AI落地步入深水區(qū) , 曠視、依圖、云從、商湯該學(xué)會賺錢了互聯(lián)網(wǎng)+
導(dǎo)讀
四小龍變“四小蟲”？AI獨角獸們的AI+故事好不好講？
四小龍變“四小蟲”？AI獨角獸們的AI+故事好不好講？
文|智能相對論（aixdlun）
作者|一希
5月17日，《廣東省社會信用條例》發(fā)布，明確禁止采集疾病、生物識別等自然人信息。早前，天津、杭州、南京等多地開始立法嚴控人臉識別，甚至要求拆除售樓處、物業(yè)等人臉識別設(shè)備。
2020年下半年以來，關(guān)于強制使用人臉識別的抗議聲越來越高漲。今年央視3·15晚會，爆出包括科勒、寶馬、名創(chuàng)優(yōu)品等全國2353家企業(yè)安裝上百萬個人臉識別攝像頭，涉嫌在用戶不知情前提下，搜集上億用戶面部信息，更是掀起一波涉及個人隱私問題的輿論危機。
包含人臉識別在內(nèi)的人工智能圖像識別場景是AI四小龍的主賽道。早在2014年，曠視就成功抓住支付寶尋找“刷臉支付”技術(shù)提供商的機會，找到了第一個商業(yè)化落地場景。無獨有偶，依圖、云從、商湯也是從“刷臉”起步，從安防、金融等領(lǐng)域打開市場。由于表現(xiàn)出色，彼時在國內(nèi)的人工智能領(lǐng)域中，它們被并稱為“AI四小龍”。
如今，人臉識別的商業(yè)場景面臨整改風(fēng)險，AI四小龍除了不得不面臨越來越大的政策和輿論的阻力以外，與此同時，長期巨額虧損、高管出走、上市多次遇阻等問題也一并被暴露在鎂光燈下。
5月20日，AI四小龍比慘大甚至?xí)巧狭嗣}脈熱榜。不難發(fā)現(xiàn)，曾受資本簇擁的四小龍幾年間早已跌落神壇，AI企業(yè)的日子實際上過得也大不如前。如今，AI行業(yè)已然步入深水區(qū),未來如何找到更合適的前進路徑，成為了全行業(yè)共同關(guān)注的焦點。
資本往后 市場往前
今年以來，曾經(jīng)爭做“人工智能第一股”的獨角獸們紛紛折戟IPO。3月11日，依圖科技突然主動申請中止IPO。短短一天后，曠視科技就被曝出在港股IPO擱淺后轉(zhuǎn)戰(zhàn)科創(chuàng)板。近日，云從科技IPO也因“發(fā)行上市申請文件中記載的財務(wù)資料已過有效期”而中止審核。商湯科技還沒有披露上市計劃，云知聲、禾賽科技等企業(yè)也終止上市。
前幾年，經(jīng)常有個說法：下個十年是AI的十年。在大批投資人看來，人工智能是繼蒸汽機、內(nèi)燃機和互聯(lián)網(wǎng)之后的第四次生產(chǎn)力革命。彼時，AI賽道的融資猶如競技比賽，融資金額也被一遍又一遍地刷新。公開數(shù)據(jù)顯示，2017年國內(nèi)各色的AI企業(yè)累計達到600多家，2018年中國AI企業(yè)融資規(guī)模在達到頂峰的1485億元。
“智能相對論”從天眼查看到，依圖科技從2012年9月至2020年6月共經(jīng)歷了10次融資，戰(zhàn)略投資方包括紅杉資本中國、高瓴資本等；商湯科技2014年11月至2018年9月共經(jīng)歷了9次融資，投資方包括軟銀愿景基金、厚樸投資、銀湖資本、阿里巴巴、Temasek淡馬錫、IDG資本等；云從科技從2015年4月至2020年5月共經(jīng)歷了10次融資，投資方包括中網(wǎng)投、上海國盛集團、南沙金控、工商銀行(5.200, -0.04, -0.76%)、眾安資本、順為資本等；曠視科技從2011年11月至2019年5月共經(jīng)歷了7次融資，投資方包括工銀資管有限公司、阿布扎比投資局、中銀投資、麥格理資本、阿里巴巴、螞蟻金服、聯(lián)想創(chuàng)投等。
然而，高估值和高投入之下，四小龍都遠未實現(xiàn)盈利。根據(jù)招股書，2017年、2018年、2019年上半年，曠視科技經(jīng)營活動所得現(xiàn)金流金額分別為-1.5億元、-7.2億元和-6.8億元。依圖披露的招股書也顯示出了巨額虧損，2019年的凈虧損為36.47億元，2010年上半年的凈利潤仍然虧損13.03億元。云從的招股書披露，經(jīng)過調(diào)整后的虧損凈額，2017年、2018、2019年分別凈虧損-10631.63萬元、-18,067.52萬元、-170,801.61萬元，而2020年上半年，該凈虧損達到-28,620.22萬元。在融資計劃書中，商湯科技2019年的負債率也高達102.35%.
