TMT观察网_独特视角观察TMT行业

人工智能領(lǐng)域從來都不乏重磅新聞。繼去年的AlphaGo戰(zhàn)勝李世石、今年的人機(jī)高考大戰(zhàn)之后，又有一個(gè)曾經(jīng)只能在科幻電影中看到的情景來到了現(xiàn)實(shí)世界――

就在前不久，福特汽車給那些需要長(zhǎng)時(shí)間高舉雙手開展工作的工人安裝了智能機(jī)械手臂，這種“肉身搭配機(jī)械臂”，不僅能減輕疲勞，降低事故率，還能把老工人的生產(chǎn)力提升至年輕人的水平。如此一來，人工智能又在制造業(yè)領(lǐng)域搶占了一席之地。

近年來，人工智能的爆炸式發(fā)展，已然使其成為各路資本競(jìng)相追捧的新風(fēng)口。既然是風(fēng)口，自然預(yù)示著潛在的巨額財(cái)富。那么，人工智能是否能夠成為未來最賺錢的行業(yè)之一呢？

從中美“朱格拉周期”看主導(dǎo)產(chǎn)業(yè)的更迭

談到行業(yè)更迭與資本追捧，必須要提到的一個(gè)名詞就是“朱格拉周期”，它是指一種為期約8~10年的周期性波動(dòng)，主要受設(shè)備更替和資本開支驅(qū)動(dòng)。

法國(guó)醫(yī)生、經(jīng)濟(jì)學(xué)家克里門特?朱格拉在《論法國(guó)、英國(guó)和美國(guó)的商業(yè)危機(jī)以及發(fā)生周期》一書中，首次提出這一概念。

他研究發(fā)現(xiàn)，社會(huì)大生產(chǎn)過程中，由于機(jī)器設(shè)備存在磨損、技術(shù)進(jìn)步等因素，往往過幾年就需要更新，這種設(shè)備更替帶動(dòng)資本開支呈現(xiàn)出周期性變化，從而產(chǎn)生有規(guī)律的經(jīng)濟(jì)周期性變化；當(dāng)整個(gè)經(jīng)濟(jì)處于設(shè)備投資的高峰期時(shí)，就會(huì)產(chǎn)生大量的資本支出，依靠固定資產(chǎn)投資拉動(dòng)經(jīng)濟(jì)步入繁榮；而當(dāng)一輪設(shè)備投資完成后，投資又會(huì)步入低谷，從而使經(jīng)濟(jì)進(jìn)入下行軌道。

資產(chǎn)配置的核心是產(chǎn)業(yè)，產(chǎn)業(yè)更迭是朱格拉周期的精髓，更是宏觀經(jīng)濟(jì)發(fā)展的關(guān)鍵所在。每一輪朱格拉周期的開啟，背后都對(duì)應(yīng)著一個(gè)主導(dǎo)產(chǎn)業(yè)，而該產(chǎn)業(yè)之所以能夠成為主導(dǎo)，是因?yàn)樗鼡碛兄鴷r(shí)下最為前沿的技術(shù)，由此決定了其較高的勞動(dòng)生產(chǎn)率水平。

根據(jù)結(jié)構(gòu)主義觀點(diǎn)與經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)非均衡性的有關(guān)理論，各經(jīng)濟(jì)部門生產(chǎn)率水平的差異會(huì)引起資本、勞動(dòng)等生產(chǎn)要素的跨部門流動(dòng)，即從生產(chǎn)率較低的行業(yè)流向生產(chǎn)率較高的行業(yè)，從而進(jìn)一步助力高生產(chǎn)率行業(yè)的壯大，使其成為拉動(dòng)國(guó)民經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的主要引擎。

從微觀企業(yè)的角度來看，企業(yè)家同樣更傾向于把有限的資金投入到勞動(dòng)生產(chǎn)率更高的行業(yè)中，以便獲得更大的產(chǎn)出并實(shí)現(xiàn)更多的盈利。而產(chǎn)業(yè)是勞動(dòng)生產(chǎn)率的載體，由此可以大體判斷：企業(yè)資本開支和勞動(dòng)生產(chǎn)率高度相關(guān)，而主導(dǎo)產(chǎn)業(yè)往往擁有著較高的勞動(dòng)生產(chǎn)率水平，所以抓住了主導(dǎo)產(chǎn)業(yè)就是抓住了時(shí)下的風(fēng)口，而抓住了風(fēng)口也便是抓住了系統(tǒng)性投資機(jī)會(huì)。

