TMT观察网_独特视角观察TMT行业

此前光伏緊缺的環(huán)節(jié)主要是上游的硅料，而近期光伏行業(yè)出現(xiàn)了一個新的緊缺的環(huán)節(jié)。

隆基綠能硅片逆勢漲價

進入2023年后，伴隨著硅料產(chǎn)能落地的預(yù)期，硅料價格應(yīng)聲回落。

3月1日，中國有色金屬工業(yè)協(xié)會硅業(yè)分會發(fā)布的數(shù)據(jù)顯示，本周國內(nèi)單晶復(fù)投料價格區(qū)間在22.2至24.6萬元/噸，成交均價為23.95萬元/噸，周環(huán)比降幅為1.20%；單晶致密料價格區(qū)間在22.0至24.4萬元/噸，成交均價為23.74萬元/噸，周環(huán)比降幅為1.12%。

但在硅料價格下滑的背景下，隆基綠能卻逆勢宣布硅片漲價。

3月3日，隆基綠能官網(wǎng)公示硅片最新價格，單晶硅片P型M10 150μm厚度(182/247mm)報價6.5元/片，環(huán)比上期漲幅4%；P型M6 150μm厚度(166/223mm)硅片報價為5.61元/片，環(huán)比上期漲幅3.89%。

對于漲價原因，該公司回應(yīng)硅片價格上漲時表示：雖然硅料價格已經(jīng)平穩(wěn)且小幅下降，但仍處于相對高位，疊加近期坩堝緊缺等多重原因影響，故價格小幅上漲。

高純石英砂供需短期偏緊

而石英坩堝短缺則是因為上游高純石英砂的漲價所致。

從行業(yè)數(shù)據(jù)來看，高純石英砂的價格在過去一段時間確實持續(xù)走高。據(jù)上海有色網(wǎng)數(shù)據(jù)顯示，截至3月3日，高純石英砂現(xiàn)貨均價報7.5萬元/噸，環(huán)比上周同期上漲2.5萬元/噸，漲幅為50%。

那么高純石英砂為何如此搶手呢？

首先要明確的是石英砂本身是完全不缺的，缺的是高純的石英砂。

高純石英砂一般指 SiO2 純度大于99.5%的粉狀石英產(chǎn)品。極低的雜質(zhì)含量使高純石英呈現(xiàn)出優(yōu)越的理化性能，被廣泛應(yīng)用于半導(dǎo)體、光伏、電光源、光纜、光學(xué)儀器等高端制造業(yè)；但同時也對石英巖礦品質(zhì)與提純工藝提出了較高要求。

與此同時，高純石英砂提純工藝復(fù)雜，具備較高的技術(shù)壁壘。在高純石英砂制備過程中，企業(yè)需根據(jù)原礦品位、雜質(zhì)成分、應(yīng)用特點等設(shè)計提純流程，如 Na、K、 Li 等堿金屬與石英制品熱穩(wěn)定性密切相關(guān)，而 Cr、Cu、Fe 等過渡金屬元素將顯著影響石英制品的導(dǎo)電性。

4N 級以上高純砂制備工藝目前僅掌握在美國矽比科(尤尼明)、挪威 TQC、中國石英股份等少數(shù)公司手中，有一定的技術(shù)壁壘。

另一方面，在供給端，招商證券表示，全球高純石英原料礦床分布于7個國家，資源儲量5000萬至6600萬噸。近年進口總量雖有增長，但價格相對較高的內(nèi)層砂供應(yīng)量基本沒有增加，2021、2022年1至11月適用于內(nèi)層的進口量分別為2.79萬噸、2.65萬噸，供給相對剛性。

在供給無法快速放量的背景下，需求卻是持續(xù)存在。作為主要盛裝熔融硅的容器，石英坩堝的高純和高耐溫耐久的特性，為單晶的拉制、單晶品質(zhì)等都提供了充分的保障。

而且，石英坩堝一次或者幾次加熱拉晶完成后就不能再使用，需要買新的石英坩堝來拉晶，因此石英坩堝是一個消耗品，這也促使高純石英砂的需求會持續(xù)下去。

東北證券測算測算 2023 年光伏級石英坩堝市場面臨 1.2~1.7 萬噸供給缺口，結(jié)構(gòu)性供求失衡或持續(xù)至 2024 年。

哪些企業(yè)有相關(guān)業(yè)務(wù)

在相關(guān)公司方面，國內(nèi)生產(chǎn)高純石英砂的公司主要是石英股份。

石英股份作為全球第三家、國內(nèi)首家掌握規(guī)模化高純石英砂量產(chǎn)技術(shù)的企業(yè)，公司的高純石英砂產(chǎn)量產(chǎn)能保持連續(xù)同步上漲趨勢。2021 年高純石英砂產(chǎn)量為 2.4 萬噸，同比增長 55.8%，2022 年名義擴產(chǎn) 4 萬噸項目在 6 月完成滿產(chǎn)，將推動公司進一步擴大市場份額。

不過從石英股份的股價表現(xiàn)方面看，市場對于相關(guān)預(yù)期或已經(jīng)反映。

在石英坩堝方面，供給短缺背景下，石英坩堝行業(yè)或出現(xiàn)明顯分化。

頭部坩堝廠商多與硅片廠商深度綁定，如歐晶科技、江陰龍源供應(yīng)中環(huán)股份；江西中昱供應(yīng)晶科能源、高晶太陽能等。頭部坩堝企業(yè)擁有客戶資源帶來的穩(wěn)定需求、信用背書等優(yōu)勢，供給短缺背景下有望搶占石英砂資源。