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陳生強指出，技術可以解決壞賬率和成本效率的問題，但解決不了公司發展最根本的問題。發展規模的根本因素在于資本金而非技術，這就需要企業不斷通過融資去獲得更

商業銀行與互聯網巨頭的合作進入蜜月期。

近期，工農中建四大行和阿里巴巴、騰訊、百度和京東的聯姻引起了市場的廣泛關注。

一方面，銀行需要互聯網巨頭的金融科技，進一步提升內在系統和服務；另一方面，互聯網金融渴求銀行的客戶群和風控能力，彌補自身的短板。

站在互聯網公司的角度看，百度副總裁黃爽對21世紀經濟報道記者表示，過往金融機構與科技公司的合作更多是渠道和入口層面的，這種合作可以分而治之。互聯網公司將入口和場景向金融機構開放，其他的事情仍然由金融機構自身掌握。

而在當前金融科技時代，圍繞對客戶的認知、服務以及決策中，互聯網科技公司更深度全面地參與到這一流程中，成為輔助投資決策和授信決策的一部分。

“我們不是一個簡單的技術提供方。”黃爽強調，百度與銀行的合作不是做系統，而是用人工智能技術改造銀行的業務流程、展業模式和業務策略。例如智能獲客、客戶信用評價、智能投顧等具體方向。

創新基因差異

在當前用戶行為和數據線上化的時代，傳統金融機構出于業務穩妥的考量，改革與創新仍相對較遲。

一位大型商業銀行業務人士介紹，其所從事的信貸審批工作仍然主要依靠線下調查進行風控，耗費時間較長且效果有限。

京東金融CEO陳生強介紹，在機構業務從線下轉線上的過程中，傳統銀行的風險管理模式還需要適應現在的互聯網環境，例如反欺詐、黑產、羊毛黨等。這些風控不僅需要數據準確，還需要數據及時甚至實時響應，并無縫嵌入開戶及交易的各個環節。

工行電子銀行部一位負責人對21世紀經濟報道記者表示，不要把此次大行和互聯網巨頭的合作局限在某項具體系統的搭建，不局限在某一項單一的產品研發上。

有市場人士評價稱，商業銀行亦是龐大的金融科技公司。不過，無論是金融機構還是科技公司，不約而同提到兩者關鍵不同在于機制。

“國有企業體系下，即便拿出100億去做大數據或互聯網公司，也很難做成功。”專注研究互聯網大數據的中華保險研究所總經理郝聯峰表示，互聯網和金融科技公司的發展關鍵在于內部人控制機制，創始人和內部人對公司最了解，同時能保持獨立，與公司共渡難關，可以為長遠的戰略進行大規模的前瞻性投入。成功的互聯網公司莫不是這種機制支撐的。而無論是國有銀行還是股份制銀行，都不是內部人控制機制。這導致機構在制定戰略時很難考慮長遠，不愿意進行前期投入過大且很難看到效益的投入。

“一個項目要是虧損三年，在這種機制下早就被關了。”郝聯峰分析，銀行隨著領導的更換其發展策略也會不斷變化。對于負責人的考核要求也是短期的，一旦一兩年沒有完成既定考核就會被更換。

京東金融CEO陳生強解釋，傳統金融機構此前之所以普遍不愿做小微等業務，在于小微業務變動成本較高，做多虧多。京東金融的思路則是前期在技術、數據和系統研發上投入巨大的固定成本，用技術大幅降低變動成本，探索低成本、可持續的模式。

不過，目前京東金融尚未盈利。而京東也一度長年虧損，但建立起用于超過2億活躍用戶的自營電商體系。今年一季度，京東實現上市以來的首次盈利。

一家國有大行人士感慨，銀行想招聘高水平金融科技人才比較困難。金融科技公司在薪酬體系上層次分明，普遍給予高水平員工股權激勵，激發員工能動性。而傳統金融機構對更傾向于兼顧公平，對技術人才的薪酬水平差距不明顯。

自營金融VS輸出金融科技

無論是螞蟻金服、騰訊、百度金融還是京東金融，在金融牌照上均有較多布局，尤以螞蟻金服最為全面，其金融牌照和資質覆蓋了銀行、保險、證券、基金、支付、金融資產交易所、互聯網小貸等多個領域。

已經手握多張金融牌照的互聯網金融巨頭，為何相繼打起金融科技牌，強調為金融機構提供科技服務？

京東金融是其中最早提出定位金融科技的平臺。據陳生強介紹，早期互聯網金融更多表現為金融產品的線上化，包括互聯網基金銷售、互聯網理財、網絡借貸等，都是做流量生意。但京東金融認識到流量生意發展有限，要實現真正有價值的服務，需利用科技能力降低金融服務成本，提高金融服務效率。依托京東消費場景和用戶資源開展的自營金融業務，在未來仍有可能會面臨瓶頸，京東金融的核心技術能力未必能得到有效發揮。

陳生強指出，技術可以解決壞賬率和成本效率的問題，但解決不了公司發展最根本的問題。發展規模的根本因素在于資本金而非技術，這就需要企業不斷通過融資去獲得更快的發展，因此凈資產規模將成為公司未來的發展瓶頸。即便解決了資本金的問題，但從對金融行業的價值貢獻來說，市場上不缺一家技術能力強、能賺錢的金融機構，缺的是能夠為金融機構降成本、提效率的同時，還能帶來收入、服務于金融行業的公司。

2015年底，京東金融將戰略核心從自營金融業務轉向服務金融機構。陳生強認為，輸出金融科技能力，為行業搭建基礎設施才是Fintech價值最大化的體現。

黃爽也對21世紀經濟報道記者表示，創造龐大的資產負債表并不是科技公司的核心競爭力，而是通過大數據、人工智能等技術提升金融業的服務水平、服務效率、用戶體驗和產品設計。金融科技公司搭建平臺，與行業里的資產方和資金方形成生態體系，百度在其中是技術和數據提供方的角色。而在實現科技輸出前，百度已經通過實踐將這些應用反復打磨，經過驗證的技術更有說服力。

“我不認為金融科技公司在可見的5-8年間能顛覆金融行業。”富途證券CEO鄔必偉對21世紀經濟報道記者表示。他認為，金融科技公司進入金融領域最難的地方在于監管。作為一個強監管的領域，沒有金融牌照很難深入開展業務，而持牌后對于資本金等要求都會極大制約發展速度。

另有互聯網公司人士對21世紀經濟報道記者表示，盡管互聯網公司發展迅速，但在金融業務領域，最大的應用場景仍然掌握在傳統金融機構中。