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現(xiàn)金貸和P2P被譽(yù)為中國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融領(lǐng)域的兩個(gè)大“風(fēng)口”，P2P的風(fēng)口早就過(guò)得差不多了，而現(xiàn)金貸是近兩年來(lái)的后起之秀。現(xiàn)金貸火起來(lái)之后，甚至有不少P2P行業(yè)的從業(yè)者，評(píng)價(jià)其代表了互聯(lián)網(wǎng)金融領(lǐng)域“最先進(jìn)的生產(chǎn)力”。而作為現(xiàn)金貸行業(yè)的排頭兵，趣店在上個(gè)月，踩著十九大第一天的尾巴上了市，第一天市值就突破了百億美金。

赴美上市在人民群眾的心里意味著會(huì)產(chǎn)生一大波富豪，這也是這段時(shí)間互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)的熱詞，是很多創(chuàng)業(yè)者一生的追求，比如羅敏就說(shuō)過(guò)“一輩子至少要敲一次鐘”。羅敏比大多數(shù)人都要幸運(yùn)，早早實(shí)現(xiàn)了這個(gè)“小目標(biāo)”。而在中國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)赴美上市的名單上，趣店之后是和信貸，再后面還排著一大堆企業(yè)，比如拍拍貸，融360，量化派，樂(lè)信等等。

赴美上市的集中爆發(fā)，本應(yīng)該是一件好事，但發(fā)生在這個(gè)較為敏感的行業(yè)，和以往的情形相比，違和感就出現(xiàn)了。這些互金公司上市似乎超出了大家固化的想象空間，大家好奇的點(diǎn)無(wú)外乎是，現(xiàn)金貸還是一個(gè)沒(méi)多少人了解的行業(yè)，怎么就忽然間迎來(lái)了赴美上市熱潮？估值還那么高？

市值高的原因，要從現(xiàn)金貸的行業(yè)講起。現(xiàn)金貸的產(chǎn)生，是伴隨著互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展起來(lái)的。中國(guó)創(chuàng)業(yè)者向來(lái)不會(huì)讓人失望，發(fā)揚(yáng)了從美國(guó)借鑒商業(yè)模式的優(yōu)良傳統(tǒng)。在美國(guó)有一個(gè)叫Payday Loan的商業(yè)模式，用通俗一點(diǎn)話說(shuō)，指的是一到兩周的短期貸款，借款人承諾在自己發(fā)薪水后就償還貸款。這個(gè)模式在美國(guó)非常盛行，美國(guó)官方統(tǒng)計(jì)的數(shù)據(jù)顯示，平均每50個(gè)美國(guó)家庭中，就有一個(gè)每年都用Payday Loan。

這里有個(gè)問(wèn)題值得注意，本來(lái)是Payday loan,直譯過(guò)來(lái)也就是發(fā)薪日貸款，怎么到中國(guó)就翻譯成現(xiàn)金貸了？這當(dāng)然不是說(shuō)翻譯的英文水準(zhǔn)不夠高，而是當(dāng)我們追究這個(gè)詞的本義的時(shí)候，會(huì)產(chǎn)生一些麻煩。其實(shí)很難發(fā)現(xiàn)“現(xiàn)金貸”這個(gè)詞是從什么時(shí)候開(kāi)始產(chǎn)生的，感覺(jué)莫名其妙就多出來(lái)一個(gè)大家都沒(méi)學(xué)過(guò)的金融學(xué)名詞。最關(guān)鍵的還是一大波媒體，官員，創(chuàng)業(yè)者開(kāi)始提這個(gè)名詞。如果從某度百科上來(lái)看，會(huì)發(fā)現(xiàn)這個(gè)詞并沒(méi)有比較正經(jīng)的學(xué)術(shù)定義，而這個(gè)關(guān)鍵詞的抓取是出自一篇自媒體關(guān)于“現(xiàn)金貸”的報(bào)道，涉及部分不良平臺(tái)運(yùn)作滋生的社會(huì)亂象。這個(gè)詞條誕生的同時(shí)，就被賦予了“負(fù)面”情感色彩，也就能很好解釋為什么最近這個(gè)詞遭致了好多罵聲。

