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幣圈似乎一直不太平。

7月20日，ARP在FCoin 交易所上突現懸崖式暴跌。幾分鐘內，ARP 對 ETH 的價格從 0.2 美元左右，跌至了 0.03 美元附近。跌幅最高將近85%。炒幣者哀嚎一片。

7月23日，有媒體爆料，某項目的市值管理團隊在拉盤過程中，驚現“大瀑布”，團隊無力接盤，幣價一泄到底。

也是在前不久，國際著名龐氏騙局MMM死灰復燃，再次潛入幣圈......

越是離金錢近的地方，越是瘋狂。幣圈的炒幣者們，當你們被割時，是否真的清楚發生了什么？項目方真的鎖倉了嗎？你們在項目方眼里，到底是什么樣的存在？幣圈的套路到底有多深？

亂象叢中，看清局勢，認識自己方能收放自如。為了描繪出更真實的幣圈炒幣者的生存圖景，芬果財經采訪了劉明——一位做過區塊鏈項目運營的炒幣者，同時也是區塊鏈項目的創始人。

劉明在2013看了北大師兄的分析進入行業，經歷過杠桿爆倉，梭哈損失慘重，但仍然信仰比特幣。作為項目方，他是比特幣披薩（BPA）創始人，波場前COO。集多重身份于一體的劉明，從多個視角講述了幣圈的叢林法則。

芬果財經：幣圈有一句話叫為信仰充值，你覺得這里的信仰是指什么？

劉明：這句話只是一個調侃，沒有必要深究。你買這個幣總得有理由吧？那就是信仰。

芬果財經：圈內對于買幣者有韭菜、散戶、投資者、信仰者等稱呼，你覺得哪一個更加合理？

劉明：韭菜唄，還是SB韭菜，這是李老師說的。我覺得普通人都是韭菜，大家都是韭菜，互相割，自由市場就是這個樣子。股市有監管，幣圈沒監管，不過股市的韭菜更慘一點，虧是一樣虧，但是賺卻賺不到那么多錢。幣圈的韭菜虧確實虧得多，但是碰到賺的，也很能賺。

芬果財經：您覺得炒幣是一種投資行為還是投機行為？

劉明：我認為投資和投機都是一回事，如果你認為你的投資是有邏輯的，那就投資，當然你也可以賭一把就走。問題是幣圈的邏輯是不靠譜的邏輯，所以我認為這兩者是一起的。幣圈講什么價值投資？沒有價值，這個理論都還不成熟。你說呂不韋投資異人，是投資還是投機呢？價值投資是在一個比較成熟的領域，而且前提是必須有價值。幣圈里的價值怎么去定義，目前沒有一個比較公認的東西，大家都還在探索階段。

芬果財經:你之前說過區塊鏈要落地需要滿足三個基礎設施（公鏈、穩定幣、身份系統），落地后是否才有價值投資這個說法？

劉明：三大基礎設施是必要條件，但未必是充分條件。沒有三大基礎設施，肯定無法落地，有了也不一定能落地。我們買幣希望它能一年漲五倍、十倍、一百倍，但商業項目每年的擴張能達到百分之十到百分之二十就不錯了。大多數區塊鏈項目即使能落地，它的增長幅度也很有限。這個矛盾在這里。

芬果財經：您覺得區塊鏈與普通大眾的關系大嗎？

劉明：其實沒啥關系，如果你想賺錢肯定是有關系。如果是想改變生活，就沒有多大關系。我一直認為區塊鏈最大的作用就是炒幣，沒別的功能。不僅是現階段，未來可能也是這樣。

芬果財經：如何看待一些項目方和所謂的大佬割韭菜的行為？他們主要有哪些割韭菜的手段和方式？

劉明：韭菜也分怎么割。割韭菜這種行為在幣圈無法阻止，但是我認為大家割韭菜也得講點基本法。最起碼你不能太扯淡，部分虛假宣傳沒有辦法避免，但是不能過分虛假宣傳。我知道的很多項目方都太假了，有些項目方拿到錢后，真的就是豪車、嫩模，不干事情。這就很過分了，尤其是（幣的）價格方面也沒有給投資人一個交代。如果價格漲個三倍五倍，你愛咋地咋地，他們也不會管你。如果價格一直在跌，團隊又一直不干活，這個就不太合適了。

