很多年的全力長跑。 拼多多創始人黃崢曾在5周年內部講話中強調，多多買菜不是從社區團購的角度切入，而是著眼于推動農產品上行。目前，農民上行農產品依然很不容易，農產品生產和流通還亟待改善，很多資源一邊呈現緊缺狀況，一邊出現大量閑置?！半S著我們農產品上行量的持續增大，我們對上游和流通領域的影響日益變大，伴隨著疫情消費者又有線上下單買菜的需要，所以我們決定做買菜。” 二是賺錢能力提升。本季度，拼多多營銷費用為112億元，同比下降14%，占總收入的比例進一步降低至47%，2021年同期為59%，更遠低于巔峰時期的112%，主要是促銷和市場廣告活動支出受到控制。由于營銷費用是一個重要指標，最能體現公司策略的變化，無形中加深了外界對拼多多主動求變的認知。 有減就有增，拼多多在減少營銷支出的同時，大幅增長研發費用。本季度，其研發費用再創新高，同比增長20%至27億元，環比增長6.7億元，主要是由于員工人數的增長和招募更多資深研發人員。在減營銷重研發的戰略驅動下，成本費用減少、收入增長，隨之而來的是賺錢能力的提升。 事實上，拼多多盈利是個水到渠成的必然結果，相比之下，我更關注盈利背后的新發展思路。研發投入、營銷費用一升一降，傳遞出一個明確信號：拼多多有意識地告別過去5年的營銷策略，從坐享互聯網人口紅利到向技術創新要紅利，這也是其實現高質量發展的必經之路。讓人欣慰的是，拼多多已嘗到一定的甜頭。 拼多多轉舵：重投農業 不知你發現了沒，從去年Q1開始，拼多多不再披露單季GMV，年活躍買家數、平均月活的增速逐漸回落至個位數。正如一個硬幣的兩面，有人看到反面，唱衰拼多多無法延續增長神話，我則看到正面。隨著平臺規模的不斷做大和互聯網人口紅利的消失，拼多多繼續保持高速增長不太現實，但危中有機。 在財報后的電話會議上，包括一把手陳磊、財務副總裁劉珺在內的拼多多管理層，都呼吁大家不要過度關注季度間的數據變化，而應將關注點放在拼多多現在做的事情能否產生價值，以及能否為公司帶來高質量的成長。這話沒毛病，過于看重GMV和用戶規模，容易掉入數字游戲的增長陷阱之中，拼多多淡化數字、關注長期價值是明智之舉。 在我看來，拼多多未來的增長需要策略性和結構性進化。說白了，相關投入該升的升、該降的降，其給出的答案是重倉技術和農業。去年8月，拼多多宣布投入100億元設立“百億農研專項”，由陳磊擔任項目一號位，拼多多過去幾個季度也進一步加大對農產品運輸、物流和倉儲等基礎設施的投入。 陳磊在電話會中透露，過去一年，自己和團隊花了很多時間與精力來評估農業項目，研究如何把資金花在最需要的地方。同時，拼多多還與頂級農業院校、科研機構合作推進研究項目。話說，拼多多重視農業并不奇怪，畢竟這是它的發家業務和基本盤，反倒是重視技術讓人眼前一亮。這不僅與陳磊是技術出身有關，更因為他深知技術對于驅動農業發展的重要性。 其實，技術可以在農業全產業鏈上發揮巨大作用，覆蓋農產品銷、供、產等所有環節。銷方面，“農地云拼”模式是拼多多成為中國最大農產品上行平臺的秘密武器，核心是“拼購+產地直發”，以穩定的需求重塑農產品流通鏈條，既使消費者買到實惠、高品質的農產品，也讓廣大農戶增收。截至今年3月底，累計已有近4萬款優質農貨上線百億補貼頻道。 供方面，拼多多極力打造農產品專用物流體系，使用先進的計算和實時數據，來完成更智能的路線規劃和識別。具體來看：拼多多以數字化為依托，在全國范圍內持續重投入建設冷庫、生鮮冷鏈物流體系等基礎設施，建立適合于生鮮農產品的供應鏈體系，提高流通效率、降低損耗，目前已申請一些專利。它的好處是既靈活又領先，助力開創中國農業物流的新世界，將極大改善農產品供應鏈。 產方面，拼多多力促前沿科技落地田間地頭，讓古老的農業插上科技的翅膀。