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消費金融的“火爆”與私募股權(quán)、資管公司覓求得標的不謀而合；銀行對消費金融領(lǐng)域的攻占亦無暫緩趨勢，22家獲得消費金融牌照的公司中有19家是以銀行系為主導(dǎo)。日前披露6家持牌消費金融公司半年報中，5家大幅盈利，消金行業(yè)業(yè)績爆發(fā)初見成效。政策東風和消費需求的雙重效應(yīng)，消費金融迎來紅利收割期。

資本運營，私募、資管“潛伏”

中國金融與發(fā)展實驗室日前發(fā)布《中國消費金融創(chuàng)新報告》，報告顯示，我國當前消費金融市場規(guī)模近6萬億元，如果按照20%的增速預(yù)測，我國消費信貸規(guī)模到2020年可超過12萬億元。

消費金融數(shù)萬億級的市場規(guī)模，吸引了各路資本競相追逐。私募股權(quán)和資管公司更是主動參與，分一杯羹。簡而言之，資本之所以如此集中地涌入消費金融這一塊，最主要的推動力是消費在中國市場的巨大潛力。

8月28日，上海銀行與長寧區(qū)政府、攜程簽署三方戰(zhàn)略合作協(xié)議，上海尚誠消費金融股份有限公司(下簡稱：尚城消費金融)正式宣布開業(yè)。該公司引入另外兩家股東的投資方——博裕資本和紅杉資本進駐。眾所周知，上述兩家資本公司是國內(nèi)領(lǐng)先的大型私募股權(quán)投資機構(gòu)，同時在金融服務(wù)和各色消費金融場景開發(fā)上擁有多年實戰(zhàn)經(jīng)驗。為消金公司提供企業(yè)治理、資本運作和消費場景等投資資源上提供幫助。

作為我國唯一全外資(派富集團)的持牌消費金融公司——捷信消費金融，其客戶目標通常鎖定在和銀行不會**的，甚至被銀行忽略和遺漏的群體，貸款方式主要為現(xiàn)金貸和消費貸。但是，其市場份額和影響力并不輸銀行系消費金融公司。

諾亞財富首席財務(wù)官曾莊尚源公開坦言：“在消費金融領(lǐng)域，我們基本上是跟頭部交易對手合作，主要交易方是捷信、馬上金融，這兩個都是持有牌照、規(guī)模較大的公司。除此之外，我們也會深入盡調(diào)，拿過來的抵押物，是每筆核對的，他們的系統(tǒng)會開放給我們，可以看到每一筆貸款的履行情況。”

諾亞財富相關(guān)人士向藍鯨銀行頻道表示，諾亞和捷信消費金融的合作，在因其在行業(yè)的地位眾所周知，如果未來有好的項目肯定還是會推。

據(jù)藍鯨銀行頻道統(tǒng)計22家開業(yè)的消費金融公司股東發(fā)現(xiàn)，不乏有專業(yè)的投資公司，例如北京聯(lián)東投資公司參股北銀消費金融、浙江逸榮投資有限公司參股海爾消費金融；更有多家資產(chǎn)管理公司專項且是消費金融公司的大股東，例如華融資管公司、深圳華強資管、安徽新安資管集中“火力”打造了華融消費金融公司。

艾瑞咨詢公布的首份消費金融報告數(shù)據(jù)預(yù)計，2019年中國消費金融規(guī)模將超過37萬億元。行業(yè)內(nèi)部人士透露將會有越來越多的私募股權(quán)公司在關(guān)注消費金融，預(yù)計這兩年資本注入的規(guī)模會明顯上升。

消費增長對經(jīng)濟增長的作用日漸顯著。國家統(tǒng)計局數(shù)據(jù)顯示，今年上半年，我國社會消費品零售總額名義同比增長10.4%，6月份消費增速創(chuàng)18個月以來的最高水平。

易居研究院智庫中心研究總監(jiān)嚴躍進向藍鯨銀行頻道分析：“從整體居民消費模式來看，市場需求還會繼續(xù)加大，特別是三四線城市的消費水平還沒得到滿足，日常消費包括汽車、裝修等方面將會加大支持。”

對于私募和資產(chǎn)管理公司“潛伏”消費金融市場，嚴躍進表示這就是未來的趨勢。“消費金融的發(fā)展和大眾需求度掛鉤，大眾對于消費的依賴和粘性度是有目共睹，相應(yīng)的資產(chǎn)公司、私募等機構(gòu)和消費金融公司的貸款和業(yè)務(wù)做更多的合作。”

從融資金額來看，消費金融占到絕對主力。據(jù)不完全統(tǒng)計，2016年消費金融業(yè)獲得928.56億元風險投資。同期，金融全行業(yè)融資額達到1300.65億元。這意味著金融全行業(yè)從風投處募集的資金有71.39%進入了消費金融領(lǐng)域。從市場的體量來看，消費金融資產(chǎn)小額且分散的特點與私募和資管公司對基礎(chǔ)資產(chǎn)標的豐富、風險分散的要求不謀而合。