從美國(guó)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展歷程來看，自上世紀(jì)中葉起，每個(gè)朱格拉周期的主導(dǎo)產(chǎn)業(yè)在10年左右的時(shí)間里，用技術(shù)進(jìn)步或全球化需求驅(qū)動(dòng)該產(chǎn)業(yè)的投資周期，而后便被下一個(gè)主導(dǎo)產(chǎn)業(yè)所替代。

具體來說，美國(guó)在每個(gè)朱格拉周期的主導(dǎo)產(chǎn)業(yè)、龍頭企業(yè)及其更替如表1所示。

從中可以清晰地看到，美國(guó)自上世紀(jì)60年代起，先后經(jīng)歷了“汽車→化工→消費(fèi)品→電子計(jì)算機(jī)與通信→房地產(chǎn)→互聯(lián)網(wǎng)”的產(chǎn)業(yè)更替過程，而每個(gè)階段的主導(dǎo)產(chǎn)業(yè)也相應(yīng)成為了當(dāng)時(shí)的風(fēng)口，基于在當(dāng)時(shí)領(lǐng)先的技術(shù)水平，吸引大量的資金流入，助力行業(yè)發(fā)展，進(jìn)而推動(dòng)國(guó)民經(jīng)濟(jì)的進(jìn)步；而臨近周期尾聲之際，該主導(dǎo)產(chǎn)業(yè)的設(shè)備投資也漸近低迷，此時(shí)便開始醞釀著下一個(gè)朱格拉周期與新風(fēng)口的來臨。

反觀中國(guó)經(jīng)濟(jì)，自改革開放以來，同樣也經(jīng)歷了若干個(gè)朱格拉周期，與之相應(yīng)的各個(gè)主導(dǎo)產(chǎn)業(yè)也順次發(fā)展壯大并實(shí)現(xiàn)更替。

基建一直是中國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展進(jìn)程中的產(chǎn)業(yè)層面的主要抓手，每個(gè)階段的表現(xiàn)形式有所不同，進(jìn)而帶動(dòng)了與基建相關(guān)的各個(gè)行業(yè)的發(fā)展與諸多投資機(jī)會(huì)，隨著新技術(shù)的不斷涌現(xiàn)，由基建產(chǎn)生的系統(tǒng)性投資機(jī)會(huì)也在隨之調(diào)整與改變。

以房地產(chǎn)行業(yè)為例，自1998年福利房分配制度終結(jié)后，中國(guó)房地產(chǎn)行業(yè)迎來了長(zhǎng)達(dá)十年高增長(zhǎng)與高回報(bào)的“黃金時(shí)代”。房地產(chǎn)投資和銷售都處于高速發(fā)展軌道，其中投資平均增速高達(dá)24%，銷售平均增速同樣達(dá)到20%。

隨著中國(guó)經(jīng)濟(jì)新常態(tài)的到來，經(jīng)濟(jì)下行壓力逐漸顯現(xiàn)，地方政府和國(guó)企在著力去杠桿，杠桿轉(zhuǎn)移給居民的空間也很有限，從而依靠“基建+地產(chǎn)”拉動(dòng)固定資產(chǎn)投資的舊模式驅(qū)動(dòng)力開始衰減。

同時(shí)，本輪工業(yè)品通縮最嚴(yán)重的時(shí)候即將過去，伴隨著工業(yè)品價(jià)格的回升，企業(yè)生產(chǎn)和投資的意愿也逐漸回升；而去庫(kù)存階段對(duì)投資的壓制作用將消耗殆盡，未來將逐漸進(jìn)入加庫(kù)存階段，將有利于企業(yè)資產(chǎn)開支的增加。于是，種種跡象均預(yù)示著本輪朱格拉周期的落幕與新一輪朱格拉周期的啟動(dòng)。

另一方面，新一輪技術(shù)革命已經(jīng)近在咫尺。在科技浪潮的席卷下，中國(guó)制造業(yè)的發(fā)展已經(jīng)呈現(xiàn)出自動(dòng)智能化、服務(wù)型化和國(guó)際化三大趨勢(shì)，因此制造業(yè)有望在下一個(gè)朱格拉周期與技術(shù)革命的雙重疊加下，實(shí)現(xiàn)轉(zhuǎn)型和升級(jí)，并成為支撐未來中國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的新主導(dǎo)產(chǎn)業(yè)。

需要注意的是，在“互聯(lián)網(wǎng)+”的引領(lǐng)下，當(dāng)前中國(guó)在硬件設(shè)備、自動(dòng)數(shù)據(jù)處理等方面已經(jīng)積累起較高的技術(shù)水平，而且5G通信、物聯(lián)網(wǎng)、人工智能、新能源汽車等高端裝備制造業(yè)也獲得極為有利的政策傾斜，前景十分廣闊。

