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在去年疫情影響下，各國紛紛出臺寬松的貨幣政策，結果側面利好了金融市場，更是引來了一批新入場的基金小白，進一步推動了金融市場的火爆行情。

短期嘗到甜頭的小白并沒有意識到自己的“韭菜屬性”，結果很快在今年年初被綠的“跌媽不認”，剛站到理財的起跑線上就栽了這么大的跟頭。

很多人在關注到這波可憐的掘金人的同時，他們背后那群穩賺不賠的送水人業也漸漸冒出了頭，就是財商教育機構。在這波行情下，財商教育行業又會迎來怎樣的發展？

全金融時代下的財商教育現狀

根據Mob研究院的《2020中國基民圖鑒》，僅2020年上半年，移動互聯網新增基民就突破2000萬，并且18-34歲群體占到60%的比重，其中很多人是第一次接觸投資理財。

但我國目前并沒有系統性、普及性的基礎財商教育，大部分人是在步入社會后，在實踐中慢慢了解金融知識。因此，金融知識的匱乏可以說是大部分人的常態。

首都經濟貿易大學金融學院院長尹志超通過利率計算、通貨膨脹和投資風險三個問題來計算中國家庭的金融知識水平，結果全部回答正確的家庭只占1.65%，遠遠低于美國、荷蘭等重視財商教育的國家。

這些理財新手對基礎的投資知識和背后風險沒有準確的評估，而是盲目跟風。在支付寶的基金評論區，經常能看到“可以直接抄作業嗎”、“我能閉眼入這一只嗎”的評論，甚至有人不知基金贖回要收費。

如今我們已經進入一個全金融時代：從個人生活到就業創業，從財富管理到養老保障，金融已經滲透到每個人生活的方方面面，可以說金融知識能力的缺乏已成為金融理財意識復蘇的一大障礙，而財商教育則成為了突破口。

中國的教育市場有著幾萬億的總盤，在線教育行業發展到現在，想必用戶早已不再陌生。

但目前資金集中投資在K12行業，行業滲透率不到1%。財商教育在此前也一直處于默默無聞的狀態，很少受到人們的關注，如今離天花板還有很大的距離。

從財商教育如今的發展狀況來看，其大致有兩個發展方向。

首先，企業真正發力財商教育，盡力避免那些新入市的小白變成嗷嗷待“割”的韭菜。

隨著居民理財意識的不斷覺醒，財商教育的整體市場盤子可以說是不斷擴大、增長的，財商教育未來也將成為一片亟待挖掘的資本洼地。

而今年的基金變局可以說是財商教育的一個重大轉折點，它在理財領域的影響力度甚至不亞于去年新冠疫情的爆發，同樣是“危”與“機”并存。

在新冠疫情肆虐之下，不少企業扛不住，紛紛倒閉破產，但疫情環境客觀上也令新興技術的落地價值加速釋放，促使新興技術供給側提速升級。

今年基金暴跌的情況，年輕人未經過深思熟慮瘋狂入局的結果顯然不容樂觀，終究成了基金圈鮮嫩嫩的“韭零后”，。

天堂與地獄的瞬間變換讓投資者深刻了解到資本市場的風險，足以讓他們更加清醒。

作為一把雙刃劍，其中必然有部分人會被嚇退，但這也讓年輕投資者意識到財商知識的重要性，提高了投資者對財商知識的需求。

理財是一個必然的長期趨勢，也就是說此次基金暴跌將帶來潛在長期的財商教育紅利。

另外財商教育也有往入口型產品方向發展的趨勢：就是利用財商教育課程高性價比培養用戶的信任和粘性，然后推送金融產品。

隨著越來越多人和機構涌入財商課程領域，用戶的理財意識初步萌發，但是對財商教育機構還缺乏足夠的信任，大概率會接觸，但深度認可的卻很少。

在基礎財商課程下，用戶可以學到不少之前沒有接觸過的理財小知識，這些對于用戶來說起到了普及金融知識的作用，性價比高，也比較實用。

但如今的課程體系還不成熟，僅僅靠這些基礎知識想要進入專業的理財投資領域還遠遠不足，因此從業人員很可能會選擇用課程催熟用戶，然后向用戶兜售金融產品。

在線教育領域的時光機理論是否適用？

如今財商教育仍然處于早期的野蠻生長階段，相對來說，K12、職業技能教育等其他細分在線教育更加成熟。

同是在線教育大賽道，意味著其發展規律也有相似之處。

比如在運營模式上，“9.9元小白財商教育課”在網上就頗受歡迎，激發了新入門投資者學習財商課程的熱情。這種采用低價課引流、低門檻獲客的方式實際上早在2015年已成為在線教育機構的標配。

因此，我們也可以通過時光機理論研究財商教育領域。

細分之上更加細分。

教育行業要求在運營和轉化上精細化發展，以此達到成本收益最大化的目標。因此，即便在同一細分領域也會產生不同的運營策略與賽道。

比如K12教育，發展至今已經劃分出了搜題答疑、題庫、工具、輔導等不同運營賽道。在教育模式上可以分為小班課、大班課以及專門的一對一教育。甚至還有校內、校外以及橫跨校內外的細分。

