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中共中央總書(shū)記、國(guó)家主席、中央軍委主席習(xí)近平在此次全國(guó)金融工作會(huì)議上指出，防止發(fā)生系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)是金融工作的永恒主題。要把主動(dòng)防范化解系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)放

“一半是海水一半是火焰”，對(duì)于在過(guò)去幾年發(fā)展迅速的互聯(lián)網(wǎng)金融來(lái)說(shuō)，風(fēng)險(xiǎn)和機(jī)遇一樣，無(wú)處不在。

根據(jù)中金固收研究報(bào)告對(duì)近日召開(kāi)的全國(guó)金融工作會(huì)議通稿中的詞頻統(tǒng)計(jì)，“風(fēng)險(xiǎn)”成為出現(xiàn)頻率最高的關(guān)鍵詞。

中共中央總書(shū)記、國(guó)家主席、中央軍委主席習(xí)近平在此次全國(guó)金融工作會(huì)議上指出，防止發(fā)生系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)是金融工作的永恒主題。要把主動(dòng)防范化解系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)放在更加重要的位置，科學(xué)防范，早識(shí)別、早預(yù)警、早發(fā)現(xiàn)、早處置，著力防范化解重點(diǎn)領(lǐng)域風(fēng)險(xiǎn)，著力完善金融安全防線和風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)急處置機(jī)制。

習(xí)近平同時(shí)強(qiáng)調(diào)，要堅(jiān)決整治嚴(yán)重干擾金融市場(chǎng)秩序的行為，嚴(yán)格規(guī)范金融市場(chǎng)交易行為，規(guī)范金融綜合經(jīng)營(yíng)和產(chǎn)融結(jié)合，加強(qiáng)互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管，強(qiáng)化金融機(jī)構(gòu)防范風(fēng)險(xiǎn)主體責(zé)任。

互聯(lián)網(wǎng)金融面臨哪些潛在風(fēng)險(xiǎn)

近年來(lái)，互聯(lián)網(wǎng)金融在迅速發(fā)展的同時(shí)，也不時(shí)出現(xiàn)一些負(fù)面?zhèn)髀劊鏟2P跑路、不良校園貸泛濫等。

在近日召開(kāi)的中國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融安全高峰論壇上，國(guó)家信息化專(zhuān)家咨詢委員會(huì)常務(wù)副主任、國(guó)家互聯(lián)網(wǎng)金融安全技術(shù)專(zhuān)家委員會(huì)主任周宏仁介紹，累計(jì)的違規(guī)平臺(tái)已經(jīng)超過(guò)3200家，目前仍有違規(guī)平臺(tái)1800余家在活動(dòng)。沒(méi)有備案的有83家，金融數(shù)據(jù)在境外的有816家，進(jìn)行誘導(dǎo)性宣傳的有668家，收益率過(guò)高的有66家，違規(guī)開(kāi)展業(yè)務(wù)的有190家。此外，涉及傳銷(xiāo)的虛擬貨幣有400多種，其中60%以上的傳銷(xiāo)幣網(wǎng)站的服務(wù)器部署在境外，傳銷(xiāo)幣日活躍用戶達(dá)到10萬(wàn)人次。

“在這些騙局的背后，我國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融的高速發(fā)展已經(jīng)暴露出了非常嚴(yán)重的安全風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題。”據(jù)周宏仁介紹，目前主要存在的風(fēng)險(xiǎn)來(lái)自四個(gè)方面:一是巨額資金去向不明，危及國(guó)家經(jīng)濟(jì)和金融秩序；二是大量非傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)涌入，在沒(méi)有風(fēng)險(xiǎn)控制能力的情況下開(kāi)展網(wǎng)絡(luò)借貸這類(lèi)高風(fēng)險(xiǎn)業(yè)務(wù)，卷錢(qián)跑路事件時(shí)有發(fā)生，影響社會(huì)穩(wěn)定；三是有的互聯(lián)網(wǎng)金融巨頭已經(jīng)“大而不能倒”，一旦出現(xiàn)問(wèn)題，可能會(huì)引發(fā)系統(tǒng)性的金融危機(jī)；四是網(wǎng)絡(luò)信息安全保障能力不足，用戶的隱私數(shù)據(jù)和資金安全風(fēng)險(xiǎn)較大。

