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當前，在業務增長比應收賬款回款快的情況下，許多小企業難以承擔緊急資本支出。

無論規模大小，企業都需要承擔經營所必需的短期成本。辦公室租金、短期投資和員工薪水通常按周或者按月支出，而應收賬款需要90至120天才能收回。目前的發票融資方式，即中小型企業為了即時付款而出售短期資產的方式，對它們的業務產生不利影響。沒有長期信用記錄的公司通常沒有資格籌集資金，而大多數公司又付不起保理公司的傭金。

由于比特幣等加密數字貨幣作為一種付款方式被越來越多的人接受，企業主們開始期待這或許能為中小企業在應收賬款上提供解決辦法。

發票融資增長迅速

發票保理是最受歡迎的發票融資方式，要求企業將發票按一定折扣賣給保理公司。保理公司將未支付的發票視為資產，尤其當這些發票來自于信譽良好的客戶時。這些發票只存在于何時支付，而不是是否支付的問題，所以通常金融家們愿意為小企業提供流動性以換取部分發票收益。

客戶信譽良好、結算周期長的企業最常進行發票融資，比如需要向眾多司機付款的物流公司，與政府簽了長期合同的公司，以及在交易完成前需要購買所有原材料的紡織品制造商。

全球化和中小企業日益增長的盈利能力帶動了發票融資的強需求。大多數銀行對于任何形式的企業融資都需要大量抵押擔保和長期的信用記錄。盡管在經營小型企業的經濟可行性越來越強，但信貸約束卻沒有改變。正是這樣的資金缺口催生了對短期融資的大量需求。與之相似的情況是，全球貿易增長的速度也比企業收回款項的速度更快。簡而言之，當前金融體系的創新步伐跟不上全球經濟的增長需求。

發票融資在全球范圍內正迅速增長。United Capital估測目前全球發票融資規模達到3萬億美元，并且以24.8%的年增長率上漲。在亞洲和歐洲這兩個全球最大的保理市場中，許多國家的發票融資年增長率都超過了20%。尤為顯著的是，過去五年中國的發票融資年增長率達到了54%。

但這些極有價值的解決方案并非沒有缺陷。發票融資并不便宜，債權人要求的傭金可以高達應收賬款的10%。對于在支付即時賬單已經很困難的小企業而言，高昂的傭金將令它們的生存更加艱難。此外，核實流程也很繁重，需要耗費大量人力。檢查借款人的信用值、確認交付的貨物及服務、評估準確的發票條款需要手寫簽名及大量資源，這些工作都拉高了保理費用。

更好的解決方案：區塊鏈技術應用

區塊鏈技術非常適合解決上述問題。對于有短期資金需求的小企業來說，區塊鏈技術已經作為一種解決方案被提出來了。區塊鏈非常適合用于標記金融資產以及記錄所有權的復雜變化。由于在評估每張發票時涉及到眾多第三方，利用區塊鏈技術使得核實和支付功能去中心化，能大大提升保理業務的效率和公平性。

“有了區塊鏈技術，每張發票都是唯一的，可以通過信用評分算法進行評估，從而提升整個發票融資流程的自動化程度和透明度。”Hive project的聯合創始人兼CEO Jure Soklic表示。

Jure Soklic稱，由于ICO已經超越了風險投資，Hive project希望幫助中小企業越過傳統金融機構，滿足融資需求。由以太坊提供支持的P2P市場能將成長中的小企業與迅速增長的投資群體對接起來。流動的區塊鏈資產幾乎能讓每個人都參與到發票保理業務流程中。

企業能夠確保他們上傳的發票信息將被加密保存在整個融資周期中。Hive project利用自適應算法，而不是過時的人工計算來評估借款人的信用值。ERP的整合允許用戶自動上傳所有評估所需信息，緩解了發票核查問題。同樣地，所有的金融協議都通過智能合約來記錄和執行。

類似于Hive project的區塊鏈技術應用正在消除P2P融資結構的邊界。曾經風險投資只是風投公司的專利，但現在越來越多的投資者都能參與進來。加密市場的區塊鏈和資產流動性將驅動發票保理行業愈加民主化。

隨著越來越多的應用涌入市場，勢必有一些會失敗。但無論如何，我們確信這個充斥著交易對手風險和金融交流的市場已經有了好的開始。

【來源：億歐網 作者：黃方方】