一方面，“農地云拼”模式從“有效率的算法”進化為“有價值的算法”，主打提升農產品價值，用算法為土地創造增值，改變農戶的耕種模式，讓他們認可并從中受益。比如，陜西“果二代”王琦勸說生產部門改種“瑞香紅”取代紅富士，賺得盆滿缽滿。 另一方面，拼多多已連續舉辦兩屆“多多農研科技大賽”，探索用前沿科技種草莓、種番茄，“番茄快長”隊喜提第二屆冠軍，并參與或主辦“全球農創客大賽”、“首屆中國農業機器人創新大賽”等。拼多多之所以熱衷于舉辦各種大賽，原因在于這些比賽正成為將AI等新技術與農業結合的孵化器與試驗田，不僅追求種得多，更要種得好。 技術賦能農業要有耐心 受到疫情持續影響和全球經濟下滑帶來的不確定性，電商在激烈的生存競爭中都不約而同地轉向差異化競爭，各大玩家都在謀求實現高質量發展。而拼多多的策略是重倉農業?！叭绻f拼多多的不同之處，那便是我們是從農產品開始的。在拼多多的企業發展道路上，農業始終是我們的核心?！标惱谡f道。 眾所周知，拼多多信奉本分文化，不會過多關注市場競爭，而是重點關注如何為用戶帶來多實惠、多樂趣的購物體驗。詭異的是，互聯網公司一向喜歡扎堆湊熱鬧，但農業這種臟活累活苦活似乎是個例外，像拼多多這樣死磕農業的玩家并不多。這反倒成為其一大利好，可以把農業打造成自身差異化優勢，未來可期！ 一方面，我國三農戰略的重心正從扶貧轉向鄉村振興，農業現代化與國際進一步接軌，將帶動更多龍頭企業加速布局，而拼多多在農業領域的嘗試與創新，將極大地促進自身發展。另一方面，電商從增量時代邁向存量時代，更多是復購驅動，而生鮮農產品屬于高頻消費，為拼多多貢獻大量訂單，擴大優勢勢在必行。 誠然，拼多多用技術賦能農業是一件需要格外有耐心的事，但好在這條路走對了。過去1年，其更加注重修煉內功，并在數字技術、農業科技和農產品物流領域取得初步成效。當前，拼多多的農業戰略仍處于早期階段，嘗到甜頭后，更加堅定長期致力于農業數字化的決心，相信農業數字化釋放的機遇和效率，將惠及整個社會。 因此，拼多多設立“百億農研專項”無疑是個大招，代表其對數字農業是絕對真愛。要知道，農業科研是個漫長的投入過程，產生突破、發揮價值可能在5年、10年甚至更久，拼多多不惜投入重金，體現長期主義的決心和堅持。換言之，拼多多犧牲短期利潤，追求深耕農業的長期價值值得肯定，折射出陳磊對中國農業變革深遠的戰略眼光。 值得注意的是，拼多多在蛻變之路上也發現不少問題。比如，在疫情變化的環境下，對用戶需求的理解和跟進市場變化上，拼多多還存在做得不好的地方。說白了，拼多多在打造有韌性的農產品供應鏈上存在不足，陳磊希望能夠不斷理解用戶的新需求與新偏好，提升自身能力，對于一些好的機會，拼多多可能會堅定地做一些規模性投入。如果反映在未來的財務上，研發費用可能會繼續上升。這并不讓人意外，畢竟拼多多對技術賦能農業這一長期愿景保持足夠的專注和耐心。
作者：龔進輝 在陳磊全面執掌拼多多的第一個年頭，這家電商翹楚正在發生肉眼可見的變化，從過去的營銷到現在側重于研發和農業上的投入，并初見成效。這不，上周拼多多交出一份靚麗的成績單。財報顯示，今年Q1，拼多多營收為237.937億元，同比增長7%，凈利潤約為26億元，而去年同期凈虧損29億元。 這也是拼多多自從去年Q2首次盈利后，已連續4個季度實現盈利。這意味著，拼多多基本走到穩定盈利的階段。不出意外，今年Q1貢獻的26億元凈利潤，將投入到去年設立的“百億農研專項”中去，背后是拼多多對農業的長期堅定投入，認為技術和人才是推進農業農村現代化的關鍵。 當然，鑒于農業是一門“慢生意”，拼多多調整發展策略，短期內注定不會開花結果，但已出現向好的苗頭，才會連續4個季度實現盈利，代表陳磊推行的重研發戰略奏效，技術正成為拼多多新的增長引擎，技術賦能下的農業數字化升級，將帶來巨大的想象空間。 