你可能會(huì)說(shuō)這有點(diǎn)偏執(zhí)，名字哪有那么重要，一個(gè)叫法而已。實(shí)則不然，這個(gè)行業(yè)有一些產(chǎn)品是從名字取出來(lái)那一刻起，就是注定逃不開(kāi)被罵的命運(yùn)，比如說(shuō)某創(chuàng)始人人設(shè)好得一塌糊涂的明星電商公司的產(chǎn)品叫做顏值貸，你說(shuō)這名字不罵你罵誰(shuí)？相比之下，大公司的名字就取得極為有水平，花唄，借唄，白條，實(shí)在不行你取個(gè)微粒貸啥的也行啊。

回到正題上，“現(xiàn)金貸”被賦予負(fù)面色彩，還是由于行業(yè)早期的惡劣個(gè)案，直白點(diǎn)說(shuō)就是利率問(wèn)題。對(duì)比中美兩國(guó)的情況，美國(guó)常見(jiàn)的發(fā)薪日貸款方式：借350美元，持續(xù)兩周，利息為52.5美元，換算下來(lái)年利率還大于360%。中國(guó)的情況怎么樣呢？有段時(shí)間媒體報(bào)道過(guò)最高的年利率達(dá)到600%呢，市面上200%，300%的還是一抓一大把。

這顯然都是過(guò)分了，今年早些時(shí)候，銀監(jiān)會(huì)發(fā)文說(shuō)要“清理整頓現(xiàn)金貸”。4月份的時(shí)候，銀監(jiān)會(huì)陸續(xù)發(fā)布了兩個(gè)紅頭文件《關(guān)于開(kāi)展“現(xiàn)金貸”業(yè)務(wù)活動(dòng)清理整頓工作的通知》，《關(guān)于開(kāi)展“現(xiàn)金貸”業(yè)務(wù)活動(dòng)清理整頓工作的補(bǔ)充說(shuō)明》。這之后好多企業(yè)就收斂了好多。你看作為頭部企業(yè)的趣店，其CEO羅敏還在《趣店羅敏回復(fù)一切》這篇文章的評(píng)論區(qū)里說(shuō)趣店產(chǎn)品被發(fā)現(xiàn)超過(guò)36%，他要獎(jiǎng)勵(lì)一百萬(wàn)呢。結(jié)果一會(huì)兒就有媒體發(fā)文章說(shuō)趣店上面的產(chǎn)品年利率高達(dá)42%，這就不禁讓人奇怪了，怎么CEO還對(duì)自己公司的產(chǎn)品不了解啊？事后有人發(fā)現(xiàn)，其實(shí)雙方的說(shuō)法都算不上錯(cuò)，這牽扯到利率的計(jì)算方式問(wèn)題。

既然頭部企業(yè)的現(xiàn)金貸產(chǎn)品利率在紅線之內(nèi)，盈利水平還能那么強(qiáng)，這就體現(xiàn)了這個(gè)行業(yè)的龐大市場(chǎng)體量。在騰訊財(cái)經(jīng)報(bào)道中，也有業(yè)內(nèi)人士稱目前現(xiàn)金貸的活躍用戶在3000萬(wàn)左右，另外根據(jù)Trustdata移動(dòng)大數(shù)據(jù)檢測(cè)平臺(tái)，僅在2017年9月，現(xiàn)金貸新增用戶就高達(dá)1240.7萬(wàn)。

