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3月27日，興業銀行公布了2024年經營成果，同時也披露了其參股66%股權的興業消費金融的經營情況，從其公布的數據來看，截止報告2024年12月31日，興業消費金融總資產 821.22 億元，凈資產 114.98 億元；報告 期內實現營業收入 100.67 億元，凈利潤 4.30 億元，經營成果與資產質量符合預期，撥備覆蓋率達 286%，風險抵補能力持續增強。

截至報告期末，興業消費金融各項貸款余額819.4億元，自成立以來累計服務客戶超2,500萬戶，發放消費信貸突破4,000 億元。

不吹不黑，客觀事實數據來給大家看下數據分析下興業消費金融的經營情況

首先凈利潤4.3億同比2023年末的20.72億相比同比暴跌79.25%，營收方面同比2023年的112.3億縮水了近10%，總資產和貸款余額也同比“雙降”，要知道2023年興業消費金融還賺了20.72億，如今直接縮水了接近8成，相當于一年虧掉了八成利潤。

01.表面光鮮，不良暗藏貓膩

根據財報，興業消金2024年不良率“符合預期”，但對比2023年數據，其不良貸款余額已從21.49億元（2023年末不良貸款余額）進一步攀升（財報未披露具體數值，但資產甩賣和訴訟激增可佐證），而撥備覆蓋率286%看似“安全”，實則是靠母公司興業銀行輸血硬撐——畢竟2024年興業消金凈利潤僅4.30億元，卻要覆蓋動輒數十億的不良貸款計提（2023年信用減值損失高達65.62億元，占撥備前利潤73%）。

更諷刺的是，財報中“資產質量符合預期”的說法，與市場表現嚴重割裂。2024年興業消金瘋狂甩賣不良資產包總共5個累計本金合計34.56億，僅次于招聯和南銀法巴，居行業第三，甚至以0.21折“跳樓價”拋售（本金4.55億的貸款只賣2344萬），若資產質量真沒問題，何至于此？這波操作相當于自曝家底：不良率實際已失控。

02.業績斷崖式下跌：利潤暴跌79%的三大致命傷

 1. 不良貸款“爆雷”，利潤被吃干抹凈。 2024年上半年凈利潤暴跌78%至2.77億，全年勉強拉到4.30億，但對比2023年凈利潤（20.72）直接“踝斬”。核心原因是不良貸款激增倒逼撥備計提：2023年信用減值損失65.62億，同比暴漲53.82%，直接吃掉利潤大頭。更糟的是，2024年訴訟激增（企查查顯示2024年涉司法案件27000多件），催收成本飆升，形成惡性循環。

 2. 線上轉型“翻車”，線下模式“塌房”。 過去興業消金靠線下“人海戰術”擴張，但2024年線下貸款占比驟降，線上業務又陷入高成本陷阱（合作引流、廣告投放燒錢）。結果兩頭不討好：線下收縮導致規模縮水（總資產較去年減少48億），線上轉化率低、利率受監管壓制，利潤空間被壓縮。

 3. 監管重拳出擊，合規成本激增 。2024年7月，興業消金因“未按規定及時終止與存在嚴重違法違規行為的第三方機構合作、 合作機構管理不審慎 、 將貸前調查關鍵環節外包 、違規改變信用保證保險賠付條款 、貸款“三查”不到位，貸款資金由他人歸集使用并償還等原因被罰170萬，暴露其風控體系軟弱。

03.高管換血、母行拖累：雪上加霜的“外部暴擊”

管理層動蕩：2024年董事長鄭海清、總裁林春“閃退”，新班子戴敘賢、劉慶華上任。換帥本為救火，可能導致內部戰略搖擺（從線下轉線上又轉代理引流），市場信心進一步流失。

母行業績拉胯：母公司興業銀行2023年營收凈利雙降，自顧不暇，對消金子公司的資源支持必然縮水。而興業消金高度依賴母行資金（同業融資占大頭，其中興業銀行披露2024年給予興業消費金融股份公司關聯交易額度 501 億元），母行一感冒，消金直接肺炎。

04.要么“刮骨療毒”，要么“等死” 

興業消金的問題已非短期波動，而是商業模式和風控體系的雙重潰敗。若想扭轉局面，必須采取以下措施：

一是徹底砍掉高風險的線下粗放業務，轉而聚焦優質白領、公積金客群等精細化客群運營；

二是重建風控體系，杜絕外包擺爛，將貸前調查、催收等關鍵環節收歸自營；

三是抱緊母行大腿，利用興業銀行的零售客戶資源進行交叉轉化，盡管母行自身也面臨困境，難度極大。

如果繼續依賴“甩賣資產、壓降規模”的茍且策略，不出三年，這家曾經的行業老二恐將跌出前十。

興業消金的慘淡，是消費金融行業狂飆突進后“一地雞毛”的縮影。當潮水退去，裸泳者終將現形。財報可以美化，但市場不會說謊——利潤跌、投訴漲、高管跑，這些才是真實的“成績單”。