“智能相對論”看到，商業(yè)化進展緩慢而燒錢能力驚人的現(xiàn)狀讓四小龍等人工智能企業(yè)的商業(yè)模式及變現(xiàn)能力成為了市場質(zhì)疑的焦點。人工智能行業(yè)投資回報周期長、投入高的認知，也已經(jīng)廣為人知。
2020年以來融資事件數(shù)量及規(guī)模較大幅度地下降。據(jù)CB Insights，2020年第一季度的整體AI融資交易數(shù)量從上一季度的542起降到了506起，而2019年第三季度待交易數(shù)量是660起 。依圖科技最近披露融資金額為2020年3月由潤城產(chǎn)業(yè)領(lǐng)航基金投的3000萬美元，已經(jīng)不及此前最高數(shù)額C++輪的六分之一。即使是被稱為是融資機器的商湯科技也已經(jīng)兩年沒有新的資本入駐了。
如今人工智能的浪潮已經(jīng)逐漸褪去。AI企業(yè)一級市場募資愈發(fā)困難，且歷經(jīng)數(shù)輪大額融資后一級市場也已經(jīng)很難承擔(dān)體量這樣體量的公司，為了籌集資金推動業(yè)務(wù)發(fā)展，四小龍中先后走上IPO之路。
另外，資本之外，市場也在進化。在上一波資本紅利期，AI應(yīng)用場景尚未成熟，并未過多得到市場驗證。當(dāng)時，AI公司都處于基礎(chǔ)技術(shù)積累階段，核心驅(qū)動因素是團隊、人才。如今，AI行業(yè)的發(fā)展進入了新的階段，只做簡單的技術(shù)生意，沒法帶來足夠的想象空間。
“今年，我們確實已經(jīng)很少看純AI的項目了，我們關(guān)注得更多的是AI跟金融、物流、醫(yī)療這些行業(yè)的結(jié)合能力，公司有多少復(fù)合型人才，對行業(yè)理解程度有多深”“投資人除了看重技術(shù)和產(chǎn)品，也重視整個業(yè)務(wù)各個環(huán)境的競爭力，包括運營、客戶關(guān)系、生產(chǎn)制造等。在AI產(chǎn)業(yè)發(fā)展中，場景比技術(shù)更為重要”一位長期關(guān)注硬科技的投資人對記者說道。
資本往后，市場往前。AI行業(yè)早已不拘泥于算法層面的研發(fā)和落地，而是向芯片、行業(yè)方案、生態(tài)等多方面發(fā)展。在技術(shù)升級、模式升級和方法升級的過程中，一定會有一批新AI公司顯現(xiàn)，當(dāng)然也會有一批企業(yè)逐漸落伍淘汰。
從+AI到AI+,行業(yè)邏輯完全變了
經(jīng)過五六年的發(fā)展，AI目前已經(jīng)在眾多垂直領(lǐng)域?qū)崿F(xiàn)應(yīng)用，目較為成熟的領(lǐng)域包括家居、金融、交通、醫(yī)療等。通過與諸多垂直領(lǐng)域相結(jié)合，人工智能技術(shù)可以通過兩方面進行產(chǎn)業(yè)賦能：一方面提高生產(chǎn)效率、降本增效，即“+AI”；二是創(chuàng)造新的需求和增長點，即“AI+”。
從“+AI”方面來說，AI細分賽道是否可以商業(yè)化，和所有2B行業(yè)類似，取決于到底產(chǎn)業(yè)效率提高了多少、是否帶來增加的收入，或者說AI技術(shù)解決的痛點有多痛。在商業(yè)化上，決定是否付費有個很直接的考察邏輯：這個AI產(chǎn)品到底有沒有幫助其提升生產(chǎn)力并有效的解決了某個問題？節(jié)省了多少成本？提升了多少收入？
所以，與過去以技術(shù)單點為發(fā)力方向，抓住某一場景持續(xù)燒錢獲取、處理、訓(xùn)練數(shù)據(jù)的方式不一樣，AI企業(yè)需要為客戶提供越來越精準(zhǔn)化的服務(wù),這需要團隊具備前沿技術(shù)與商業(yè)邏輯的結(jié)合能力，最大程度滿足企業(yè)降本增效等需求。另外，在如今同質(zhì)化競爭非常激烈的情況下，也需要企業(yè)擁有優(yōu)秀的B端渠道運營能力。
“現(xiàn)在的趨勢是做一體化、規(guī)模化的解決方案，AI只是集成在其中的一個能力。”有業(yè)內(nèi)人士向記者介紹。當(dāng)下，僅靠技術(shù)對推動AI公司估值的增長已經(jīng)非常有限了。說到底，AI公司面臨的轉(zhuǎn)變是從技術(shù)服務(wù)商，向整體解決方案提供商轉(zhuǎn)變，核心驅(qū)動因素由團隊和算法技術(shù)，逐漸轉(zhuǎn)變?yōu)閿?shù)據(jù)和場景，對于創(chuàng)業(yè)團隊以科學(xué)家為主的AI公司們來說，獲客能力、服務(wù)能力、議價能力等都是新的挑戰(zhàn)。
另外，在同濟大學(xué)副研究員馬云龍看來，AI中臺會是未來的一大趨勢。他認為：“AI中臺融合了城市數(shù)字化轉(zhuǎn)型場景中的多種復(fù)雜算法，提高了產(chǎn)品的場景適應(yīng)性，更加貼近用戶和市場的需求?！?
