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IPO熱仍在新三板上興起，浩浩蕩蕩的新三板企業(yè)大軍想要涌入A股市場(chǎng)，此前已有多家企業(yè)放棄創(chuàng)新層的機(jī)會(huì)，一心想要上A股，包括開(kāi)心麻花、億童文教、南京證券等明星企業(yè)，而剛剛過(guò)去的年報(bào)摘牌潮，也有一些企業(yè)已經(jīng)一門(mén)心思ipo而不披露年報(bào)直接等著摘牌。

據(jù)新三板智庫(kù)統(tǒng)計(jì)，目前新三板已有498家公司在接受IPO輔導(dǎo)，其中133家已經(jīng)向證監(jiān)會(huì)申報(bào)IPO材料。但是，和順利上會(huì)相對(duì)應(yīng)的是，中止審查的情況最近頻出，目前已有6家新三板企業(yè)IPO中止審查。這也說(shuō)明了，成功與風(fēng)險(xiǎn)并存，ipo并不是一條順利的道路。

一

Ipo熱仍繼續(xù)，今年已有222家企業(yè)正在上市輔導(dǎo)階段

進(jìn)入2017年，新三板企業(yè)IPO的熱情依然高漲，有222家企業(yè)新進(jìn)入IPO輔導(dǎo)階段，華圖教育、億童文教等明星企業(yè)也擬登陸A股市場(chǎng)。在1-4月期間，申請(qǐng)IPO輔導(dǎo)的企業(yè)平均每月僅為32家，但在5月和6月，申請(qǐng)輔導(dǎo)的數(shù)量猛然增加，分別增至44家和53家，形成了一波小高峰。

僅在6月29日、30日還有7月3日三天，就有15家新三板企業(yè)上市申請(qǐng)獲證監(jiān)會(huì)受理要在新三板暫停轉(zhuǎn)讓。

這15家企業(yè)的營(yíng)收平均值為7.5億元，營(yíng)收增長(zhǎng)均值為28.6；凈利潤(rùn)平均為8447萬(wàn)元，同比增長(zhǎng)均值為42.59。

其中營(yíng)業(yè)收入的是潤(rùn)豐股份，2016年?duì)I業(yè)收入為38億元；凈利潤(rùn)最大的企業(yè)為江蘇新能，2016年實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)3.18億元。

二

今年已有6家ipo企業(yè)中止審查

不久前，證監(jiān)會(huì)公布的今年前4個(gè)月的35家IPO中止審查的企業(yè)中，中止原因主要包括四個(gè)方面：經(jīng)營(yíng)狀況或財(cái)務(wù)狀況異常、會(huì)計(jì)核算的規(guī)范性存疑、業(yè)績(jī)下滑、股權(quán)或戰(zhàn)略調(diào)整。

據(jù)新三板智庫(kù)(ID：xsbzhiku)統(tǒng)計(jì)，現(xiàn)在有6家新三板掛牌企業(yè)處于證監(jiān)會(huì)中止審查的狀態(tài)，其中包括：森鷹窗業(yè)、芯能科技、長(zhǎng)江材料、潔昊環(huán)保、泰林生物和華恒生物。就差臨門(mén)一腳了，卻要功虧一簣。

華恒生物中止ipo申請(qǐng)剛被證監(jiān)會(huì)同意，對(duì)于中止審查的原因，大家都會(huì)聯(lián)想到在今年6月14日，華恒生物實(shí)控人郭恒華持有的1909.26萬(wàn)股、占總股本41.61%的股權(quán)被司法凍結(jié)的事情，不知道真實(shí)的情況又是如何。

而泰林生物則是在財(cái)報(bào)編制上出現(xiàn)了會(huì)計(jì)差錯(cuò)，而且泰林生物還對(duì)公轉(zhuǎn)書(shū)中2013年、2014年的前五大客戶及供應(yīng)商的情況進(jìn)行了更正。對(duì)此，泰林生物解釋道：公司掛牌時(shí)經(jīng)驗(yàn)不足，對(duì)前五大客戶的認(rèn)定未考慮到同一實(shí)際控制人控制下的企業(yè)合并計(jì)算問(wèn)題，僅根據(jù)銷售清單這一表象；而對(duì)于前五大供應(yīng)商的認(rèn)定，公司原先披露的供應(yīng)商采購(gòu)額為含稅金額，且由于工作人員失誤，數(shù)額統(tǒng)計(jì)有誤。

潔昊環(huán)保中止審查的理由是公司擬對(duì)部分股東持股進(jìn)行調(diào)整；而長(zhǎng)江材料和森鷹窗業(yè)對(duì)此并未說(shuō)明；芯能科技則是因簽字律師之一離職，無(wú)奈之下中止審查。

但是中止審查并不意味著與A股無(wú)緣，只是時(shí)間上存在不確定性，未來(lái)仍有上會(huì)的可能。

三

多家擬ipo企業(yè)被罰，ipo熱是否會(huì)降一下溫

除了中止審查的六家企業(yè)。在ipo輔導(dǎo)階段的多家企業(yè)也是事件頻發(fā)。

2017年6月29日，股轉(zhuǎn)系統(tǒng)對(duì)時(shí)空客、白兔湖、ST哥侖步三家公司實(shí)施紀(jì)律處分，其中白兔湖就是擬IPO公司，2015年至2017年期間，白兔湖在五次股票發(fā)行中累計(jì)存在六次提前使用募集資金的行為，其董事長(zhǎng)兼總經(jīng)理汪舵海被通報(bào)批評(píng)，時(shí)任公司財(cái)務(wù)總監(jiān)的劉昌近、現(xiàn)任財(cái)務(wù)總監(jiān)吳德芳均被采取出具警示函的自律監(jiān)管措施。

6月30日，股轉(zhuǎn)系統(tǒng)再出罰單。其中，有4張罰單與正在輔導(dǎo)階段的新三板企業(yè)中紅醫(yī)療有關(guān)。

處罰范圍包括中紅醫(yī)療董事長(zhǎng)桑樹(shù)軍、董秘白彥明被罰，推薦其掛牌的致同會(huì)計(jì)師事務(wù)所、北京德恒律師事務(wù)所、主辦券商海通證券（600837）也被處以要求提交書(shū)面承諾的自律監(jiān)管措施。

據(jù)了解，桑樹(shù)軍持有唐山云閣鋼結(jié)構(gòu)工程有限公司33.33%的股權(quán)，根據(jù)相關(guān)規(guī)定中紅醫(yī)療已與云閣鋼構(gòu)構(gòu)成關(guān)聯(lián)方。此外，中紅醫(yī)療的母公司中紅普林集團(tuán)有限公司持有控股子公司中紅三融集團(tuán)有限公司69%的股份，中紅醫(yī)療與中紅三融也構(gòu)成關(guān)聯(lián)方。

對(duì)于上述內(nèi)容，中紅醫(yī)療及海通證券未在公開(kāi)轉(zhuǎn)讓說(shuō)明書(shū)中予以披露，致同會(huì)計(jì)師事務(wù)所、北京德恒律師事務(wù)所未核查到該關(guān)聯(lián)方。所以，股轉(zhuǎn)系統(tǒng)認(rèn)為，上述被罰各方未履行勤勉盡責(zé)義務(wù)，并違反股轉(zhuǎn)系統(tǒng)相關(guān)規(guī)定。

來(lái)源：微信公眾號(hào) 新三板智庫(kù)