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加密（crypto）是一種新的計算范式，其在未來20年中能夠創造的破壞和財富，會超越互聯網在過去20年中所創造的。作為一名風險投資人，我所面臨的問題是：誰將抓住這一波巨大的財富創造機會？財富創造會主要流向過去五年中占據壟斷優勢的五大科技寡頭？又或者是流向新進入者，即密碼貨幣生態參與者。在這篇文章中，我將1)定義我所說的加密（crypto）， 2)強調兩個交戰派系的優勢和弱點，3)陳述決定未來奪取加密財富史詩戰圣杯的因素。

加密（crypto）的定義？

當前有四種新興技術：

區塊鏈 （好比真理）；

密碼貨幣 （好比飛行里程）；

智能合約 （ 就像if-this-then-that這些語句聲明）；

零知識證明 （無需展示任何東西就能證明事物的能力，好比魔術）；

而這四種技術的結合，開創了計算領域的新范式，從而（幾乎）能實現各種各樣的新業務流程。在這些新業務流程當中，最令人興奮的是：

權力下放（又名去中心化，代表把中間人剔除）

而這些新業務流程的成敗，將越來越受到以下的因素所驅動：

社區 （這是一群幫助密碼貨幣項目走向成功的人，他們能夠從中得到價值激勵。）

大部分財富流入了FAMGA的囊中

我第一次寫關于Facebook、蘋果、微軟、谷歌和亞馬遜（合稱FAMGA）這些科技寡頭的壟斷影響是在2017年1月份。那個時候，讀這一故事的人一月內不足200，但我認為它是很重要的，所以我在同年4月份寫了另一篇關于FAMGA主題的文章。而在那個月，有超過10000人讀了這個故事。我的簡單假設是，每一項業務都會逐漸成為一項數據業務，而你擁有更多的相關數據，你就會成為一個更強大的競爭者，而FAMGA正是支配著數據的集合。它們對世界的負面影響，就包括競爭和創新的抑制。寡頭壟斷的力量，可以從其占市場Top 100 美國公司總市值百分比不斷增長的趨勢可見一斑。

值得注意的是，自2014年年底以來，FAMGA已占據了Top 100最有價值公司全部價值創造的63%以上。這是一股非凡的力量，并且只來自于五只手。

盡管FAMGA的增長趨勢令人擔憂，但我最樂觀的想法是在下圖中傳達的，該圖表顯示了美國Top 100最具價值科技公司市場份額隨時間的變化：

事實證明，我們經歷了一系列似乎那些占據主導地位的公司將永遠統治下去的時期。首先是IBM，然后是微軟，而現在已經成為了FAMGA。雖然目前一眼望去，我并沒有看到任何能夠威脅到FAMGA統治的存在，但歷史不斷地告訴我們，沒有什么是永恒的，總會有改變。而我，正是看到了密碼貨幣的曙光。

這個“密碼貨幣的曙光”，我指的意思是，密碼貨幣將推動前所未有的破壞和財富創造。

密碼貨幣是如何推動大規模財富創造的

密碼貨幣將推動大規模的財富創造，因為我們有了一套新的工具來支持新的業務流程。它已經驅動了巨大的價值。

優步（Uber）的市值無論是680億美元（華爾街日報），還是720億美元（CB Insights），其依舊被廣泛認為是世界上最有價值的“初創公司”。優步（Uber）誕生于2009年3月份，而幾乎在同一時期，也就是2009年1月份，中本聰通過計算機“挖”得了第一個比特幣區塊，現如今，比特幣的市值已經達到了1070億美元（即使它較去年12月份的高點下跌了68%以上）。密碼貨幣不僅證明了它能夠推動巨大的價值創造，它還證明了自己能夠比舊業務流程產生更多的價值。

雖然有很多因素驅動著比特幣的價值，但歸根結底，僅僅是社區對比特幣的信仰驅動了它的價值。在第一次接觸它的時候，我會認為它就像是一個信心游戲（龐氏騙局）。但后來我意識到，所有的資產其實都是簡單的信心游戲。