據(jù)“智能相對論”了解，AI中臺是商湯、依圖、百度、阿里等公司的強項。企業(yè)不需要具備太高的AI開發(fā)能力，便可以在AI中臺的基礎(chǔ)上，快速將這些AI能力賦能于自己的企業(yè)系統(tǒng)。
而從AI+方面來說，百度和淘寶已經(jīng)用AI圍繞自己的搜索業(yè)務(wù)做智能應(yīng)用，科大訊飛語音領(lǐng)域一家獨大，其他的互聯(lián)網(wǎng)巨頭們也用社交互動、電商、網(wǎng)約車、信息推薦等業(yè)務(wù)場景讓AI技術(shù)落地。
一直以來，數(shù)據(jù)量的多與少，被認為是構(gòu)成AI企業(yè)核心的技術(shù)壁壘，這意味著具備數(shù)字化能力的互聯(lián)網(wǎng)巨頭將會更有優(yōu)勢。除了本身的數(shù)據(jù)與場景優(yōu)勢之外，相關(guān)領(lǐng)域的數(shù)字化巨頭將會以更低的成本實現(xiàn)破局，且應(yīng)用也會更加精細順暢。
在落地階段，進入行業(yè)如何抗衡行業(yè)玩家，贏得市場份額，這是AI企業(yè)面臨的巨大挑戰(zhàn)。
目前AI商業(yè)化落地高度集中。據(jù)艾媒咨詢發(fā)布的《2020年中國人工智能產(chǎn)業(yè)研究報告》，安防和金融是AI賦能實體經(jīng)濟市場份額最多的前兩大領(lǐng)域，占比分別達到53.8%、15.8%，合計近70%。以曠視科技為例，招股書顯示，以安防為主的城市物聯(lián)網(wǎng)業(yè)務(wù)貢獻了曠視73.2％的收入。然而這兩個領(lǐng)域都面臨著激烈的競爭。
在安防業(yè)務(wù)領(lǐng)域，相比于大華、宇視、?？低暤壤吓拼髲S，四小龍在品牌、渠道、議價空間上難言有競爭力。安防領(lǐng)域除了價格因素，更重要的是硬件能力，比如，攝像頭傳感器涉及產(chǎn)業(yè)鏈上下游，整合好難度很大。AI四小龍只能從軟件能力切入，軟件又很難盈利。據(jù)了解，海康威視還自建了算法團隊，在?？祱@區(qū)外的馬路上布局著密密麻麻的攝像頭，自己收集測試數(shù)據(jù)。在金融領(lǐng)域，“AI四小龍”被巨頭奪食，比如螞蟻金服發(fā)布刷臉支付硬件“蜻蜓”，微信支付緊隨其后推出同類產(chǎn)品“青蛙”，算法均來自阿里和騰訊自家的算法團隊。
值得注意的是，盡管四小龍在硬件上也有所布局，但在安防、金融領(lǐng)域面臨的競爭目前依然主要是視覺圖像相關(guān)業(yè)務(wù)的競爭。先前的四小龍，一直把AI業(yè)務(wù)停留在相對容易實現(xiàn)的層面上，如語音、圖像識別等。然而過兩年的發(fā)展后，受制于算法瓶頸、同質(zhì)化、落地場景難深入、政策等因素，計算機視覺領(lǐng)域后勁不足。
早在2019年，一位AI技術(shù)大拿從AI創(chuàng)業(yè)公司離職后就說過：“幾年前，一套人臉識別算法賣上千萬，現(xiàn)在只值40萬元。”巨頭下場后，圖像識別算法的門檻越來越低，人臉識別算法也不值錢了?！澳壳皣鴥?nèi)除了一些有G端資源的安防視覺公司以外，視覺公司基本都是沒有盈利的?！鼻嗤┵Y本投資總監(jiān)陳鵬仁此前在接受媒體采訪時說道。
目前AI淺水區(qū)的果子已被摘完，面臨更大的深水區(qū)，AI企業(yè)們正在積極尋找更多的商業(yè)化場景，挖掘更深層次的行業(yè)需求，以差異化發(fā)展路徑實現(xiàn)自我造血。
正如曠視CEO印奇所說，在經(jīng)歷了五六年的早期爆發(fā)期后，AI產(chǎn)業(yè)如今進入“深水區(qū)”，不帶來真實價值的AI企業(yè)將被淘汰出局。在現(xiàn)在這個AI產(chǎn)業(yè)落地的深水區(qū)，誰能最先實現(xiàn)價值閉環(huán)、產(chǎn)業(yè)落地，誰就將有生存下去的權(quán)利，而市場留給它們的時間，剩下不多了。
獨角獸們將如何進化？
隨著市場環(huán)境的變化以及模式、戰(zhàn)略的轉(zhuǎn)變，“AI四小龍”正在從狹義的人臉識別公司變成更加綜合的公司。