相比之下，人工智能憑借自身獨(dú)特的優(yōu)勢(shì)和魅力，從諸多風(fēng)口行業(yè)中脫穎而出，被人們視作下一個(gè)朱格拉周期中“風(fēng)口中的風(fēng)口”，更有望成為引領(lǐng)宏觀經(jīng)濟(jì)發(fā)展的新引擎。

人工智能為什么將是“風(fēng)口中的風(fēng)口”？

自1956年“人工智能”這一名詞問世以來，經(jīng)過了60多年的演進(jìn)與發(fā)展，已經(jīng)逐漸由概念變?yōu)楝F(xiàn)實(shí)。近年來，隨著各種新興技術(shù)的不斷涌現(xiàn)，讓人工智能在移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)、大數(shù)據(jù)、超級(jí)計(jì)算、傳感網(wǎng)、腦科學(xué)等新理論新技術(shù)以及經(jīng)濟(jì)社會(huì)強(qiáng)烈需求的共同驅(qū)動(dòng)下，正呈爆炸式迅猛發(fā)展，并展現(xiàn)出深度學(xué)習(xí)、跨界融合、人機(jī)協(xié)同、群智開放、自主操控的新特征。

同時(shí)，大數(shù)據(jù)驅(qū)動(dòng)知識(shí)學(xué)習(xí)、跨媒體協(xié)同處理、人機(jī)協(xié)同增強(qiáng)智能、群體集成智能、自主智能系統(tǒng)也成為人工智能的發(fā)展重點(diǎn)，受腦科學(xué)成果啟發(fā)的類腦智能蓄勢(shì)待發(fā)，芯片化、硬件化、平臺(tái)化趨勢(shì)更加明顯，人工智能發(fā)展進(jìn)入全新階段，即所謂的“新一代人工智能”。

當(dāng)前，新一代人工智能相關(guān)學(xué)科發(fā)展、理論建模、技術(shù)創(chuàng)新、軟硬件升級(jí)等整體推進(jìn)，正在引發(fā)鏈?zhǔn)酵黄?，推?dòng)經(jīng)濟(jì)社會(huì)各領(lǐng)域從數(shù)字化、網(wǎng)絡(luò)化向智能化加速躍升。為此，業(yè)內(nèi)普遍將人工智能視作新一輪科技革命和產(chǎn)業(yè)變革的核心力量；更有人堅(jiān)信，人工智能將成為下一個(gè)朱格拉周期中產(chǎn)業(yè)的新主導(dǎo)，即“風(fēng)口中的風(fēng)口”。

事出必有因，為什么人工智能被如此看好？筆者認(rèn)為，主要是由于以下三方面原因：

第一，人工智能是一種“通用目的技術(shù)”。所謂通用目的技術(shù)（GPT，GeneralPurposetechnology），可以簡(jiǎn)單地理解為包含以下四方面特點(diǎn)的一種技術(shù)，即：能夠被廣泛地應(yīng)用至各個(gè)領(lǐng)域，可以持續(xù)促進(jìn)生產(chǎn)率提高并降低使用者的成本，能促進(jìn)新技術(shù)創(chuàng)新和新產(chǎn)品生產(chǎn)，會(huì)不斷促進(jìn)生產(chǎn)、流通和組織管理方式的調(diào)整和優(yōu)化。根據(jù)最新的維基百科介紹，經(jīng)濟(jì)學(xué)家們認(rèn)為人類發(fā)展史走到今天總共有26種通用技術(shù)，而人工智能就是其中之一。

作為一種通用目的技術(shù)，人工智能將有望重構(gòu)生產(chǎn)、分配、交換、消費(fèi)等經(jīng)濟(jì)活動(dòng)各環(huán)節(jié)，形成從宏觀到微觀各領(lǐng)域的智能化新需求，催生新技術(shù)、新產(chǎn)品、新產(chǎn)業(yè)，引發(fā)經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)重大變革，推動(dòng)產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級(jí)、實(shí)現(xiàn)生產(chǎn)力的新躍升。同時(shí)，人工智能也將帶來社會(huì)建設(shè)的新機(jī)遇，特別是在教育、醫(yī)療、養(yǎng)老、環(huán)境保護(hù)、城市運(yùn)行、司法服務(wù)等領(lǐng)域的廣泛應(yīng)用，將極大提高公共服務(wù)精準(zhǔn)化水平，全面提升人民生活品質(zhì)。

第二，人工智能行業(yè)倍受資本市場(chǎng)青睞。確定一個(gè)行業(yè)是否為“風(fēng)口”，重要的檢驗(yàn)方式之一便是是否已經(jīng)得到了資本市場(chǎng)的認(rèn)可。從目前來看，人工智能非但沒有令人失望，還大大超出預(yù)期，讓人對(duì)其前景無比憧憬與期待。

