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網(wǎng)貸行業(yè)迎來最嚴(yán)信披指引。近日銀監(jiān)會發(fā)布了《網(wǎng)絡(luò)借貸信息中介機構(gòu)業(yè)務(wù)活動信息披露指引》（以下簡稱《信披指引》），對于業(yè)內(nèi)關(guān)注的逾期等數(shù)據(jù)，進行了清晰地界定和標(biāo)準(zhǔn)，且信批具有強制性，不再實施“自愿”原則。在分析人士看來，網(wǎng)貸信批以往存在統(tǒng)計口徑不一、數(shù)據(jù)造假等問題，伴隨著《信披指引》的下發(fā)，平臺選擇性披露、美化數(shù)據(jù)、捂蓋子等現(xiàn)象將徹底成為歷史。

網(wǎng)貸監(jiān)管“1+3”體系形成

8月25日，銀監(jiān)會官網(wǎng)發(fā)布《信披指引》，至此，網(wǎng)貸行業(yè)銀行存管、備案、信息披露三大主要合規(guī)政策悉數(shù)落地。

銀監(jiān)會方面表示，該《信披指引》與《網(wǎng)絡(luò)借貸信息中介機構(gòu)業(yè)務(wù)活動管理暫行辦法》、《網(wǎng)絡(luò)借貸信息中介機構(gòu)備案登記管理指引》、《網(wǎng)絡(luò)借貸資金存管業(yè)務(wù)指引》共同組成網(wǎng)貸行業(yè)“1+3”制度體系。

此次《信披指引》重點在于防范風(fēng)險，對于業(yè)內(nèi)關(guān)注的逾期等數(shù)據(jù)，進行了清晰地界定和標(biāo)準(zhǔn)，且信批具有強制性，不再“自愿”。

根據(jù)《信披指引》，網(wǎng)貸平臺應(yīng)該披露的內(nèi)容包括基本信息、運營信息、項目信息、重大風(fēng)險信息、消費者投訴渠道信息等網(wǎng)貸業(yè)務(wù)活動的全過程應(yīng)當(dāng)披露的信息。具體來看，備案信息包括備案登記、電信業(yè)務(wù)經(jīng)營許可、資金存管、公安機關(guān)核發(fā)的網(wǎng)站備案圖標(biāo)及編號、風(fēng)險管理等信息；組織信息包括工商信息、股東信息、組織架構(gòu)及從業(yè)人員概況、分支機構(gòu)工商信息、官方網(wǎng)站、官方手機應(yīng)用及其他官方互聯(lián)網(wǎng)渠道信息；審核信息包括上一年度的財務(wù)審計報告、經(jīng)營合規(guī)重點環(huán)節(jié)的審計結(jié)果、上一年度的合規(guī)性審查報告。

民投金服CEO陳明表示，穩(wěn)踩互金整治一周年鼓點出臺的《信披指引》貫徹“穿透式”監(jiān)管原則，使信披終于有了“標(biāo)準(zhǔn)正式版”，將一改平臺信披指標(biāo)定義各執(zhí)己言、信批信息數(shù)據(jù)冰山一角、信批真實性云霧繚繞難以驗證的諸多現(xiàn)狀。

美化數(shù)據(jù)將成歷史

事實上，互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)的信息披露問題一直是行業(yè)關(guān)注的焦點。各平臺統(tǒng)計口徑不一、數(shù)據(jù)造假等問題嚴(yán)重，甚至常出現(xiàn)零逾期零壞賬的情況。開鑫貸總經(jīng)理周治翰指出，在網(wǎng)貸行業(yè)發(fā)展初期，困擾行業(yè)的問題之一就是由于信息披露不透明，導(dǎo)致平臺自融、假標(biāo)、跑路等行業(yè)亂象，銀監(jiān)會這次文件的發(fā)布，也是網(wǎng)貸行業(yè)信息披露的一次升級，將最大程度提高網(wǎng)貸行業(yè)的透明度。