“智能相對論”了解到，曠視從單點計算機視覺切入機器人AIoT領(lǐng)域，將物流業(yè)務(wù)視為未來的增長點，具體業(yè)務(wù)來看，分為個人物聯(lián)網(wǎng)、城市物聯(lián)網(wǎng)和供應(yīng)鏈物聯(lián)網(wǎng)。例如針對城市物聯(lián)網(wǎng)曠視建立了攝像頭、邊緣服務(wù)器、云端服務(wù)器三大硬件體系，推出了30多款攝像頭。在供應(yīng)鏈物聯(lián)網(wǎng)方面則開發(fā)了多款自動化設(shè)備，專門執(zhí)行物流及倉儲任務(wù)。去年，曠視一舉發(fā)布7款適配物流倉儲環(huán)節(jié)的AI+智能硬件產(chǎn)品，并宣布推出軟件智能機器人操作系統(tǒng)河圖2.0。據(jù)了解，曠視正在構(gòu)建中的全球柔性服裝類智能倉，依托河圖系統(tǒng)，能連接并調(diào)度10類近4000臺智能物流裝備。
曠視機器人產(chǎn)品全家福
與曠視相似，依圖科技同樣強化了軟硬一體化思路，進入2020年以來，算力取代原來的視覺定位，轉(zhuǎn)型算法+芯片廠商。去年，依圖科技發(fā)布了求索芯片，并在后續(xù)發(fā)布基于求索芯片的原石系列服務(wù)器、前沿系列邊緣計算設(shè)備，在其招股書中依圖科技不僅多次提及競爭對手英偉達、寒武紀，還表示上市募資很大一部分資金也用于芯片相關(guān)產(chǎn)品研發(fā)。據(jù)了解，目前計算機視覺公司的算力支撐主要依賴于英偉達高性能的GPU系列芯片，而AI公司自研芯片不僅能夠降低成本，也能夠針對應(yīng)用場景進行性能優(yōu)化、更好地滿足客戶需求，加速AI產(chǎn)品的推廣速度。實際上，造芯是不少AI企業(yè)共同的選擇，商湯、寒武紀、科大訊飛等均通過自研或外部合作研發(fā)芯片。云知聲、云天勵飛、思必馳等也將AI芯片視為提升未來競爭力的核心要素。
依圖毛利率水平與可比上市公司對比情況
從招股書來看，自研芯片為依圖帶來新的增長動力。2020年上半年依圖軟硬件組合業(yè)務(wù)占營收60.78%，而2017年軟硬件組合營收占比僅為10.32%，過半營收依賴軟件業(yè)務(wù)。造芯使得依圖的綜合毛利率也有所提升，主營業(yè)務(wù)總體毛利率上升至70.99%。
云從科技，則將最核心的技術(shù)集成在人機協(xié)同操作系統(tǒng)，一方面,包括根據(jù)不同應(yīng)用場景客戶需求提供的多種人機協(xié)同應(yīng)用產(chǎn)品和整體操作系統(tǒng)，服務(wù)于客戶單點業(yè)務(wù)效能提升和整體業(yè)務(wù)升級；另一方面也包括通用服務(wù)平臺“輕舟平臺”。
據(jù)招股書介紹，“輕舟平臺”融合了自主研發(fā)的AI技術(shù)和戰(zhàn)略客戶服務(wù)經(jīng)驗，集合了自動化算法訓(xùn)練、開源的標(biāo)準(zhǔn)應(yīng)用解決方案等通用的能力模型、場景應(yīng)用和行業(yè)應(yīng)用，是一款輕量化的通用服務(wù)平臺。通過招股書可以看到，人機協(xié)同操作系統(tǒng)經(jīng)過四五年時間的沉淀，收入貢獻占比越來越高，2020年上半年，已接近5成占比。同時，還帶動毛利率的增長，最新數(shù)據(jù)已經(jīng)達53%。
而與其他公司深耕優(yōu)勢場景、打磨主營業(yè)務(wù)有所不同，商湯提出的是“1+1+X”的平臺化戰(zhàn)略，其中1代表研發(fā)和技術(shù)產(chǎn)業(yè)化，X則代表賦能百業(yè)。商湯科技在多個垂直領(lǐng)域布局，業(yè)務(wù)涵蓋智能手機、互聯(lián)網(wǎng)娛樂、汽車、智慧城市、教育、醫(yī)療、金融、地產(chǎn)等多個行業(yè)。有媒體曾經(jīng)報道稱，商湯科技成立以來，在組織架構(gòu)上經(jīng)歷四次變革。最新一次調(diào)整中，業(yè)務(wù)分為智慧城市、移動、商業(yè)洞察和創(chuàng)新。另外，商湯科技將自己定位為“AI工廠”，而為了支撐整個“工廠”的不斷運轉(zhuǎn)，商湯科技投入了約50億元的資金用于建超算中心、開源核心算法。
隨著AI落地逐漸走進深水區(qū)，AI四小龍從單點業(yè)務(wù)到多線程業(yè)務(wù)全面鋪開，從業(yè)務(wù)戰(zhàn)略、打法上走向了「三岔路口」。如今，大部分人工智能企業(yè)面臨著與四小龍相似的困境，如商用落地周期長、競爭激烈、現(xiàn)金流承壓、依賴大客戶、數(shù)據(jù)危機等等。去除神話光環(huán)，AI落地還有很長的路要走。
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智能相對論（微信ID:aixdlun）：
?AI產(chǎn)業(yè)新媒體;
?今日頭條青云計劃獲獎?wù)逿OP10;
?澎湃新聞科技榜單月度top5;