拼多多Q1財報兩大看點 據我觀察，拼多多Q1財報主要有兩大看點： 一是傭金收入增速最快。拼多多主要有三大營收來源：廣告收入、傭金收入和自營商品銷售。作為公司第一大核心收入，廣告收入在Q1達到181.84億元，同比增長29%，超過市場預期，增速比上個季度的19%高出10個百分點。本季度傭金收入為55.94億元，同比增長91%，占總營收的比例進一步提升至23.49%。 拼多多傭金收入來自于電商和多多買菜業務，Q1實現近乎翻倍增長，主要得益于多多買菜的傭金收入拉動。曾幾何時，外界把多多買菜與大火特火的社區團購掛鉤，初期和社區團購的一些形態有點像。不過，多多買菜的關鍵詞不是社區團購，而是農業。二者最大區別在于前者追求燒錢速勝，而后者需要很多年的全力長跑。 拼多多創始人黃崢曾在5周年內部講話中強調，多多買菜不是從社區團購的角度切入，而是著眼于推動農產品上行。目前，農民上行農產品依然很不容易，農產品生產和流通還亟待改善，很多資源一邊呈現緊缺狀況，一邊出現大量閑置?！半S著我們農產品上行量的持續增大，我們對上游和流通領域的影響日益變大，伴隨著疫情消費者又有線上下單買菜的需要，所以我們決定做買菜。” 二是賺錢能力提升。本季度，拼多多營銷費用為112億元，同比下降14%，占總收入的比例進一步降低至47%，2021年同期為59%，更遠低于巔峰時期的112%，主要是促銷和市場廣告活動支出受到控制。由于營銷費用是一個重要指標，最能體現公司策略的變化，無形中加深了外界對拼多多主動求變的認知。 有減就有增，拼多多在減少營銷支出的同時，大幅增長研發費用。本季度，其研發費用再創新高，同比增長20%至27億元，環比增長6.7億元，主要是由于員工人數的增長和招募更多資深研發人員。在減營銷重研發的戰略驅動下，成本費用減少、收入增長，隨之而來的是賺錢能力的提升。 事實上，拼多多盈利是個水到渠成的必然結果，相比之下，我更關注盈利背后的新發展思路。研發投入、營銷費用一升一降，傳遞出一個明確信號：拼多多有意識地告別過去5年的營銷策略，從坐享互聯網人口紅利到向技術創新要紅利，這也是其實現高質量發展的必經之路。讓人欣慰的是，拼多多已嘗到一定的甜頭。 拼多多轉舵：重投農業 不知你發現了沒，從去年Q1開始，拼多多不再披露單季GMV，年活躍買家數、平均月活的增速逐漸回落至個位數。正如一個硬幣的兩面，有人看到反面，唱衰拼多多無法延續增長神話，我則看到正面。隨著平臺規模的不斷做大和互聯網人口紅利的消失，拼多多繼續保持高速增長不太現實，但危中有機。 在財報后的電話會議上，包括一把手陳磊、財務副總裁劉珺在內的拼多多管理層，都呼吁大家不要過度關注季度間的數據變化，而應將關注點放在拼多多現在做的事情能否產生價值，以及能否為公司帶來高質量的成長。這話沒毛病，過于看重GMV和用戶規模，容易掉入數字游戲的增長陷阱之中，拼多多淡化數字、關注長期價值是明智之舉。 在我看來，拼多多未來的增長需要策略性和結構性進化。說白了，相關投入該升的升、該降的降，其給出的答案是重倉技術和農業。去年8月，拼多多宣布投入100億元設立“百億農研專項”，由陳磊擔任項目一號位，拼多多過去幾個季度也進一步加大對農產品運輸、物流和倉儲等基礎設施的投入。 陳磊在電話會中透露，過去一年，自己和團隊花了很多時間與精力來評估農業項目，研究如何把資金花在最需要的地方。同時，拼多多還與頂級農業院校、科研機構合作推進研究項目。話說，拼多多重視農業并不奇怪，畢竟這是它的發家業務和基本盤，反倒是重視技術讓人眼前一亮。這不僅與陳磊是技術出身有關，更因為他深知技術對于驅動農業發展的重要性。 其實，技術可以在農業全產業鏈上發揮巨大作用，覆蓋農產品銷、供、產等所有環節。