對(duì)于互聯(lián)網(wǎng)金融潛在的風(fēng)險(xiǎn)，業(yè)內(nèi)專(zhuān)家也關(guān)注多時(shí)。

中國(guó)社會(huì)科學(xué)院中國(guó)社科評(píng)價(jià)中心主任荊林波認(rèn)為，互聯(lián)網(wǎng)金融存在的風(fēng)險(xiǎn)從原理上講和傳統(tǒng)金融存在的風(fēng)險(xiǎn)有相同之處。互聯(lián)網(wǎng)金融并沒(méi)有從根本上區(qū)別于傳統(tǒng)金融的一些一般屬性，只是由于借助了互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)，使得原本存在的金融風(fēng)險(xiǎn)有可能進(jìn)一步放大，有可能使得原本的金融交易在“脫媒”(一般是指在進(jìn)行交易時(shí)跳過(guò)所有中間人而直接在供需雙方間進(jìn)行――記者注)以后風(fēng)險(xiǎn)加劇。

“傳統(tǒng)金融鏈條中所存在的違約風(fēng)險(xiǎn)、金融交易風(fēng)險(xiǎn)、失信風(fēng)險(xiǎn)等情況依然還會(huì)存在。互聯(lián)網(wǎng)金融的風(fēng)險(xiǎn)則是在傳統(tǒng)金融種種風(fēng)險(xiǎn)之外又疊加了互聯(lián)網(wǎng)的因素，有可能加劇這種風(fēng)險(xiǎn)造成的震蕩。同時(shí)由于互聯(lián)網(wǎng)金融存在大量碎片化需求，也會(huì)在一瞬間使得風(fēng)險(xiǎn)放大很多倍。因此，很多人對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融及其風(fēng)險(xiǎn)的認(rèn)識(shí)可能存在一些誤區(qū)，認(rèn)為互聯(lián)網(wǎng)金融是一種特殊的模式進(jìn)而與傳統(tǒng)金融完全區(qū)別開(kāi)來(lái)，我認(rèn)為這種觀點(diǎn)是有必要修正一下的。互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)雖然增添了互聯(lián)網(wǎng)這個(gè)特有因素，但并沒(méi)有使傳統(tǒng)金融所存在的一般風(fēng)險(xiǎn)完全消失掉。”荊林波說(shuō)。

中國(guó)社會(huì)科學(xué)院金融研究所法與金融研究室副主任、金融法律與金融監(jiān)管研究基地秘書(shū)長(zhǎng)尹振濤認(rèn)為，隨著互聯(lián)網(wǎng)金融規(guī)模的不斷擴(kuò)大，其潛在的風(fēng)險(xiǎn)也不容忽視。智能化信息系統(tǒng)在金融業(yè)中的廣泛運(yùn)用，可能使得金融風(fēng)險(xiǎn)更容易、更快速積聚，風(fēng)險(xiǎn)波及面更大，從而使金融系統(tǒng)變得更加脆弱。作為創(chuàng)新業(yè)務(wù)，互聯(lián)網(wǎng)金融相比傳統(tǒng)金融顯得自由、開(kāi)放，然而其在信息安全、信用評(píng)估和風(fēng)險(xiǎn)控制等方面的制度設(shè)計(jì)卻不能及時(shí)跟上，制度的缺漏可能郁積風(fēng)險(xiǎn)。

“此外，互聯(lián)網(wǎng)金融正在成為一種新的金融業(yè)態(tài)模式，也可能伴隨新的金融風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生。隨著互聯(lián)網(wǎng)金融快速發(fā)展，客戶基數(shù)不斷擴(kuò)大，資金規(guī)模也快速膨脹，加上互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)本身存在的擴(kuò)散速度快、關(guān)聯(lián)度高等風(fēng)險(xiǎn)特征，應(yīng)該警惕互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)演化、放大，甚至引發(fā)系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)。近期出現(xiàn)的網(wǎng)絡(luò)非法吸收公眾存款、網(wǎng)貸公司攜款跑路等現(xiàn)象，說(shuō)明互聯(lián)網(wǎng)金融潛在風(fēng)險(xiǎn)已逐漸顯現(xiàn)。”尹振濤說(shuō)。

“互聯(lián)網(wǎng)金融目前面臨的風(fēng)險(xiǎn)包括互聯(lián)網(wǎng)金融在運(yùn)營(yíng)中存在違法與違規(guī)帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)、互聯(lián)網(wǎng)金融存在違法與違規(guī)創(chuàng)新的風(fēng)險(xiǎn)、流動(dòng)性的風(fēng)險(xiǎn)、由于投資者的不理性會(huì)導(dǎo)致社會(huì)不穩(wěn)定的風(fēng)險(xiǎn)。”中國(guó)政法大學(xué)教授、中國(guó)政法大學(xué)互聯(lián)網(wǎng)金融法律研究院院長(zhǎng)李?lèi)?ài)君說(shuō)。