?文章長期“霸占”鈦媒體熱門文章排行榜TOP10;
?著有《人工智能 十萬個為什么》
?【重點關(guān)注領(lǐng)域】智能家電（含白電、黑電、智能手機、無人機等AIoT設(shè)備）、智能駕駛、AI+醫(yī)療、機器人、物聯(lián)網(wǎng)、AI+金融、AI+教育、AR/VR、云計算、開發(fā)者以及背后的芯片、算法等。
文|智能相對論（aixdlun）
作者|一希
5月17日，《廣東省社會信用條例》發(fā)布，明確禁止采集疾病、生物識別等自然人信息。早前，天津、杭州、南京等多地開始立法嚴控人臉識別，甚至要求拆除售樓處、物業(yè)等人臉識別設(shè)備。
2020年下半年以來，關(guān)于強制使用人臉識別的抗議聲越來越高漲。今年央視3·15晚會，爆出包括科勒、寶馬、名創(chuàng)優(yōu)品等全國2353家企業(yè)安裝上百萬個人臉識別攝像頭，涉嫌在用戶不知情前提下，搜集上億用戶面部信息，更是掀起一波涉及個人隱私問題的輿論危機。
包含人臉識別在內(nèi)的人工智能圖像識別場景是AI四小龍的主賽道。早在2014年，曠視就成功抓住支付寶尋找“刷臉支付”技術(shù)提供商的機會，找到了第一個商業(yè)化落地場景。無獨有偶，依圖、云從、商湯也是從“刷臉”起步，從安防、金融等領(lǐng)域打開市場。由于表現(xiàn)出色，彼時在國內(nèi)的人工智能領(lǐng)域中，它們被并稱為“AI四小龍”。
如今，人臉識別的商業(yè)場景面臨整改風(fēng)險，AI四小龍除了不得不面臨越來越大的政策和輿論的阻力以外，與此同時，長期巨額虧損、高管出走、上市多次遇阻等問題也一并被暴露在鎂光燈下。
5月20日，AI四小龍比慘大甚至?xí)巧狭嗣}脈熱榜。不難發(fā)現(xiàn)，曾受資本簇擁的四小龍幾年間早已跌落神壇，AI企業(yè)的日子實際上過得也大不如前。如今，AI行業(yè)已然步入深水區(qū),未來如何找到更合適的前進路徑，成為了全行業(yè)共同關(guān)注的焦點。
資本往后 市場往前
今年以來，曾經(jīng)爭做“人工智能第一股”的獨角獸們紛紛折戟IPO。3月11日，依圖科技突然主動申請中止IPO。短短一天后，曠視科技就被曝出在港股IPO擱淺后轉(zhuǎn)戰(zhàn)科創(chuàng)板。近日，云從科技IPO也因“發(fā)行上市申請文件中記載的財務(wù)資料已過有效期”而中止審核。商湯科技還沒有披露上市計劃，云知聲、禾賽科技等企業(yè)也終止上市。
前幾年，經(jīng)常有個說法：下個十年是AI的十年。在大批投資人看來，人工智能是繼蒸汽機、內(nèi)燃機和互聯(lián)網(wǎng)之后的第四次生產(chǎn)力革命。彼時，AI賽道的融資猶如競技比賽，融資金額也被一遍又一遍地刷新。公開數(shù)據(jù)顯示，2017年國內(nèi)各色的AI企業(yè)累計達到600多家，2018年中國AI企業(yè)融資規(guī)模在達到頂峰的1485億元。
“智能相對論”從天眼查看到，依圖科技從2012年9月至2020年6月共經(jīng)歷了10次融資，戰(zhàn)略投資方包括紅杉資本中國、高瓴資本等；商湯科技2014年11月至2018年9月共經(jīng)歷了9次融資，投資方包括軟銀愿景基金、厚樸投資、銀湖資本、阿里巴巴、Temasek淡馬錫、IDG資本等；云從科技從2015年4月至2020年5月共經(jīng)歷了10次融資，投資方包括中網(wǎng)投、上海國盛集團、南沙金控、工商銀行(5.200, -0.04, -0.76%)、眾安資本、順為資本等；曠視科技從2011年11月至2019年5月共經(jīng)歷了7次融資，投資方包括工銀資管有限公司、阿布扎比投資局、中銀投資、麥格理資本、阿里巴巴、螞蟻金服、聯(lián)想創(chuàng)投等。
然而，高估值和高投入之下，四小龍都遠未實現(xiàn)盈利。根據(jù)招股書，2017年、2018年、2019年上半年，曠視科技經(jīng)營活動所得現(xiàn)金流金額分別為-1.5億元、-7.2億元和-6.8億元。依圖披露的招股書也顯示出了巨額虧損，2019年的凈虧損為36.47億元，2010年上半年的凈利潤仍然虧損13.03億元。云從的招股書披露，經(jīng)過調(diào)整后的虧損凈額，2017年、2018、2019年分別凈虧損-10631.63萬元、-18,067.52萬元、-170,801.61萬元，而2020年上半年，該凈虧損達到-28,620.22萬元。在融資計劃書中，商湯科技2019年的負債率也高達102.35%.