果樹財富CEO吳復(fù)申表示，過去網(wǎng)貸平臺在逾期和壞賬的披露上，都是在“自律”前提下的自發(fā)披露，每個平臺對逾期、壞賬的定義都不盡相同，計算方式也五花八門，就是為了讓“數(shù)據(jù)好看一點”，數(shù)據(jù)的真實性、準(zhǔn)確性無從考據(jù)。《信披指引》發(fā)布意味著，只要是歸銀監(jiān)會管轄的網(wǎng)絡(luò)借貸信息中介機構(gòu)，都得按官方標(biāo)準(zhǔn)來披露逾期數(shù)據(jù)，不可選擇性披露、不可美化數(shù)據(jù)、不可捂蓋子，今后網(wǎng)貸行業(yè)在逾期率、壞賬率兩大關(guān)鍵數(shù)據(jù)的披露上將再無文章可做，所謂“零逾期、零壞賬”的風(fēng)光也將徹底成為歷史。

不過，北京商報記者關(guān)注到，監(jiān)管對于逾期數(shù)據(jù)的披露要求中去掉了逾期率披露。事實上，近期中國互金協(xié)會大量平臺披露的逾期率為零，這導(dǎo)致市場質(zhì)疑網(wǎng)貸平臺數(shù)據(jù)造假。此次《信披指引》明確規(guī)定網(wǎng)貸平臺需要披露逾期金額、代償金額及筆數(shù)。對此，麻袋理財研究院總監(jiān)路南認為，通過代償金額、逾期金額數(shù)據(jù)，結(jié)合借貸余額，可以更好地讓投資人判斷平臺的壞賬情況、風(fēng)險情況。

此外，《信披指引》增加了平臺收費標(biāo)準(zhǔn)的披露要求 。北京商報記者近日調(diào)查發(fā)現(xiàn)，P2P網(wǎng)貸投資費用名目繁多，部分平臺管理費甚至高達10%。不過，網(wǎng)貸平臺對這些費用的披露明顯不足。有部分平臺公布的預(yù)期年化收益率并不包含網(wǎng)貸投資成本，投資人可能并不清楚實際到手的收益率，此外，平臺并未在首頁披露這些收取的費用標(biāo)準(zhǔn)。

路南認為，要求平臺披露收費標(biāo)準(zhǔn)的規(guī)定，對于年費率超過36%的現(xiàn)金貸平臺影響較大。一方面，投資人會認為借款人承受這么高的借款利息，項目逾期風(fēng)險較大。另一方面，對于網(wǎng)貸平臺來說，借款費率超過36%，超過國家法定利率，可能引起監(jiān)管關(guān)注。

部分要求仍待監(jiān)管明示

在分析人士看來，《信披指引》重點對披露的口徑、披露標(biāo)準(zhǔn)予以規(guī)范，但也存在需要進一步完善的地方。

嘉石榴CEO樓曉岸表示，根據(jù)該指引進行完善的信息披露后，網(wǎng)貸平臺的責(zé)任就更清晰了，更加強調(diào)了信息中介的市場定位。結(jié)合信托打破剛性兌付、銀行理財購買過程中的影音資料記錄等近期監(jiān)管政策，可以更加清晰地認識到監(jiān)管部門對投資人風(fēng)險自擔(dān)的要求。

根據(jù)《信披指引》，備案信披正式升級為硬性指標(biāo)。路南表示，備案、電信業(yè)務(wù)許可信息作為必須披露的信息，在備案前肯定無法披露，但不按要求披露又無法備案。需要進一步明確在平臺沒有備案前，備案信息如何披露。陳明也指出，從操作上來看，部分信息披露也具有一定難度，比如借款人披露中，要求公布借款人負債情況、截至借款前6個月內(nèi)借款人征信報告中的逾期情況、借款人在其他網(wǎng)絡(luò)借貸平臺借款情況，以及關(guān)聯(lián)關(guān)系借款余額等信息均需要征信系統(tǒng)、平臺間信息溝通等制度的進一步完善。

此外，部分要求將增加平臺信息披露的成本。《信披指引》要求披露經(jīng)營財務(wù)審計報告、合規(guī)重點環(huán)節(jié)的審計結(jié)果、合規(guī)性審查報告。路南表示，在互金專項整治現(xiàn)場檢查環(huán)節(jié)，出具這些報告的會計師事務(wù)所及律師事務(wù)所均為地方金融辦指定機構(gòu)，這些披露要求將增加平臺信息披露的成本。

【來源：北京商報 】