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截止到 2017 年 12 月 31 日，IT 桔子共收錄了 6740 家投資機構(gòu)信息，其中既包括天使、VC、PE 機構(gòu)，還覆蓋了 CVC（公司創(chuàng)投）群體。

在本篇文章中，IT 桔子將關(guān)注 2017 年活躍 VC 機構(gòu)，以下這 20 家活躍 VC 機構(gòu)在 2017 年的投資約覆蓋了全年事件的 20% 以上。

一、投資活躍度排名：IDG 資本、經(jīng)緯中國、紅杉資本中國占據(jù) TOP3

IT 桔子數(shù)據(jù)顯示，IDG 資本、經(jīng)緯中國、紅杉資本中國在 2017 年成為最為活躍的 TOP3 VC 機構(gòu)。通過“TOP10 活躍 VC 機構(gòu)近三年的投資事件數(shù)量對比”可以發(fā)現(xiàn)，絕大多數(shù)機構(gòu)在 2015 年的投資事件數(shù)量是最多的，這與當時整個資本市場處于高潮期有關(guān)。

此外，經(jīng)緯中國、紅杉資本中國等 6 家機構(gòu)在 2017 年的投資事件數(shù)量，相比 2016 年都有不同程度的上升；IDG 資本、創(chuàng)新工場、深創(chuàng)投等 4 家機構(gòu)在 2017 年的投資事件數(shù)量相比 2016 年有所下降。總體來看，經(jīng)歷了 2016 年的資本寒冬以后，投資機構(gòu)開始變得更加活躍，但相比 2015 年的資本“狂熱期”仍有較大差距。

二、投資輪次：行業(yè)向縱深發(fā)展，資本偏向中后期項目

從“2017 年 TOP10 活躍 VC 投資事件輪次對比”來看，華創(chuàng)資本的早期投資事件占比最高，超過 70%；其次是順為資本，達到 65.6%。而紅杉資本中國、啟明創(chuàng)投、君聯(lián)資本投資的早期項目占比低于 50%，更多的項目偏向于中后期階段。

從“2013 年～2017 年 TOP10 活躍 VC 投資事件輪次變化”來看，可以很明顯的看出早期投資（A 輪及以前）占比在逐年下降。

2015 年、2016 年、2017 年 TOP10 活躍 VC 機構(gòu)早期投資占比的平均值分別為 63%、56%、54%。2017 年，C 輪及以后項目的投資占比相比 2015 年、2016 年提升了至少 5%。這與 2017 年整個創(chuàng)投環(huán)境有很大關(guān)系，經(jīng)歷了 2016 年的資本寒冬以后，大家對于創(chuàng)業(yè)這件事情已經(jīng)變得更加理性，不少之前的創(chuàng)業(yè)者甚至已經(jīng)回流到了大公司，這就造成好的創(chuàng)業(yè)項目也在減少。

另外，雖然周期越來越短的小風口一波接一波，但大的風口方向仍然不清晰，這也讓投資人變得更謹慎，寧愿把錢投在一些能夠明顯看到回報的中后期項目上。

三、投資方向：VC 下注賽道不同，風口變化迅速

從“2017 年 TOP10 活躍 VC 投資賽道的對比”可以看出，企業(yè)服務(wù)依然是不少活躍投資機構(gòu)重點布局的領(lǐng)域，尤其是經(jīng)緯中國、華創(chuàng)資本等機構(gòu)的企業(yè)服務(wù)領(lǐng)域投資占比是最大的。這與大多數(shù)人工智能項目都在做 To B 端的事情，因而被劃分到企業(yè)服務(wù)領(lǐng)域有關(guān)；

在醫(yī)療健康領(lǐng)域，一直在重點布局醫(yī)療賽道的啟明創(chuàng)投和紅杉資本中國的投資占比最大；在硬件領(lǐng)域，順為資本和深創(chuàng)投的投資占比是最大的，順為資本和小米之間的關(guān)系頗深，因而投資了不少小米生態(tài)鏈的企業(yè)，而深創(chuàng)投的總部是在深圳，離全世界的硬件制造中心最近，硬件則成為它的布局重點之一。

此外，像 IDG 資本在 2017 年的投資重點放在了文化娛樂和以“新零售”和“消費升級”為主的本地生活領(lǐng)域；創(chuàng)新工場的投資重點放在了教育和企業(yè)服務(wù)領(lǐng)域；GGV 的投資重點放在了硬件和電子商務(wù)領(lǐng)域；君聯(lián)資本的投資重點放在了文化娛樂和醫(yī)療健康領(lǐng)域。

從“2013 年～2017 年 TOP10 活躍 VC 投資賽道的變化”趨勢來看，企業(yè)服務(wù)依然是頭部活躍機構(gòu)重點布局的賽道。隨著人口老齡化的加速到來以及企業(yè)對于精細化運營管理的需求越來越迫切，能夠提高企業(yè)運營效率、降低成本的企業(yè)服務(wù)類項目會獲得更大的關(guān)注；

電子商務(wù)的投資占比則在近幾年出現(xiàn)明顯下降，該領(lǐng)域已經(jīng)趨向于成熟，被阿里、京東等巨頭壟斷，創(chuàng)業(yè)公司很難有機會跑出來。但是基于微信生態(tài)或者是其他新模式的垂直電商項目也在不斷產(chǎn)生，因而有些項目還會受到投資人關(guān)注；

在金融領(lǐng)域，雖然 2017 年有不少互聯(lián)網(wǎng)金融公司上市，但是該領(lǐng)域受到國家政策限制，出現(xiàn)創(chuàng)新的機會并不多，2017 年的投資活躍度也在下降。但隨著區(qū)塊鏈技術(shù)的到來，2018 年該領(lǐng)域很可能又會成為資本關(guān)注的一個方向。

此外，文化娛樂、醫(yī)療健康、教育、本地生活等領(lǐng)域伴隨著消費升級的到來，資本的關(guān)注度也在提升。

VC 是創(chuàng)業(yè)者路上不可或缺的“伯樂”，同時對于中國新經(jīng)濟和高科技產(chǎn)業(yè)的發(fā)展起到了至關(guān)重要的作用。同時，他們也在伴隨著中國的經(jīng)濟成長和產(chǎn)業(yè)變遷不斷尋找新的投資機會。(作者：Hunfool)