“智能相對論”看到，商業(yè)化進展緩慢而燒錢能力驚人的現(xiàn)狀讓四小龍等人工智能企業(yè)的商業(yè)模式及變現(xiàn)能力成為了市場質(zhì)疑的焦點。人工智能行業(yè)投資回報周期長、投入高的認知，也已經(jīng)廣為人知。
2020年以來融資事件數(shù)量及規(guī)模較大幅度地下降。據(jù)CB Insights，2020年第一季度的整體AI融資交易數(shù)量從上一季度的542起降到了506起，而2019年第三季度待交易數(shù)量是660起 。依圖科技最近披露融資金額為2020年3月由潤城產(chǎn)業(yè)領(lǐng)航基金投的3000萬美元，已經(jīng)不及此前最高數(shù)額C++輪的六分之一。即使是被稱為是融資機器的商湯科技也已經(jīng)兩年沒有新的資本入駐了。
如今人工智能的浪潮已經(jīng)逐漸褪去。AI企業(yè)一級市場募資愈發(fā)困難，且歷經(jīng)數(shù)輪大額融資后一級市場也已經(jīng)很難承擔(dān)體量這樣體量的公司，為了籌集資金推動業(yè)務(wù)發(fā)展，四小龍中先后走上IPO之路。
另外，資本之外，市場也在進化。在上一波資本紅利期，AI應(yīng)用場景尚未成熟，并未過多得到市場驗證。當(dāng)時，AI公司都處于基礎(chǔ)技術(shù)積累階段，核心驅(qū)動因素是團隊、人才。如今，AI行業(yè)的發(fā)展進入了新的階段，只做簡單的技術(shù)生意，沒法帶來足夠的想象空間。
“今年，我們確實已經(jīng)很少看純AI的項目了，我們關(guān)注得更多的是AI跟金融、物流、醫(yī)療這些行業(yè)的結(jié)合能力，公司有多少復(fù)合型人才，對行業(yè)理解程度有多深”“投資人除了看重技術(shù)和產(chǎn)品，也重視整個業(yè)務(wù)各個環(huán)境的競爭力，包括運營、客戶關(guān)系、生產(chǎn)制造等。在AI產(chǎn)業(yè)發(fā)展中，場景比技術(shù)更為重要”一位長期關(guān)注硬科技的投資人對記者說道。
資本往后，市場往前。AI行業(yè)早已不拘泥于算法層面的研發(fā)和落地，而是向芯片、行業(yè)方案、生態(tài)等多方面發(fā)展。在技術(shù)升級、模式升級和方法升級的過程中，一定會有一批新AI公司顯現(xiàn)，當(dāng)然也會有一批企業(yè)逐漸落伍淘汰。
從+AI到AI+,行業(yè)邏輯完全變了
經(jīng)過五六年的發(fā)展，AI目前已經(jīng)在眾多垂直領(lǐng)域?qū)崿F(xiàn)應(yīng)用，目較為成熟的領(lǐng)域包括家居、金融、交通、醫(yī)療等。通過與諸多垂直領(lǐng)域相結(jié)合，人工智能技術(shù)可以通過兩方面進行產(chǎn)業(yè)賦能：一方面提高生產(chǎn)效率、降本增效，即“+AI”；二是創(chuàng)造新的需求和增長點，即“AI+”。
從“+AI”方面來說，AI細分賽道是否可以商業(yè)化，和所有2B行業(yè)類似，取決于到底產(chǎn)業(yè)效率提高了多少、是否帶來增加的收入，或者說AI技術(shù)解決的痛點有多痛。在商業(yè)化上，決定是否付費有個很直接的考察邏輯：這個AI產(chǎn)品到底有沒有幫助其提升生產(chǎn)力并有效的解決了某個問題？節(jié)省了多少成本？提升了多少收入？
所以，與過去以技術(shù)單點為發(fā)力方向，抓住某一場景持續(xù)燒錢獲取、處理、訓(xùn)練數(shù)據(jù)的方式不一樣，AI企業(yè)需要為客戶提供越來越精準(zhǔn)化的服務(wù),這需要團隊具備前沿技術(shù)與商業(yè)邏輯的結(jié)合能力，最大程度滿足企業(yè)降本增效等需求。另外，在如今同質(zhì)化競爭非常激烈的情況下，也需要企業(yè)擁有優(yōu)秀的B端渠道運營能力。
“現(xiàn)在的趨勢是做一體化、規(guī)模化的解決方案，AI只是集成在其中的一個能力。”有業(yè)內(nèi)人士向記者介紹。當(dāng)下，僅靠技術(shù)對推動AI公司估值的增長已經(jīng)非常有限了。說到底，AI公司面臨的轉(zhuǎn)變是從技術(shù)服務(wù)商，向整體解決方案提供商轉(zhuǎn)變，核心驅(qū)動因素由團隊和算法技術(shù)，逐漸轉(zhuǎn)變?yōu)閿?shù)據(jù)和場景，對于創(chuàng)業(yè)團隊以科學(xué)家為主的AI公司們來說，獲客能力、服務(wù)能力、議價能力等都是新的挑戰(zhàn)。
另外，在同濟大學(xué)副研究員馬云龍看來，AI中臺會是未來的一大趨勢。他認為：“AI中臺融合了城市數(shù)字化轉(zhuǎn)型場景中的多種復(fù)雜算法，提高了產(chǎn)品的場景適應(yīng)性，更加貼近用戶和市場的需求?！?
