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百度用AI完成浴火重生？


百度用AI完成浴火重生？
Tech星球(微信ID：tech618) 文 | 賈寧宇 頭圖 | 視覺中國

6年前，有著科學預言家之稱的前連線雜志主編凱文凱利，帶著他的新書《必然》開啟中國之行，在國內接受采訪時聊到了剛剛興起的AI，他提到AI會像互聯(lián)網(wǎng)和通信技術一樣，成為未來社會的基礎設施，并提到人工智能時代來臨需要有兩大因素：
一方面是制造和產(chǎn)生 AI 的能力，這要求大量的資本和資源，只有百度、谷歌這樣的大公司才能做；另一方面 AI 會變?yōu)榭梢再徺I的服務，像亞馬遜提供的 API 一樣，小的創(chuàng)業(yè)公司不需要制造和生產(chǎn) AI 的能力，可以直接購買服務注入到產(chǎn)品中。 從今天看，凱文凱利的預言不無正確。AI確實成為各種行業(yè)的底層能力支撐，不僅日常看推薦的消息和視頻，以及交通駕駛和家居、工業(yè)互聯(lián)等等場景，都融入進了AI技術。AI場景化這件事也確實耗費了大量的資本和資源，互聯(lián)網(wǎng)巨頭基本在AI領域耕耘了10年，AI技術才從實驗室逐漸走向應用。
但AI時代一直未真正來臨，互聯(lián)網(wǎng)最風起云涌的10年，交戰(zhàn)的焦點集中在生產(chǎn)關系領域：O2O大戰(zhàn)、移動電商大戰(zhàn)、網(wǎng)約車/共享單車大戰(zhàn)、支付大戰(zhàn)，以及賣菜大戰(zhàn)。國內互聯(lián)網(wǎng)在規(guī)模市場上大做文章。國外囿于反壟斷法，更多在企業(yè)深度上做文章。 但在這場生產(chǎn)力變革的“挽尊之戰(zhàn)”中，國內互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)并沒有失敗。在最新的財富雜志評選當前世界人工智能最強企業(yè)排名中，其中美國有3家：微軟、谷歌和Facebook，中國僅有一家，是百度。而在百度AI赴港上市之際，百度的AI 也正走入商業(yè)化的藍海。

從招股書看“AI第一股” 百度市值曾長期被低估，很大程度源于資本市場對技術變革的謹慎。但從這次百度赴港上市的資本表現(xiàn)看，外界對“AI第一股”表現(xiàn)出了異乎尋常的熱情。 根據(jù)券商最新數(shù)據(jù)顯示，百度孖展募集金額473億港元，融資認購倍數(shù)達34倍。轉變是因為百度“變了”，在登錄港交所的招股書中，百度對于公司定位的描述為“以搜索引擎、知識、信息為中心的互聯(lián)網(wǎng)平臺”，但在新招股書中，它首次被替換為“具有強大互聯(lián)網(wǎng)基礎的領先的人工智能公司”。 資本市場的熱情，反應了外界對百度新定位的認可。 目前，百度是為數(shù)不多的提供全棧AI的公司之一，擁有基礎設施包括AI芯 片（昆侖芯片）、云平臺（百度智能云）、深度學習框架（飛槳）、核心AI功能（例如自然語言處理、知識圖譜、語音識別、計算機視覺和 增強現(xiàn)實）及開放式AI平臺等等產(chǎn)品和服務。 從技術維度看，目前全球范圍內，僅有Google和微軟擁有全棧布局的能力。而且從整體專利數(shù)量看，截至2020年10月30日，百度持有AI專利2682項，是中國AI專利最多的公司，同時也入圍全球AI公司TOP 5。

技術實力具體反映到財報上，可以發(fā)現(xiàn)百度的營收基本面也在發(fā)生變化，AI相關的營收占比越來越高。 過去，外界認為百度是以搜索為核心的互聯(lián)網(wǎng)公司，但在近三年中，在線營收服務的營收占比在降低，AI支撐的新業(yè)務營收占比在增長。 2020年，百度營收1071億元，凈利潤（非美國通用會計準則）220億元。亮眼的第四季度，百度實現(xiàn)營收303億元，歸屬百度的凈利潤達到69億元；其中，非廣告收入42億元，同比增長52%，以智能云、智能駕駛等為代表的 AI 新業(yè)務貢獻了百度的增長新動力。 而且在港版招股書中，百度提及了未來將要建立AI驅動的三大業(yè)務引擎。 百度移動生態(tài)包含十數(shù)個應用程序，其中包括百度App、好看視頻及百度貼吧，百度提供開放平臺，通過AI支柱整合第三方長尾內容及服務，幫助社區(qū)連結并分享知識與信息；新興的智能云 業(yè)務，因百度的AI解決方案擁有全套云服務及解決方案，包括PaaS、SaaS及IaaS；另外是智能駕駛與其他增長計劃，百度的增長計劃包括智能駕駛（自動駕駛服務（包括高精地圖、自主泊車及自動導航）、智能電動汽車及robotaxi車隊）及搭載DuerOS智能助手的小度智能設備及AI芯片開發(fā)。 不同于5年前，李彥宏在“人工智能·下一幕”演講中，大多提及的是抽象的“百度大腦”，今天百度的AI是云計算、新造車等明確的新業(yè)務。所以，資本市場夾道歡迎“AI第一股”。

