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撰文 | 張  宇

編輯 | 楊博丞

題圖 | 豆包AI

近日，城商行“一哥”江蘇銀行因個人不良貸款轉(zhuǎn)讓項目而引發(fā)了廣泛關注和討論。

據(jù)悉，江蘇銀行在銀行業(yè)信貸資產(chǎn)登記流轉(zhuǎn)中心官網(wǎng)掛出四批個人不良貸款轉(zhuǎn)讓項目，涉及未償本息合計約70.9億元。這些不良貸款主要來源于個人網(wǎng)貸產(chǎn)品，逾期時間約為三年，涉及借款人約33萬戶，單人最高欠款金額達62.71萬元。

面對70.9億元的個人不良貸款，江蘇銀行對其進行了全額核銷并打包上架，通過線上公開競價方式轉(zhuǎn)讓，合計起始價僅為3.5億元。若以起始價成交，江蘇銀行將面臨67.4億元的損失，損失率高達95%。

盡管江蘇銀行處置個人不良資產(chǎn)是基于風險管理的策略，也是常見的資產(chǎn)優(yōu)化手段，但這場“0.5折大甩賣”還是創(chuàng)下了行業(yè)內(nèi)個人不良資產(chǎn)處置的最大單筆損失紀錄，同時也反映出江蘇銀行轉(zhuǎn)型過于激進而忽視了風險管控的本質(zhì)。

如何杜絕陷入“規(guī)模擴張-風險暴增-低價甩賣”的惡性循環(huán)，以及避免損害公眾利益，已成為江蘇銀行當下不得不解決的難題。

一、業(yè)績增速放緩

在發(fā)展道路上，江蘇銀行曾一路高歌猛進，其資產(chǎn)規(guī)模不斷擴張，業(yè)績也持續(xù)向好，但最近幾年的情況卻與此前大相徑庭。

2025年1月，江蘇銀行披露了2024年業(yè)績快報，其總營收為808.15億元，同比增長8.78%；歸母凈利潤為318.43億元，同比增長10.76%，雙雙實現(xiàn)正向增長。盡管總營收和歸母凈利潤表現(xiàn)不俗，但不能忽視的是，江蘇銀行的業(yè)績增速正面臨著放緩的局面。

圖源：江蘇銀行業(yè)績快報

如果將時間線往前拉長，2021年江蘇銀行的總營收為637.71億元，同比增長22.58%，歸母凈利潤為196.94億元，同比增長30.72%，尤其是歸母凈利潤增速在城商行中處于領先水平。到了2022年，江蘇銀行的總營收達到705.70億元，同比增長10.66%，而歸母凈利潤為253.86億元，同比增長28.90%，展現(xiàn)出了強大的發(fā)展?jié)摿Α?/p>

然而好景不長，江蘇銀行的業(yè)績便進入下行通道，2023年其總營收為742.93億元，同比增長僅5.28%，而歸母凈利潤為287.50 億元，同比增長13.25%。無論是總營收增速還是歸母凈利潤增速，均較2022年出現(xiàn)了大幅下滑。

進入2024年之后，業(yè)績增速放緩的趨勢仍在持續(xù)。2024年前三季度，江蘇銀行的總營收為623.03億元，同比增長6.18%，歸母凈利潤為282.35億元，同比增長10.06%。盡管業(yè)績增速依然保持正向增長，但對比2023年同期的總營收增速和歸母凈利潤增速卻并不樂觀，2023年前三季度，江蘇銀行的總營收為586.78億元，同比增長9.15%，歸母凈利潤為256.54億元，同比增長25.21%。

2024年，江蘇銀行的總營收增速較2023年同期增長3.5個百分點，而歸母凈利潤增速卻減少了2.47個百分點。整體而言，江蘇銀行的總營收增速已從曾經(jīng)的兩位數(shù)增長逐漸滑落至個位數(shù)，而歸母凈利潤增速同樣大幅縮水，可見其業(yè)績增長的步伐愈發(fā)沉重。

業(yè)績增速放緩的主要因素指向了凈息差大幅收窄。凈息差是衡量銀行盈利能力的重要指標，反映了銀行生息資產(chǎn)獲取利息收入與付息負債支付利息成本之間的差額。

由于受到LPR（貸款市場報價利率）持續(xù)下行及減費讓利政策的影響，江蘇銀行的凈息差從2022年的2.32%將至2024年前三季度的1.85%，而這直接影響到了利息凈收入的增長，2024年前三季度，江蘇銀行的利息凈收入僅同比微增1.49%。

盡管凈息差下行是利率市場化與經(jīng)濟下行的必然結果，但也暴露了江蘇銀行存貸結構失衡、風險定價能力不足等問題，導致其在市場競爭中面臨著更大的挑戰(zhàn)。