據(jù)“智能相對論”了解，AI中臺是商湯、依圖、百度、阿里等公司的強項。企業(yè)不需要具備太高的AI開發(fā)能力，便可以在AI中臺的基礎(chǔ)上，快速將這些AI能力賦能于自己的企業(yè)系統(tǒng)。
而從AI+方面來說，百度和淘寶已經(jīng)用AI圍繞自己的搜索業(yè)務(wù)做智能應(yīng)用，科大訊飛語音領(lǐng)域一家獨大，其他的互聯(lián)網(wǎng)巨頭們也用社交互動、電商、網(wǎng)約車、信息推薦等業(yè)務(wù)場景讓AI技術(shù)落地。
一直以來，數(shù)據(jù)量的多與少，被認為是構(gòu)成AI企業(yè)核心的技術(shù)壁壘，這意味著具備數(shù)字化能力的互聯(lián)網(wǎng)巨頭將會更有優(yōu)勢。除了本身的數(shù)據(jù)與場景優(yōu)勢之外，相關(guān)領(lǐng)域的數(shù)字化巨頭將會以更低的成本實現(xiàn)破局，且應(yīng)用也會更加精細順暢。
在落地階段，進入行業(yè)如何抗衡行業(yè)玩家，贏得市場份額，這是AI企業(yè)面臨的巨大挑戰(zhàn)。
目前AI商業(yè)化落地高度集中。據(jù)艾媒咨詢發(fā)布的《2020年中國人工智能產(chǎn)業(yè)研究報告》，安防和金融是AI賦能實體經(jīng)濟市場份額最多的前兩大領(lǐng)域，占比分別達到53.8%、15.8%，合計近70%。以曠視科技為例，招股書顯示，以安防為主的城市物聯(lián)網(wǎng)業(yè)務(wù)貢獻了曠視73.2％的收入。然而這兩個領(lǐng)域都面臨著激烈的競爭。
在安防業(yè)務(wù)領(lǐng)域，相比于大華、宇視、?？低暤壤吓拼髲S，四小龍在品牌、渠道、議價空間上難言有競爭力。安防領(lǐng)域除了價格因素，更重要的是硬件能力，比如，攝像頭傳感器涉及產(chǎn)業(yè)鏈上下游，整合好難度很大。AI四小龍只能從軟件能力切入，軟件又很難盈利。據(jù)了解，海康威視還自建了算法團隊，在?？祱@區(qū)外的馬路上布局著密密麻麻的攝像頭，自己收集測試數(shù)據(jù)。在金融領(lǐng)域，“AI四小龍”被巨頭奪食，比如螞蟻金服發(fā)布刷臉支付硬件“蜻蜓”，微信支付緊隨其后推出同類產(chǎn)品“青蛙”，算法均來自阿里和騰訊自家的算法團隊。
值得注意的是，盡管四小龍在硬件上也有所布局，但在安防、金融領(lǐng)域面臨的競爭目前依然主要是視覺圖像相關(guān)業(yè)務(wù)的競爭。先前的四小龍，一直把AI業(yè)務(wù)停留在相對容易實現(xiàn)的層面上，如語音、圖像識別等。然而過兩年的發(fā)展后，受制于算法瓶頸、同質(zhì)化、落地場景難深入、政策等因素，計算機視覺領(lǐng)域后勁不足。
早在2019年，一位AI技術(shù)大拿從AI創(chuàng)業(yè)公司離職后就說過：“幾年前，一套人臉識別算法賣上千萬，現(xiàn)在只值40萬元。”巨頭下場后，圖像識別算法的門檻越來越低，人臉識別算法也不值錢了?！澳壳皣鴥?nèi)除了一些有G端資源的安防視覺公司以外，視覺公司基本都是沒有盈利的?！鼻嗤┵Y本投資總監(jiān)陳鵬仁此前在接受媒體采訪時說道。
目前AI淺水區(qū)的果子已被摘完，面臨更大的深水區(qū)，AI企業(yè)們正在積極尋找更多的商業(yè)化場景，挖掘更深層次的行業(yè)需求，以差異化發(fā)展路徑實現(xiàn)自我造血。
正如曠視CEO印奇所說，在經(jīng)歷了五六年的早期爆發(fā)期后，AI產(chǎn)業(yè)如今進入“深水區(qū)”，不帶來真實價值的AI企業(yè)將被淘汰出局。在現(xiàn)在這個AI產(chǎn)業(yè)落地的深水區(qū)，誰能最先實現(xiàn)價值閉環(huán)、產(chǎn)業(yè)落地，誰就將有生存下去的權(quán)利，而市場留給它們的時間，剩下不多了。
獨角獸們將如何進化？
隨著市場環(huán)境的變化以及模式、戰(zhàn)略的轉(zhuǎn)變，“AI四小龍”正在從狹義的人臉識別公司變成更加綜合的公司。