百度AI生態(tài)日臻完善 從2016年AI熱潮算起，無數(shù)企業(yè)想要摘取“AI第一股”的桂冠，這其中的難點不僅在于技術研發(fā)，更在于商業(yè)場景落地和AI生態(tài)的打造。 通過百度的《百度AI的2020》及港股招股書，與Google的“GoogleResearch：LookingBackat2020，andForwardto2021”對比看，正好一窺百度AI與國際巨頭相比，并不遜色的一面。 在AI基礎技術方面，百度大腦6.0突破“知識增強的跨模態(tài)深度語義理解”，理解真實世界的復雜場景。而且，最新發(fā)布的開源平臺飛槳2.0，截至2020年12月31日，按開發(fā)者數(shù)目計，百度開放式AI平臺擁有超過265萬名開發(fā)者，按累計拉取請求計，百度的深度學習框架飛槳全球排名第二，僅次于Facebook Pytorch。

開發(fā)者數(shù)量對于衡量一個生態(tài)系統(tǒng)的成功至關重要，諾基亞的WP系統(tǒng)不如iOS、安卓系統(tǒng)成功，就是因為前者吸引的開發(fā)者數(shù)量不夠，無法支撐生態(tài)的持續(xù)進化。 智能云是幾家AI巨頭增長最快的業(yè)務，百度智能云在經(jīng)歷組織與架構升級后，已經(jīng)進入了快速增長軌道。IDC公布的報告也顯示，百度智能云已連續(xù)三次在AI Cloud市場排名第一，在圖像視頻、NLP(自然語言處理)、人體識別等多個細分領域排名第一。 微軟的Azure也在加強在人工智能方面的能力，在機器學習方面宣布與人工智能行業(yè)推動機構OpenAI獨家合作，打造了一臺排名全球前五的超級計算機，專門用來在Azure公有云上訓練超大規(guī)模的人工智能模型。 而在自動駕駛方面，百度Apollo更是漸入佳境。 數(shù)據(jù)顯示，截止到2020年12月，Apollo累計測試里程達430萬英里，持有199塊中國自動駕駛牌照。同時，Apollo自動駕駛開放平臺目前已與10家中國及全球車企達成戰(zhàn)略合作。在自動駕駛乘車服務方面，截至2020年12月，Apollo robotaxi及robobus已接待乘客超21萬。

百度Apollo 而且百度Apollo先后與上海市奉賢區(qū)政府、上海臨港集團簽署戰(zhàn)略合作協(xié)議、中標株洲“人工智能+智慧交通” ，與廣州政府打造廣州模式，不僅意味著百度AI的大范圍落地，也意味著規(guī)模商業(yè)化空間正在打開。 小度助手是百度AI的另一張王牌。百度官方公布的數(shù)據(jù)顯示，去年12月，小度助手月語音交互總次數(shù)達62億次，小度助手第一方硬件設備月語音交互次數(shù)達37億次，比去年同期增長66%。 而且得益于自研芯片（鴻鵠芯片），小度智能屏出貨量蟬聯(lián)全球第一。小度的意義，正是在未來打開百度的智能語音搜索時代。 從智能云、自動駕駛和智能云音生態(tài)看，百度AI在幾個重要領域都打開了局面。

AI能讓百度達到的高度 百度的市值，從曾經(jīng)跌破400億美元，到今天漲到930億美元，股價增幅走出了一條陡峭的曲線。

盡管百度市值重新回到千億美元，但大眾知道的是，百度剛剛補回被低估的市值部分。百度在港股的市值，才將是外界對百度真正價值的參考。 智能云仍是百度最健康增長的業(yè)務，2017年-2019年，云服務業(yè)務的營收分別為30.05億元、63.7億元和91.73億元，年化復合增長率高達75%。由于云計算市場并未飽和，未來幾年百度智能云也將維持高速增長。 在2020年11月16日，百度以36億美元收購YY直播。將有助于百度貼吧、知道、好看視頻等一系列業(yè)務的直播貨幣化。以25倍市盈率計算，將2020年凈利潤4.8億美元的YY直播估值為120億美元，也算合理。 自動駕駛業(yè)務是百度最值得期待的業(yè)務，也是較難以量化的業(yè)務。中金公司在AI報告中預測，汽車智能化將在 2023 年前后迎來爆發(fā)，緊隨其后，自動駕駛出行服務市場有望在 2025 年進入規(guī)模商業(yè)化階段。 中金在報告中提及，“在新的軟件定義汽車框架下，給予 Apollo 汽車智能化業(yè)務板塊 258 億美元估值，對應 2025 年 20 倍 P/S；同時，給予 Robotaxi 281 億美元估值，對應 2030 年 10 倍 P/S。Apollo 將成為百度的重要增長引擎渠道。維持百度 2021 年、2022 年盈利預測不變，維持 394.31 美元目標價，維持跑贏行業(yè)評級。 ” 僅Apollo和Robotaxi兩項業(yè)務，就能為百度帶來近600億美元的估值想象空間。

從以上業(yè)務發(fā)展前景看，AI驅動的百度整體市值仍有很大的增長空間。然而，以“短視頻第一股”在香港市場的表現(xiàn)來看，以上對“AI第一股”的市值分析依舊理性得多。百度的AI商業(yè)化將有多大想象力，時間會給出證明。 但無論如何，AI全棧能力并非一朝一夕可建成，百度的AI實力與全球巨頭并排在了第一梯隊。在互聯(lián)網(wǎng)巨頭業(yè)務逐漸向縱深挺進之際，百度率先完成了自己的艱苦涅槃。而新商業(yè)的港灣“港交所”，就是百度最好的試金石。 據(jù)媒體報道，百度將于3月23日在香港上市，AI時代的大門正在打開。