這能說(shuō)明什么呢？今天，中國(guó)人均擁有0.3張信用卡，如果算中國(guó)人口14億，那就是4.2億張信用卡，姑且說(shuō)每個(gè)人只有一張信用卡，那么至少，還有9億的人群是信用卡沒(méi)有覆蓋的。而這9億人群中，一部分人是有強(qiáng)烈信用消費(fèi)需求的。再加上一些信用卡用戶，整體市場(chǎng)數(shù)據(jù)有從業(yè)者分析說(shuō)至少是2.4億。從騰訊財(cái)經(jīng)給出的畫像可以看出，這部分人年齡階段主要集中在22-35歲，主要從事藍(lán)領(lǐng)工作，收入普遍在3000-5000元。使用現(xiàn)金貸的用途大多是偶爾消費(fèi)和資金周轉(zhuǎn)，即使知道這是利率較高的貸款，他們依然有底氣去借，他們篤定的是“明天會(huì)更好”，工資會(huì)更高，其實(shí)這和中美兩國(guó)老太太買房的故事本質(zhì)上差不多。

趣店上市，現(xiàn)金貸被推上風(fēng)口浪尖，這個(gè)行業(yè)的從業(yè)者都人心惶惶，說(shuō)怕是監(jiān)管要來(lái)了，現(xiàn)金貸的日子會(huì)不好過(guò)了，更有甚者喊出了說(shuō)是要一刀切。這其實(shí)不太現(xiàn)實(shí)的，可以設(shè)想，如果說(shuō)是一刀切，那么不可回避的問(wèn)題是部分人民的根本利益或者說(shuō)強(qiáng)大需求是擺著那里的,怎么解決？銀行或正統(tǒng)金融補(bǔ)位？可以這么說(shuō)，現(xiàn)在行業(yè)遇到的所有問(wèn)題，他們都得重新再趟一遍。完全忽視？這么大的利益蛋糕擺在那里，總會(huì)有人鋌而走險(xiǎn)，如果是完全地下，這個(gè)衍生出來(lái)的亂像不敢想象。

其實(shí)可以參考中國(guó)個(gè)人信貸行業(yè)的發(fā)展，1985年，第一張信用卡“中銀長(zhǎng)城卡”發(fā)行開(kāi)始，隨后幾年信用卡在中國(guó)井噴。到了1992年的時(shí)候，大多數(shù)人都知道了信用卡這個(gè)好東西，同時(shí)精明的人也發(fā)現(xiàn)了其中漏洞。用現(xiàn)在話說(shuō)，當(dāng)時(shí)就出現(xiàn)了羊毛黨，一種是單兵作戰(zhàn)薅羊毛惡意透支，第二種是通過(guò)與銀行員工的勾結(jié)，利用信用卡從銀行取出了成百上千億的資金。另外也有個(gè)別銀行繞開(kāi)信貸監(jiān)管部門，利用信用卡大肆投放資金，為當(dāng)時(shí)的國(guó)家金融資金失控起到推波助瀾的作用。看到這幾種情況后，央行陸續(xù)出臺(tái)了很多監(jiān)管政策，到了1996年又緊急頒布了《信用卡管理辦法》，那之后信用卡就基本上不能信用消費(fèi)了。

那么，為什么現(xiàn)在中國(guó)信用卡發(fā)展感覺(jué)還不錯(cuò)呢？要知道需求從來(lái)都是管不住的，1995年廣州發(fā)展銀行這家地方銀行就頂著政策紅線的壓力，發(fā)行真正意義上的信用卡。所以，現(xiàn)在一種說(shuō)法是“沒(méi)有廣發(fā)，就沒(méi)有中國(guó)信用卡”。現(xiàn)金貸也是這個(gè)道理，監(jiān)管的參與無(wú)非劃定這個(gè)行業(yè)準(zhǔn)入門檻，制定行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)，杜絕亂像等等。而在這些條條框框建立之后，可以預(yù)見(jiàn)的是利率水平這些問(wèn)題都會(huì)隨著市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)的激烈而得到解決。羊毛黨這種行業(yè)怪像，會(huì)隨著行業(yè)玩家風(fēng)控水平的提升，以及監(jiān)管所帶來(lái)的信用透支的成本提升得到遏制。

所以說(shuō)，不要怕，畢竟你們代表的是部分人民群眾的根本利益和強(qiáng)烈需求。

【來(lái)源：鹿鳴新金融】