“智能相對論”了解到，曠視從單點計算機視覺切入機器人AIoT領(lǐng)域，將物流業(yè)務(wù)視為未來的增長點，具體業(yè)務(wù)來看，分為個人物聯(lián)網(wǎng)、城市物聯(lián)網(wǎng)和供應(yīng)鏈物聯(lián)網(wǎng)。例如針對城市物聯(lián)網(wǎng)曠視建立了攝像頭、邊緣服務(wù)器、云端服務(wù)器三大硬件體系，推出了30多款攝像頭。在供應(yīng)鏈物聯(lián)網(wǎng)方面則開發(fā)了多款自動化設(shè)備，專門執(zhí)行物流及倉儲任務(wù)。去年，曠視一舉發(fā)布7款適配物流倉儲環(huán)節(jié)的AI+智能硬件產(chǎn)品，并宣布推出軟件智能機器人操作系統(tǒng)河圖2.0。據(jù)了解，曠視正在構(gòu)建中的全球柔性服裝類智能倉，依托河圖系統(tǒng)，能連接并調(diào)度10類近4000臺智能物流裝備。
曠視機器人產(chǎn)品全家福
與曠視相似，依圖科技同樣強化了軟硬一體化思路，進入2020年以來，算力取代原來的視覺定位，轉(zhuǎn)型算法+芯片廠商。去年，依圖科技發(fā)布了求索芯片，并在后續(xù)發(fā)布基于求索芯片的原石系列服務(wù)器、前沿系列邊緣計算設(shè)備，在其招股書中依圖科技不僅多次提及競爭對手英偉達、寒武紀，還表示上市募資很大一部分資金也用于芯片相關(guān)產(chǎn)品研發(fā)。據(jù)了解，目前計算機視覺公司的算力支撐主要依賴于英偉達高性能的GPU系列芯片，而AI公司自研芯片不僅能夠降低成本，也能夠針對應(yīng)用場景進行性能優(yōu)化、更好地滿足客戶需求，加速AI產(chǎn)品的推廣速度。實際上，造芯是不少AI企業(yè)共同的選擇，商湯、寒武紀、科大訊飛等均通過自研或外部合作研發(fā)芯片。云知聲、云天勵飛、思必馳等也將AI芯片視為提升未來競爭力的核心要素。
依圖毛利率水平與可比上市公司對比情況
從招股書來看，自研芯片為依圖帶來新的增長動力。2020年上半年依圖軟硬件組合業(yè)務(wù)占營收60.78%，而2017年軟硬件組合營收占比僅為10.32%，過半營收依賴軟件業(yè)務(wù)。造芯使得依圖的綜合毛利率也有所提升，主營業(yè)務(wù)總體毛利率上升至70.99%。
云從科技，則將最核心的技術(shù)集成在人機協(xié)同操作系統(tǒng)，一方面,包括根據(jù)不同應(yīng)用場景客戶需求提供的多種人機協(xié)同應(yīng)用產(chǎn)品和整體操作系統(tǒng)，服務(wù)于客戶單點業(yè)務(wù)效能提升和整體業(yè)務(wù)升級；另一方面也包括通用服務(wù)平臺“輕舟平臺”。
據(jù)招股書介紹，“輕舟平臺”融合了自主研發(fā)的AI技術(shù)和戰(zhàn)略客戶服務(wù)經(jīng)驗，集合了自動化算法訓(xùn)練、開源的標(biāo)準(zhǔn)應(yīng)用解決方案等通用的能力模型、場景應(yīng)用和行業(yè)應(yīng)用，是一款輕量化的通用服務(wù)平臺。通過招股書可以看到，人機協(xié)同操作系統(tǒng)經(jīng)過四五年時間的沉淀，收入貢獻占比越來越高，2020年上半年，已接近5成占比。同時，還帶動毛利率的增長，最新數(shù)據(jù)已經(jīng)達53%。
而與其他公司深耕優(yōu)勢場景、打磨主營業(yè)務(wù)有所不同，商湯提出的是“1+1+X”的平臺化戰(zhàn)略，其中1代表研發(fā)和技術(shù)產(chǎn)業(yè)化，X則代表賦能百業(yè)。商湯科技在多個垂直領(lǐng)域布局，業(yè)務(wù)涵蓋智能手機、互聯(lián)網(wǎng)娛樂、汽車、智慧城市、教育、醫(yī)療、金融、地產(chǎn)等多個行業(yè)。有媒體曾經(jīng)報道稱，商湯科技成立以來，在組織架構(gòu)上經(jīng)歷四次變革。最新一次調(diào)整中，業(yè)務(wù)分為智慧城市、移動、商業(yè)洞察和創(chuàng)新。另外，商湯科技將自己定位為“AI工廠”，而為了支撐整個“工廠”的不斷運轉(zhuǎn)，商湯科技投入了約50億元的資金用于建超算中心、開源核心算法。
隨著AI落地逐漸走進深水區(qū)，AI四小龍從單點業(yè)務(wù)到多線程業(yè)務(wù)全面鋪開，從業(yè)務(wù)戰(zhàn)略、打法上走向了「三岔路口」。如今，大部分人工智能企業(yè)面臨著與四小龍相似的困境，如商用落地周期長、競爭激烈、現(xiàn)金流承壓、依賴大客戶、數(shù)據(jù)危機等等。去除神話光環(huán)，AI落地還有很長的路要走。
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