二、重重隱憂已浮現(xiàn)

業(yè)績增速放緩之外，江蘇銀行還面臨諸多隱憂。

首先是個人貸款不良率持續(xù)提升，江蘇銀行的個人貸款主要包括個人房貸、個人消費貸、個人經(jīng)營貸、信用卡四大業(yè)務。其中，個人消費貸所占比重最大，幾乎占到個人貸款的“半壁江山”。

以數(shù)據(jù)披露較為詳細的2024年上半年財報為例，江蘇銀行的的個人貸款余額為6346億元，較2023年同期下降2.76%，其中個人消費貸為3009億元，較2023年同期下降4.29%。可見，江蘇銀行個人貸款增速放緩主要是受個人消費貸增速放緩所致。

值得注意的是，江蘇銀行的四批個人不良貸款轉(zhuǎn)讓項目主要是個人消費貸，或?qū)е缕?025年的歸母凈利潤增速顯著放緩甚至負增長。

此外，從2019年至2024年前三季度，江蘇銀行的個人貸款分別為0.49%、0.55%、0.66%、0.70%、0.79%和0.89%，呈現(xiàn)增長態(tài)勢。個人貸款不良率持續(xù)提升會削弱江蘇銀行的風險抵御能力，導致其長期戰(zhàn)略遭受嚴重沖擊。

其次是江蘇銀行的關注類貸款規(guī)模提升，從2023年前三季度的240.8億元增至2024年前三季度的303.62億元，同比增長26%，占比從1.32%上升至1.45%。關注類貸款占比上升，意味著江蘇銀行貸款中潛在風險貸款的數(shù)量在不斷增加。

關注類貸款點的核心特征是借款人目前有能力償還貸款本息，但存在一些可能對還款能力產(chǎn)生不利影響的因素，若這些因素未能及時得到解決，貸款可能會進一步惡化。若關注類貸款最終轉(zhuǎn)化為不良貸款，江蘇銀行將面臨巨大的資產(chǎn)減值損失，不僅會侵蝕利潤空間，而且還可能會使得資本充足率高度承壓。

可見，如果這些隱憂得不到及時且有效的解決，將會對江蘇銀行的穩(wěn)健經(jīng)營和可持續(xù)發(fā)展帶來嚴重威脅。

三、合規(guī)問題待解

合規(guī)問題是銀行穩(wěn)健運營的基石，但江蘇銀行卻屢屢因合規(guī)問題而被監(jiān)管部門處罰。

據(jù)不完全統(tǒng)計，江蘇銀行僅在2024年就收到約27張罰單，累計被罰沒超過500萬元。這些罰單涵蓋了多個業(yè)務領域，從基金托管到存款業(yè)務，再到信貸管理，可見江蘇銀行的合規(guī)問題亟待解決。

比如在2024年12月，國家金融監(jiān)督管理總局揚州監(jiān)管分局行政處罰信息公開表顯示，江蘇銀行揚州分行因以貸款、貼現(xiàn)資金等轉(zhuǎn)作存款或保證金，虛增存款，被罰款75萬元。

通過公開信息梳理可以發(fā)現(xiàn)，在此前的2022年和2023年，江蘇銀行總行及多家分支機構多次遭到監(jiān)管部門的處罰。不僅如此，江蘇銀行還存在部分基金銷售業(yè)務人員未取得基金從業(yè)資格，以及存在向普通投資者主動推介風險等級高于其風險承受能力的產(chǎn)品或服務等情況。

不容忽視的是，合規(guī)問題已經(jīng)成為江蘇銀行發(fā)展道路上的一大障礙，監(jiān)管處罰案例的不斷發(fā)生，極大損害了江蘇銀行的市場信譽，投資者和客戶難免會對其未來發(fā)展前景感到擔憂，進而失去信心。

大量消費者投訴也令江蘇銀行倍感“頭疼”。根據(jù)黑貓投訴平臺的數(shù)據(jù)，以“江蘇銀行”為關鍵詞進行檢索，相關投訴量高達2333條，投訴原因主要集中在暴力催收、虛假宣傳、業(yè)務違規(guī)等方面。比如有消費者投訴稱，江蘇銀行在未通知本人的情況下，使用其信息為他人提供貸款，并影響了其征信記錄。這反映出江蘇銀行在貸款審批、征信管理等方面存在嚴重漏洞。

諸多業(yè)績隱憂及合規(guī)問題，讓江蘇銀行陷入了艱難的處境之中。未來，如何在可持續(xù)發(fā)展與合規(guī)之間找到平衡，將決定江蘇銀行能否坐穩(wěn)城商行“一哥”的寶座。