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2024年11月18日，重慶金融監管局正式批復王彥敏擔任重慶螞蟻消費金融有限公司（以下簡稱“螞蟻消金”）首席合規官，王彥敏此前曾任螞蟻消金合規總監。

王彥敏接替的是李鑫，后者則是螞蟻消金的“開業元老”，自公司成立之初便擔任首席合規官。李鑫擁有14年以上的銀行業從業經驗，其中超過10年專注于合規管理領域，長期從事融資規劃、消費信貸合規管理及風險管理工作，積累了豐富的行業經驗。如今李鑫悄然離任，難免引發外界的諸多聯想。這一任命恰逢螞蟻消金深陷暴力催收爭議之際，合規管理已成為迫在眉睫的難題。

據黑貓投訴平臺數據顯示，過去30天內，重慶螞蟻消費金融旗下的螞蟻花唄和借唄投訴量高達5062條，其中僅完成處理321條。截至目前，平臺累計投訴量已達147404條，處理完成的僅69706條。投訴內容主要集中在暴力催收、泄露個人信息等問題，用戶頻繁提及“騷擾”、“威脅”、“恐嚇”等關鍵詞。

其中，一位用戶曾因經濟困難導致花唄和借唄的欠款逾期，后又因手術花費數十萬元，術后仍在休養中。期間，該用戶遭遇了催收方的頻繁電話騷擾，催收方不僅聯系其本人及朋友，甚至還騷擾到同校的陌生師妹。用戶向支付寶客服投訴后，卻遲遲未見處理進展，也未有專人跟進聯系。這種不作為的處理方式不僅讓用戶感到極度不滿，更進一步放大了外界對螞蟻消費金融在合規管理和用戶權益保護方面的質疑。

如今，王彥敏上任面臨嚴峻挑戰，他不僅需要妥善應對持續攀升的用戶投訴，還需強化企業在金融合規領域的整體管理。暴力催收頻發的問題，暴露了螞蟻消金在催收流程和第三方外包管理方面的漏洞，同時也反映了企業合規文化建設的不足。未來，如何從制度和文化層面補齊短板，將成為王彥敏無法回避的課題。

穩坐頭把交椅，資產質量存在惡化可能

螞蟻消費金融的前身為螞蟻集團旗下的小貸公司，經過監管批準后逐步轉型為持牌消費金融公司，并全面承接支付寶“花唄”、“借唄”等核心業務。2023年，公司完成兩輪增資，將注冊資本提升至230億元，同時順利整合重慶小微小貸和重慶商誠小貸的相關業務，奠定了進一步發展的資本基礎。目前，公司股權結構以螞蟻集團控股為主（50%），其他主要股東包括杭州數據集團（10.00%）、舜宇光學（6%）、南洋商業銀行（5.2%）、傳化智聯（5.01%）和魚躍醫療（4.99%）。

作為一家持牌消費金融公司，螞蟻消金專注于個人消費貸款業務，依托支付寶“花唄”和“借唄”等核心產品，通過聯合貸款模式覆蓋多元化消費場景。不僅如此，公司還積極拓展新能源和大健康等新興領域，為消費金融服務注入新的增長動力，進一步提升行業競爭力。

憑借螞蟻集團的資源支持和創新驅動，螞蟻消金近年來實現了資產規模的快速增長。2022年至2023年，公司總資產從1062.33億元增至2396.69億元，年同比增長125.61%。這一高速擴張在2024年上半年仍在延續，公司資產規模進一步擴大至2715.95億元，同比增長37.79%。這一成績不僅鞏固了其行業領先地位，也展現了其作為消費金融龍頭的持續成長潛力。

圖 螞蟻消金總資產變化。

數據來源：螞蟻消金財報。

然而，在快速擴張的同時，螞蟻消金的盈利能力卻出現波動。2023年，公司實現營業收入86.29億元，但凈利潤僅為1.52億元，同比大幅下滑約82%。盡管總收入有所增長，但盈利水平受到成本上升和外部環境變化的明顯制約。今年上半年，公司業績有所回暖，實現營業收入59.85億元，凈利潤達到9.25億元，同比大增108%。不過，這一利潤的顯著增長主要得益于2023年增資后的一次性撥備計提調整，屬于財務調整后的正常現象。雖然這一反彈一定程度上提振了市場信心，但盈利能力的長期可持續性仍需進一步檢驗。

圖 螞蟻消金凈利潤變化。

數據來源：螞蟻消金財報。

在消費金融行業中，螞蟻消金依然穩居頭把交椅。截至2024年上半年末，行業內僅有螞蟻消金、招聯消金、興業消金、中銀消金、馬上消金和中郵消金的資產規模超過600億元。其中，螞蟻消金以2715.95億元的資產規模遙遙領先第二名，領先優勢近1200億元。此外，雖然其他幾家公司今年上半年均實現盈利，但凈利潤同比均出現負增長，這進一步凸顯了螞蟻消金在行業中的競爭優勢。

然而，穩居行業龍頭的同時，螞蟻消金也面臨資產質量下降的隱憂。短期數據顯示，公司的核心一級資本凈額比例從2024年3月31日的12.14%降至9月30日的10.71%，資本充足率也從13.31%下降至11.9%。盡管目前仍高于監管要求，但資本緩沖能力的快速削弱無疑增加了公司風險管理的壓力。在規模擴張的背景下，如何確保資產質量的穩定，將是螞蟻消金未來發展的關鍵考驗。

圖 螞蟻消費資本構成。

數據來源：螞蟻消金2024年一季度至三季度資本信息披露報告。