風(fēng)險(xiǎn)傳遞速度遠(yuǎn)快于傳統(tǒng)金融

盡管互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)本質(zhì)上源于傳統(tǒng)金融風(fēng)險(xiǎn)，但鑒于互聯(lián)網(wǎng)的開(kāi)放性、創(chuàng)新性，互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)有其自身的特性。

荊林波認(rèn)為，傳統(tǒng)金融的風(fēng)險(xiǎn)主要以線下為主。一般而言，最傳統(tǒng)的金融方式便是銀行中營(yíng)業(yè)點(diǎn)柜臺(tái)式的交易，而現(xiàn)在互聯(lián)網(wǎng)金融的交易全是以線上方式進(jìn)行，首先便存在一個(gè)網(wǎng)絡(luò)安全的問(wèn)題，包括網(wǎng)絡(luò)身份信息問(wèn)題及其認(rèn)證問(wèn)題、網(wǎng)絡(luò)貸款過(guò)程的審核問(wèn)題、網(wǎng)絡(luò)交易過(guò)程中一個(gè)人的信用等級(jí)如何界定、如何防范失信情況的發(fā)生等問(wèn)題。因此，這是一個(gè)全新的領(lǐng)域，與傳統(tǒng)的運(yùn)作流程并不相同。

“對(duì)于一些全新的領(lǐng)域，本身需要一些監(jiān)管措施，但實(shí)際上監(jiān)管是有缺失的。無(wú)論是國(guó)外抑或國(guó)內(nèi)，最初大家都選擇一種包容的態(tài)度來(lái)看待，但實(shí)際上監(jiān)管部門(mén)在這方面缺乏相應(yīng)的手段和管理辦法去應(yīng)對(duì)這種風(fēng)險(xiǎn)。例如前兩年興起的P2P模式，短短幾年呈現(xiàn)爆炸式增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)，結(jié)果出現(xiàn)泡沫，跑路關(guān)閉上百家，這種風(fēng)險(xiǎn)對(duì)于線上線下都造成巨大的影響。這便是源于監(jiān)管部門(mén)不了解這種風(fēng)險(xiǎn)，因而無(wú)法提前預(yù)知防范，風(fēng)險(xiǎn)一旦爆發(fā)，只能采取后續(xù)措施。”荊林波說(shuō)。

互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)的表現(xiàn)形式與傳統(tǒng)金融風(fēng)險(xiǎn)也存在區(qū)別。

“傳統(tǒng)意義上的金融交易方式大都比較中規(guī)中矩，是相對(duì)集中的模式。而如今，互聯(lián)網(wǎng)金融的交易方式大多是點(diǎn)對(duì)點(diǎn)的、碎片化的，其中所有存在的風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)都有可能分散。如果這些分散的風(fēng)險(xiǎn)一旦聚集起來(lái)，就可能會(huì)使這些風(fēng)險(xiǎn)在某個(gè)瞬間發(fā)生爆炸，這和傳統(tǒng)金融在過(guò)去面臨的風(fēng)險(xiǎn)不太一樣。傳統(tǒng)金融風(fēng)險(xiǎn)的爆發(fā)存在導(dǎo)火索和傳遞過(guò)程，挽救措施實(shí)施的時(shí)間周期相對(duì)較長(zhǎng)，而互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)可能瞬間便會(huì)被引爆，傳遞速度要比傳統(tǒng)金融風(fēng)險(xiǎn)快很多。”荊林波說(shuō)。

荊林波還認(rèn)為，如今互聯(lián)網(wǎng)金融領(lǐng)域存在很多跨界經(jīng)營(yíng)的現(xiàn)象，因?yàn)榭缃纾话憬?jīng)營(yíng)者都會(huì)以創(chuàng)新作為自己的理念，但是這些經(jīng)營(yíng)者不具備傳統(tǒng)金融所需要的規(guī)范和風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)，也不懂得傳統(tǒng)金融的一些游戲規(guī)則，在新的跑道上前進(jìn)時(shí)難免會(huì)出現(xiàn)新風(fēng)險(xiǎn)和新問(wèn)題。

互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)帶來(lái)諸多影響