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避開了4月份銀監會整頓現金貸的監管新政威力后，近期，現金貸行業又重新開啟了狂飆的模式。多家現金貸平臺人士向記者證實，4月份銀監會出臺整頓現金貸的政策后，

避開了4月份銀監會整頓現金貸的監管新政威力后，近期，現金貸行業又重新開啟了狂飆的模式。多家現金貸平臺人士向記者證實，4月份銀監會出臺整頓現金貸的政策后，都放緩了放款的節奏，但隨著監管政策陰云的逐漸散去，近期開始重新放量。

在千家P2P平臺涌現百舸爭流的“奇觀”之后，互聯網金融領域正在上演著另一幕，自去年開始，成千家現金貸平臺如雨后春筍般崛地而起。2017年4月，銀監會一紙整頓通知，現金貸自查、整頓風聲開始，各大平臺開始盡量銷聲匿跡，而在這低調的背后，卻又是另一片繁榮。這條產業鏈上各個參與者賺得盆滿缽滿，無論是直接開展現金貸業務的，還是流量分發、征信供應商、催收平臺等等都嘗到了現金貸市場巨大的甜頭。

但現金貸面臨的爭議卻始終未能消退。

低調的狂飆

互聯網金融領域的創業公司51金控或很快將敲定一筆數千萬元的融資。這家公司的創始人劉思宇對此信心滿滿，他說這些機構都是洽談當天就已經定下了投資意向。

劉思宇最初做的一款產品叫51理財，是為用戶提供理財產品篩選服務的平臺，在這個平臺上也有一個提供貸款產品導航的窗口。從去年下半年開始，他發現這個貸款服務的窗口流量增長非常迅速，他意識到這是個機會，于是在去年年底就將貸款產品導航獨立出來新做了一款叫貸款錢包的APP，后端連接的則是近百家現金貸平臺。

貸款錢包做的事很簡單，就是幫助用戶一次性去多家平臺申請借款，避免了用戶需要自己到各個平臺去申請的繁瑣流程。目前，貸款錢包的用戶規模已超過百萬，每日新增用戶超過1萬名，更為重要的是，這業務的現金流頗為可觀。但劉思宇仍覺得還能增長更快，為此，他在微信朋友圈留言尋找更多的流量入口，并稱“投放的預算額度不設限”，他承認，他趕上了一個當下最熱的一個“風口”――現金貸。

業界所謂的現金貸主要是指互聯網金融平臺提供的一種無擔保、無抵押、無場景的信用貸款產品，現金貸具有金額小、期限短、頻率高、利率高、沒有明確用途等特點。

現金貸并不是一門新鮮的生意，從2014年前后，國內就有一批互聯網金融公司開始提供類似的產品，而這一業務的爆發，則是到了2016年。從額度上看，國內的現金貸平臺一般以一千到兩千元左右，但也有少的只有三五百元，多的則能借到數千元。

令外界驚訝的并不僅僅只有市場規模的飆升，更令人感嘆的是這背后驚人的賺錢效應，這是其他互聯網金融平臺無法企及的。

2016年全年，宜人貸凈收入32.38億人民幣（4.66億美元），較2015年全年增長146%；凈利潤11.16億人民幣（1.61億美元），較2015年全年增長305%。二三四五財報顯示，運營“2345貸款王”的金融科技子公司去年實現歸屬于母公司所有者的凈利潤為1.1億元。不過，信而富的業績則并不理想，但公司稱其目前采取的是“戰略性虧損”狀態。

除了這些已經上市平臺靚麗的業績外，一大批未上市的現金貸平臺也在過去這一年多時間中實現了一路狂飆，并賺得盆滿缽滿。

如運營閃電貸款這一現金貸產品的掌眾金服在今年5月底時，累計放款金額已經超過250億元，注冊用戶超過1500萬人。

而上海的一家現金貸平臺負責人透露，該公司也累計放款金額10億元，今年上半年盈利約3000-4000萬元。

＊＊＊＊此前的一份研究報告，選擇了從網貸平臺短期現金貸業務增長情況來估測現金貸的增長速度，其過去一年增幅達到約12倍，確實呈現爆發式增長。而根據其估測，目前整個現金貸行業的規模約在6000到10000億元。“現在做現金貸的，基本上沒有誰虧過錢吧？一個新的平臺快的話幾個月時間就能實現盈利了。”一位關注這一行業的創投人士透露，在現金貸平臺的風控模型跑通進入正常運營狀態后，按行業平均水平算，一個平臺單月的利潤大概是當月放款額的3%-4%左右，而現在行業里單月放款規模超過1億元的平臺比比皆是。“現在現金貸平臺中一個月賺三四千萬的就很多，我接觸的現金貸平臺中也已經有估值超過50億元的了。”劉思宇稱。

與行業爆發性增長相對應的是，正趕上行業紅利期的現金貸平臺們卻異乎尋常的都選擇了低調。記者曾聯系了北京、上海兩地的多家知名現金貸平臺采訪，但絕大部分均告知不方便接受采訪。

賺錢的秘密

從2013年起，我國互聯網金融產業開始快速發展，一時間上千家P2P平臺涌現，但大部分的互聯網金融平臺都仍然只是叫好不叫座，鮮有盈利，而唯獨現金貸平臺除外。“現金貸是難得的自帶現金流的互聯網項目。”上述關注現金貸平臺的創投人士稱。

如今，現金貸平臺都以智能信貸服務平臺自稱，不過，就其本質來看商業模式非常明了，即服務傳統金融體系未能覆蓋的人群，依靠高息費率來覆蓋高壞賬率從而獲得收益。

從流程上看，現金貸平臺的業務主要分為獲客、風控、放貸、貸后等幾個流程。而和傳統的金融服務和其他大額借款的互聯網金融項目相比，現金貸平臺在獲客和風控方面幾乎都實現了全部線上運作。

北京一家現金貸平臺內部在進行用戶畫像分析時便認為，現金貸的用戶人群特征包括：80后、90后的男性用戶為主，區域集中在三、四線城市，多為藍領人群，他們有一定的工作收入，并沒有很好的信用記錄，能獲得金融服務的渠道非常有限，他們借款的目的往往都是用以滿足應急之需以及日常消費。

這樣的目標群體同樣也是移動互聯網的活躍人群，主要線上流量平臺已能實現無死角的覆蓋，為現金貸平臺通過線上獲得用戶提供了條件。

而與傳統風控和信審方式不同的是，現金貸平臺幾乎都實現了全自動的審核，“初次申請分鐘級審核，再次申請秒級審核”幾乎已經成為行業的標配。如今，對絕大部分現金貸平臺來說，用戶的借款金額只有一兩千元時，基本上就只需要提供一個身份證和手機號即可申請。這源于大數據及征信產業在近兩年的快速發展。

曾在現金貸平臺任職的現易通貸CRO秦天稱，針對小額借款的純線上審貸技術已經較為成熟，通過用戶授權后去獲取用戶的手機通訊錄信息、通話記錄、社保等信息，通過這些海量的信息來刻畫每個用戶的形象，計算他的違約概率是多少，再在這基礎上進行不同的風險定價。

不過，對于正處于野蠻生產的現金貸來說，進行差異化風險定價的仍然只是少數平臺，大部分都還停留在粗放式發展階段，定價相對簡單粗暴。