Facebook就是一個信心游戲。最近（7月26日）Facebook公布了盈利狀況，由于其疲軟的前景，這家公司的市值在一夜之間損失了1190美元，這創下了一個歷史之最。人們獲得了新的信息，卻失去了信心。

而密碼貨幣社區仍然相信比特幣，仍然有礦工在挖掘比特幣，整個社區仍在囤積比特幣。社區正在構建新的工具和應用，以提高比特幣的價值，市場上存在的數以千計的其他密碼貨幣項目也是如此。而社區成員之所以會去做這些工作，僅僅是因為，他們相信將從比特幣和其他項目中獲取到更多的“價值”。很多人正在建立新的商業流程，而社區也認為，這將使得密碼貨幣世界變得更加美好。

隨著工具變得更贊，網絡變得更強，區塊鏈吞吐量逐漸提升，區塊鏈項目的UI變得更容易，社區解決例如治理、token經濟這些最大的問題，由密碼貨幣支持的新業務流程，將準備好驅動大規模的顛覆和財富創造。

但誰能從中捕獲到果實呢？

根據奧卡姆剃刀定律，FAMGA將捕獲到加密經濟創造的絕大部分價值

奧卡姆剃刀的結構是“最簡單的解決方法往往是正確的”。當我觀察這些競爭派系時發現，最簡單的解決方案，就意味著事情會保持不變。FAMGA將繼續利用其數據優勢、規模和所有其他優勢，與密碼貨幣社區競爭，以奪取加密經濟所創造的絕大部分價值。在某些方面，這種感覺就像是星球大戰。奧卡姆剃刀定律會暗示帝國的統治力是如此強大，而最簡單的解決辦法就是打敗擁有原力的絕地武士。

有更好的方法，密碼貨幣社區可能是決定因素

Chris Dixon在他撰寫的精華文章《為什么權力下放很重要》中，強調了平臺的自然演化，其中也包括了FAMGA:

從根本上講，FAMGA是對其股東和雇員負責的。而當前已有大量的用戶在使用FAMGA，因此在很長一段時間內，FAMGA未來的利潤增長，不會來自于新用戶或參與度的增長。FAMGA繼續增長其利潤的唯一途徑，是從它們的用戶和生態系統中的其他人身上提取到更多的價值。

現在，我不認為這些公司是邪惡的。利潤增長是資本主義的口頭禪，而我也是一名資本家。但我也是人類。我相信，會有新建立的業務流程，這些流程不僅可以帶來巨大的經濟效益，還可以給人類帶來更好的結果。這些新的過程賦予了社區力量。這些過程能夠讓用戶保持住隱私。它們允許分叉的發生（這是一個特性，而不是bug）。也因此，我可以繼續前進。

而在我看來，這些新流程能夠克服FAMGA巨大競爭優勢，并獲取到加密經濟圣杯的唯一方式，就在于這些密碼貨幣能否駕馭社區的真正潛力。

即將來臨的史詩加密經濟之戰

我們已經知道，FAMGA正在為這場戰斗做著準備。本周的商業頭條消息中，就包括“Facebook區塊鏈團隊正在招募業務發展主管”，今年五月份，亞馬遜宣布提供了BaaS（區塊鏈即服務）服務，這家巨頭公司還注冊了大量與密碼貨幣相關的域名，關于其亞馬遜幣的傳言也并非空穴來風。雖然謝爾蓋·布林（Sergey Brin）在七月份承認谷歌并沒有站在區塊鏈技術的前沿，谷歌在當月晚些時候，也為其云平臺推出了區塊鏈解決方案。

曾經，FAMGA可能倚靠在方向盤上打盹，但現在他們已然蘇醒，而他們所駕駛的車輛，對于競爭對手而言無異于星球大戰中的死星（Death Star）。而密碼貨幣，必須要用社區的力量來對抗FAMGA的死星武器：

我們還處在理解如何為不同的社區成員提供有效激勵結構（又名 通證經濟）的初始階段。雖然社區的大部分工作都集中在 token上，個人在社區中的“身份”，也可以是一種非常強大的激勵，而且是可以自由給予的。

在數萬億美元的市場面前，這場戰斗將是史詩般的。愿社區與你同在。