銀行系背書，持八成消費金融牌照

上海銀行參與設(shè)立的尚誠消費金融是銀監(jiān)會批準核發(fā)的第22家持牌機構(gòu)。加之160多家專業(yè)分期公司和數(shù)千家其他類型的消費金融公司，眼下我國消費金融市場的火熱程度可見一斑。其中，最有資本背景的當為有銀行為其背書的“銀行系”消費金融公司。

藍鯨銀行頻道梳理發(fā)現(xiàn)，目前開業(yè)的22家持牌消費金融公司中， 銀行系占了近九成。距上海銀行發(fā)布公告表示尚誠消費金融獲得銀監(jiān)會的開業(yè)批復(fù)僅過去14天，上海銀行與長寧區(qū)政府、攜程于簽署三方戰(zhàn)略合作協(xié)議，并與8月28日正式宣布開業(yè)。

作為傳統(tǒng)商業(yè)銀行和互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)聯(lián)合、跨界融合的消費金融公司，尚誠消費金融在消費信貸和互聯(lián)網(wǎng)金融等領(lǐng)域承擔更嚴峻的考驗。除此之外，上海銀行和攜程將在綜合金融服務(wù)、銀行卡、在線銀行、支付和收單、大數(shù)據(jù)等領(lǐng)域開展深入合作。

2010年，銀監(jiān)會批復(fù)同意北銀、中銀和四川錦程三家消費金融公司籌建，作為首批機構(gòu)，三家消費金融公司的發(fā)起人分別為北京銀行、中國銀行和成都銀行。

此后的幾年中，招商銀行、興業(yè)銀行、南京銀行、湖北銀行、重慶銀行、郵儲銀行等也相繼發(fā)起設(shè)立消費金融公司。基于資金成本和風控優(yōu)勢，銀行系成為消費金融市場中的重要一脈。

按照注冊資本的量級，捷信消費金融(44億元)、招聯(lián)消費金融(20億元)、馬上消費金融(13億元)當屬第一梯隊;中郵消費金融(10億元)、尚誠消費金融金融(10億元)、中銀消費金融(8.89億元)、北銀消費金融(8.5億元)緊隨其后。

銀行系消費金融公司主要由商業(yè)銀行和線下商貿(mào)類企業(yè)合作或者和外資金融機構(gòu)合作成立。從產(chǎn)品形式看，銀行系消費金融公司作為由銀行主導(dǎo)成立的持牌機構(gòu)，主要提供除房屋和汽車以外的消費貸款。

一家大型銀行內(nèi)部人士曾向藍鯨銀行表示：“銀行系消費金融公司設(shè)立目的之一就是進軍銀行對小額貸款渠道的彌補。這也就定位到收入較低人群、并非銀行正常流程的授信客戶和超前消費能力的年輕客群。本身所提供的貸款額度也較低。”

紅利收割期到來、消金行業(yè)凈利可觀

目前，正是進入2017年半年報的密集披露期，由于消費金融公司和各大平臺披露半年報的信息少之又少，被市場喻為“悶聲賺錢”的典型。

藍鯨銀行頻道從現(xiàn)已披露的數(shù)據(jù)來看，截至目前，共有六家持牌系消費金融公司發(fā)布半年度財務(wù)數(shù)據(jù)。除了杭銀消費金融公司處于虧損狀態(tài)之外，其他公司都成功扭虧為盈。中銀消費金融和招聯(lián)消費金融高居盈利榜首。

今年上半年,中銀金融實現(xiàn)營業(yè)收入20億元,同比增長125.73%;凈利潤6.45億元,同比增長192%。僅上半年賺取的凈利潤，中銀金融今已經(jīng)超越去年全年。

根據(jù)中銀官方網(wǎng)站，除了信用貸款外，中銀消費金融還提供基于教育、裝修、租房等場景的商戶專享貸。中銀的主要獲客渠道來自線下貸款中介機構(gòu)，除此之外，中銀還與2345貸款王等互聯(lián)網(wǎng)消費金融產(chǎn)品達成合作，提供資金。

暫居第二的招銀消費金融倚靠招商銀行強大的零售資源，實現(xiàn)營收22.97億元，凈利潤5.41億元，已超越去年全年凈利潤。其中,累計發(fā)放貸款1262億元，貸款余額323 億元，已躍升至行業(yè)第二，而不良率只有1.15%。

值得一提的是，蘇寧消費金融上半年營業(yè)收入達到10221.9萬元，同比增長超過136%;半年度利潤總額達到4286.9萬元，同比增長達到129.26%，撥備前利潤同比增長更是超過3198%。其業(yè)績爆發(fā)式增長讓蘇寧消費金融一躍成為前排軍。相較于2016年虧損近1.89億，2017年1季度迅速扭虧為盈，蘇寧稱得益于消費金融O2O模式的布局逐漸成熟。

艾瑞咨詢數(shù)據(jù)顯示，近5年來，消費金融年均復(fù)合增長率達到16.4%，遠高于整體信貸規(guī)模的年均復(fù)合增長率9.1%。

“消費必然繼續(xù)扛起經(jīng)濟的大旗”，上述研究人士表示。

來源: 藍鯨銀行