由于金融體系的復雜，目前財商教育也已經出現分化的趨勢。

以微淼商學院、長投學堂等在線理財教育機構為例。

長投學堂主要根據投資標的授課，主要課程有股票、基金、保險類目，另外據天眼查專業版APP顯示，還有買房、可轉債、期貨期權等多元課程選擇。

微淼商學院則顯得更為純粹，其課程完全為了財務自由而設計，主要就是為了幫助小白普及理財知識、掌握理財方法，平臺還專門標明不賣保險和理財產品。

教育基礎上衍化發展。

另外，在線教育在細分的基礎上，還有衍化發展的趨勢。

比如成熟的在線教育公司們已經紛紛向智能教育硬件下手，字節跳動的大力神燈、作業幫喵喵機、以及猿輔導智能寫字板，都希望通過捆綁課程建立屬于自己的智能教育生態鏈。

未來的財商教育機構很可能也有這種趨勢。

比如去年年末獲得了2.15億美元C輪融資的美國公司Greenlight Financial Technology，為青少年提供萬事達卡（MasterCard）借記卡的同時，為青少年提供金融教育工具并開發應用程序，讓孩子可以監控自己的支出，設定儲蓄目標。

巨頭后發優勢猶存。

在線教育發展多年之后，依然擋不住字節跳動的入局，就在去年10月29日，字節跳動宣布啟用全新教育品牌“大力教育”。

原今日頭條CEO陳林出任大力教育CEO并表示，大力教育未來將專注于“大教育”領域，深耕教育服務的所有場景、賦能教育生態中所有參與者。

我們不能排除字節跳動入局財商教育的可能，但財商教育機構真正應該忌憚的或許是阿里。

基金能夠成為熱門話題，支付寶可以說是背后大功臣。

利用用戶沉淀于支付賬戶的資金，螞蟻將余額寶、理財、花唄、保險等一系列金融產品推向用戶，對投資小白完成了理財的初步教育。

以前，投資者買理財主要通過銀行，而現在很多年輕人通過支付寶完成。如果支付寶要做財商教育，很大可能會成為投資者首選。

微信支付和支付寶在支付領域雙雄爭霸，那么騰訊入局財商教育能否爭得過支付寶？

很難，支付寶專業支付工具屬性在用戶心智中已經根深蒂固，而微信以社交平臺身份承載著支付屬性，遠沒有支付寶那么純粹，優勢并不明顯。

最后市場同樣高度分散，寡頭壟斷不易

贏家通吃是互聯網競爭的常態，但教培行業是一個高度分散、難以寡頭化的行業，即便新東方、好未來兩大教育巨頭加在一起占全中國教育市場的比例可能也不到10%。

財商教育目前入局者還比較少，可以預計的是，未來隨著行業的火熱玩家增多，行業集中度也不會太高，但必然會出現一兩個原生發展起來的小巨頭，行業頭部之間的競爭也會愈發激烈。

未來的另類“反周期口紅”？

作為不同的細分在線教育領域，財商教育也不可能完全類比其他教育領域。

比如K12教育等基礎性教育，具有強烈的抗周期屬性，即便在經濟下行的資本寒冬里也很難影響到它的發展。

而財商教育略有不同，更像是帶有一種反周期屬性。也就是說：越是經濟環境較差的周期下，越可能會逆勢向上發展，類似于“口紅效應”。

“口紅效應”是指因經濟蕭條而導致口紅這種廉價的奢侈品熱賣的一種有趣的經濟現象。

在經濟不景氣的情況下，人們仍然會有強烈的消費欲望，而口紅就可以起到了一種安慰消費者的作用。

財商教育同理，經濟越差，人們為了保證自己的資產不縮水，反而越可能投資財商教育，至少也可以起到一定的安慰作用。

另外，教育本身就是一個“人的行業”，機器和互聯網只是起到輔助作用，人始終是核心。而在財商教育領域，人才可能更為緊缺。

我們可以基金經理的現狀窺見一絲端倪。

據悉，美國基金經理的平均年齡在54.9歲，中國則為39歲，國內的基金基金經理年輕化的背后則是人才缺口的表現。

統計數據顯示，正常的成熟市場背景下，培養一個基金經理大約需要10年時間，而今這個數字在需求不斷加劇中變成5年甚至更短。在幾位頂流基金經理中，任職超過15年的只有一位，其余的均在10年以下。

如果連奮斗在一線的金融人才都如此匱乏的話，那么財商教育領域的老師也很難得到補充。

由于自身教育屬性，財商教育自帶教育行業本身存在的問題。但又涉及金融，所以未來對于財商教育的監管可能會更加嚴格。

比如教培行業由于預收款、慢結轉、效果滯后的特性，存在著退費難，跑路等亂象。

財商教育領域如今也存在一些不規范企業表面打著財商教育的旗號，實則只是為了滿足年輕人一夜暴富的幻想。

CBN Data曾調研發現，年輕人偏愛活期與短線產品，甚至認為短期內必定會有高額的回報。而這也給一些財商教育企業帶來了鉆空子的機會。

據中新經緯報道，中新經緯曾收到多名消費者對北京維創企業管理有限公司（下稱北京維創企業）旗下十倍學堂、ibanker學堂的投訴。

消費者稱付費1元至9元人民幣報名參加理財體驗課程后，又購買了3000元-9000元不等的課程服務，結果發現存在報名無合同、承諾的直播課無法兌現、無法退費等問題，甚至還被“踢”出課程群。

股市有風險、投資需謹慎，是資本市場亙古不變的真理。即便在財商教育領域，希望投資者也能保持風險意識，避免受騙上當。

教育是一個慢行業，而互聯網強調快速反應，互聯網與教育融合之后很重要的一點就在于兩者誰占比更重。

財商教育不需要與線下學校之類的機構對接，理財實操之類也可以完全線上進行，相對來說，互聯網屬性更重，未來發展速度可能也要更加迅速，能否發揮“快”屬性優勢也將成為財商機構們決勝的關鍵要素。

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