數(shù)據(jù)不會(huì)說謊。2017年前三季度，中國(guó)在人工智能領(lǐng)域共有107個(gè)項(xiàng)目獲得投資，獲得投資總金額201.2億元左右，相比2016年全年，實(shí)現(xiàn)48.6%的增長(zhǎng)（參見圖3）。其中，以今年5月的投資事件最為密集，達(dá)到20起；但5月過后，投資熱度依舊不減，每月仍有10起左右的投資事件（參見圖4）。同時(shí)，今年7月單月投資金額最高，達(dá)到47.3億元。

此外，從細(xì)分領(lǐng)域來看，以計(jì)算機(jī)視覺、無人駕駛和智慧醫(yī)療獲得投融資資金較高，計(jì)算機(jī)視覺、機(jī)器人和智慧醫(yī)療的投資頻次較高（參見圖5）。綜合來看，大量的資本爭(zhēng)先恐后地想要進(jìn)軍人工智能領(lǐng)域，足以證明投資方對(duì)其充分肯定與看好，因此預(yù)計(jì)未來，人工智能領(lǐng)域的投融資熱度仍將繼續(xù)保持。

第三，人工智能行業(yè)的政策利好接二連三。繼7月份國(guó)務(wù)院印發(fā)《新一代人工智能發(fā)展規(guī)劃》之后，人工智能產(chǎn)業(yè)再迎政策利好。據(jù)國(guó)家發(fā)改委網(wǎng)站消息，為貫徹落實(shí)“十三五”規(guī)劃《綱要》，2018年，國(guó)家發(fā)展改革委將組織實(shí)施“互聯(lián)網(wǎng)+”、人工智能創(chuàng)新發(fā)展和數(shù)字經(jīng)濟(jì)試點(diǎn)重大工程，由此將再度對(duì)人工智能領(lǐng)域重點(diǎn)布局。

當(dāng)前人工智能技術(shù)已由機(jī)器視覺、深度學(xué)習(xí)等基礎(chǔ)研究領(lǐng)域演進(jìn)到無人駕駛、智能家居等應(yīng)用領(lǐng)域。隨著國(guó)家層面對(duì)該領(lǐng)域發(fā)展的高度重視與支持，各類資本對(duì)這一產(chǎn)業(yè)的加速布局，未來人工智能發(fā)展應(yīng)用的廣度和深度將大大增加，相關(guān)龍頭公司價(jià)值也勢(shì)必十分凸顯。

人工智能或成為未來最賺錢的行業(yè)

從生活方式和個(gè)人發(fā)展上看，人工智能其實(shí)距離我們并不遙遠(yuǎn)，當(dāng)無人駕駛悄悄來到我們身邊之時(shí)，更大的浪潮正在席卷而至。

可以預(yù)見的是，在這個(gè)變化如此之快的時(shí)代，尤其是在新一輪技術(shù)革命與下一個(gè)朱格拉周期的疊加作用下，人工智能的發(fā)展必將跨入新的紀(jì)元，并徹底改變?nèi)祟惖纳罘绞?。互?lián)網(wǎng)圈子里面有句名言流傳甚廣：“得人工智能者得天下”，此言絕非空穴來風(fēng)。

任何一個(gè)行業(yè)的發(fā)展都離不開人才，而像人工智能這樣前沿的技術(shù)領(lǐng)域，更是求賢若渴。根據(jù)有關(guān)研究機(jī)構(gòu)的數(shù)據(jù)顯示，目前國(guó)內(nèi)人工智能相關(guān)崗位應(yīng)屆畢業(yè)生的起薪基本都在12.5K/月以上，一些巨頭企業(yè)甚至直接開價(jià)到25K/月；而畢業(yè)三年后人工智能崗位的技術(shù)人員，基本可以實(shí)現(xiàn)薪酬翻番。從某知名招聘網(wǎng)站上同樣可以看到，各個(gè)互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)對(duì)人工智能崗位的人才都是不吝高薪。

未來幾年，不論國(guó)內(nèi)外，人工智能等技術(shù)性較強(qiáng)的行業(yè)人才是互聯(lián)網(wǎng)公司最需要的，而這些行業(yè)領(lǐng)域也將是全球互聯(lián)網(wǎng)未來發(fā)展的主攻方向。由此來看，投資自己的大腦將成為回報(bào)率最高的事情。

永遠(yuǎn)不要和趨勢(shì)作對(duì)。歷史的車輪滾滾向前，從來不會(huì)等待任何人。你不改變，總有人逼你改變?！斑^去屬于死神，未來屬于自己”，如果你想在未來的發(fā)展中搶占先機(jī)，現(xiàn)在開始提升自己。