割韭菜的方式太多了，你隨便買哪個（幣）都有可能被割。項目方的每一句話都有可能是假的，代碼也可能有問題。大家都是韭菜，任何一個項目都可能會割我們，但是如果項目方確實在干活，就算（幣）跌，我也認了，沒辦法。

芬果財經：項目方如何將幣發放（賣）出去？有哪些途徑？

劉明：私募、ICO、二級市場交易，就這幾個途徑。

芬果財經：項目方對不同的持幣者（如投資者、團隊、散戶等）分別有什么期待？

劉明：對于持幣者，希望他能賺錢；你把幣賣給他后希望他不賣，要不怎么漲？就是這么簡單。

芬果財經：作為項目方，如何看待散戶炒幣？

劉明：隨緣吧，萬一能炒起來也很正常，炒不起來也很合理。項目方肯定是希望能炒起來，但是每次炒起來后一定會有一個暴跌。有些項目方喊單喊得太過分了，一下子漲起來后又跌得很慘，這樣就不好收拾。很少有項目能像比特幣那樣漲萬倍，就算能漲一百倍上去，熊市來的時候也能跌90%以上，那你對這些人怎么交代呢？人家也是投資人，不能說只有私募的才是投資人，這是不合理的，只要是二級市場買你們幣的都算你們的投資人。

芬果財經：一般而言，區塊鏈項目方ICO的幣價是怎么定的？依據是什么？

劉明：很多項目方都是瞎定的，只要有人接就可以。這個東西沒有監管，也沒有道理。一個初創項目它最開始的估值應該是0，為什么會賣到一百萬、一千萬，甚至是十億、一百億，這都是不合理的。

芬果財經：投資方的幣怎樣進行鎖倉？是不是能百分之百確保投資方的幣在鎖倉期內不流向市場交易？

劉明：這個要作假很容易，有些雖然說是鎖倉半年，但是他會另外給你一些不鎖倉的幣，這樣沒辦法。但是在程序里有一些設定，半年不讓轉是可以實現的。當然這個也要看你信不信，比方說我發兩份幣給你，第一份我們鎖倉半年，第二份我們偷偷地發到另外一個地址，你再拿出去賣。所以，這種事情還是看你信不信。

芬果財經：是不是每個團隊都有市值管理團隊來負責幣價管理？

劉明：不敢說每個團隊都有，但是肯定有。關于市值管理，每個項目方都有自己的想法。有些項目方的市值管理團隊的目的是漲，有些則想把這些籌碼都賣出去。目的不一樣。

芬果財經：項目方該不該干預他們的幣價？

劉明：區塊鏈行業不能完全參照股市，股票是實名制，標準答案是不能干預。在區塊鏈領域，投資人十分弱勢，像我的一些幣也虧了90%，但是項目方不護盤，我也沒有辦法。所以，我覺得如果是拿了投資人的錢，至少應該在私密或者ICO的價格基礎線上維護一下，我覺得這樣是很有必要的。

對于鎖倉等問題，芬果財經也采訪了另外兩個項目方的CEO。歷鏈ExChain CEO艾迪生坦言，鎖倉可以用智能合約來實現，到時間自動轉幣，但也有最土的方法——到達鎖倉期后直接給投資方發幣。幣巴克CEO趙小勇則表示，他們是線性釋放投資方的幣，每天釋放前一天的5%。

關于市值管理團隊，艾迪生認為，一般而言項目方不應該干預市場價格，所以不能有市值管理團隊，但是很多項目方為了穩定用戶預期，會干涉進來。趙小勇表示，自己的團隊還沒有定這方面的事宜，團隊自身尚不具備市值管理的能力。

小結

一流的營銷隊伍似乎都涌向了幣圈，在這里，一不小心就會“信以為真”，最后卻發現看走了眼。一流的“演員”似乎都涌向了幣圈，在這里，你方唱罷我登場，來去之間皆為利。一流的“夢想家”似乎都涌向了幣圈，在這里，一夜暴富、財富自由是他們堅定地“信念”。

幣圈確實亂，炒幣者的生存環境令人堪憂。不過，正所謂知己知彼，百戰不殆。了解了圈內的游戲規則后，面對再多的花樣，相信韭菜們也能透過現象看本質。