銷方面，“農地云拼”模式是拼多多成為中國最大農產品上行平臺的秘密武器，核心是“拼購+產地直發”，以穩定的需求重塑農產品流通鏈條，既使消費者買到實惠、高品質的農產品，也讓廣大農戶增收。截至今年3月底，累計已有近4萬款優質農貨上線百億補貼頻道。 供方面，拼多多極力打造農產品專用物流體系，使用先進的計算和實時數據，來完成更智能的路線規劃和識別。具體來看：拼多多以數字化為依托，在全國范圍內持續重投入建設冷庫、生鮮冷鏈物流體系等基礎設施，建立適合于生鮮農產品的供應鏈體系，提高流通效率、降低損耗，目前已申請一些專利。它的好處是既靈活又領先，助力開創中國農業物流的新世界，將極大改善農產品供應鏈。 產方面，拼多多力促前沿科技落地田間地頭，讓古老的農業插上科技的翅膀。一方面，“農地云拼”模式從“有效率的算法”進化為“有價值的算法”，主打提升農產品價值，用算法為土地創造增值，改變農戶的耕種模式，讓他們認可并從中受益。比如，陜西“果二代”王琦勸說生產部門改種“瑞香紅”取代紅富士，賺得盆滿缽滿。 另一方面，拼多多已連續舉辦兩屆“多多農研科技大賽”，探索用前沿科技種草莓、種番茄，“番茄快長”隊喜提第二屆冠軍，并參與或主辦“全球農創客大賽”、“首屆中國農業機器人創新大賽”等。拼多多之所以熱衷于舉辦各種大賽，原因在于這些比賽正成為將AI等新技術與農業結合的孵化器與試驗田，不僅追求種得多，更要種得好。 技術賦能農業要有耐心 受到疫情持續影響和全球經濟下滑帶來的不確定性，電商在激烈的生存競爭中都不約而同地轉向差異化競爭，各大玩家都在謀求實現高質量發展。而拼多多的策略是重倉農業?！叭绻f拼多多的不同之處，那便是我們是從農產品開始的。在拼多多的企業發展道路上，農業始終是我們的核心?！标惱谡f道。 眾所周知，拼多多信奉本分文化，不會過多關注市場競爭，而是重點關注如何為用戶帶來多實惠、多樂趣的購物體驗。詭異的是，互聯網公司一向喜歡扎堆湊熱鬧，但農業這種臟活累活苦活似乎是個例外，像拼多多這樣死磕農業的玩家并不多。這反倒成為其一大利好，可以把農業打造成自身差異化優勢，未來可期！ 一方面，我國三農戰略的重心正從扶貧轉向鄉村振興，農業現代化與國際進一步接軌，將帶動更多龍頭企業加速布局，而拼多多在農業領域的嘗試與創新，將極大地促進自身發展。另一方面，電商從增量時代邁向存量時代，更多是復購驅動，而生鮮農產品屬于高頻消費，為拼多多貢獻大量訂單，擴大優勢勢在必行。 誠然，拼多多用技術賦能農業是一件需要格外有耐心的事，但好在這條路走對了。過去1年，其更加注重修煉內功，并在數字技術、農業科技和農產品物流領域取得初步成效。當前，拼多多的農業戰略仍處于早期階段，嘗到甜頭后，更加堅定長期致力于農業數字化的決心，相信農業數字化釋放的機遇和效率，將惠及整個社會。 因此，拼多多設立“百億農研專項”無疑是個大招，代表其對數字農業是絕對真愛。要知道，農業科研是個漫長的投入過程，產生突破、發揮價值可能在5年、10年甚至更久，拼多多不惜投入重金，體現長期主義的決心和堅持。換言之，拼多多犧牲短期利潤，追求深耕農業的長期價值值得肯定，折射出陳磊對中國農業變革深遠的戰略眼光。 值得注意的是，拼多多在蛻變之路上也發現不少問題。比如，在疫情變化的環境下，對用戶需求的理解和跟進市場變化上，拼多多還存在做得不好的地方。說白了，拼多多在打造有韌性的農產品供應鏈上存在不足，陳磊希望能夠不斷理解用戶的新需求與新偏好，提升自身能力，對于一些好的機會，拼多多可能會堅定地做一些規模性投入。如果反映在未來的財務上，研發費用可能會繼續上升。這并不讓人意外，畢竟拼多多對技術賦能農業這一長期愿景保持足夠的專注和耐心。
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